💿 Обзор Норникель GMKN Норникель – лидер горно-металлургической промышленности России, крупнейший в мире производитель высокосортного никеля и палладия. ▪️Выручка - 2020 — 1117₽ млрд - 2021 — 1317₽ млрд - 2022 — 1184,5₽ млрд - 2023 — 1172₽ млрд Темпы роста — 7% ▪️Прибыль - 2020 — 245,4₽ млрд - 2021 — 478,9₽ млрд - 2022 — 401,8₽ млрд - 2023 — 210,7₽ млрд Темпы роста — 2,14% • Капитализация — 2235 млрд руб. • Темпы роста EPS — 2,2% • P/E — 10,6, среднее — 22,7 • P/BV — 4,05, среднее — 2,13 • EV/EBTIDA — 4,94, среднее — 15,4 • ROE — 36,7%, среднее — 13,9% • Чистый долг — 679,3 млрд руб. (+1% г/г) 🔘 Если взглянуть на основные метрики Норникеля, можно сказать, что компания недооценена Давайте соберем 20👍 и выпускаю разбор + прогноз дивидендов Норникеля

🏦 Тинькофф TCSG — инновационный провайдер цифровых финансовых и лайфстайл-услуг. Часть 1 – финансовые показатели Чистые проц. доходы: • 2020 – 104,7₽ млрд (+20,62% г/г) • 2021 – 132,6₽ млрд (+26,65% г/г) • 2022 – 143,9₽ млрд (+8,52% г/г) • 2023 – 230,3₽ млрд (+60,04% г/г) • 2024 (1КВ) – 73,2₽ млрд (+56% г/г) Чистая прибыль: • 2020 – 44,2₽ млрд (+22,44% г/г) • 2021 – 63,4₽ млрд (+43,44% г/г) • 2022 – 20,8₽ млрд (-67,19% г/г) • 2023 – 80,9₽ млрд (+288,94% г/г) • 2024 (1КВ) – 22,3₽ млрд (+37% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 6,5, среднее 4,45 • P/BV: 2,03, среднее 1,19 • P/S: 2,03, среднее 1,69 • ROE: 31,7%, среднее 25,3% • PEG: 0,22 (недооценена) • Цена по P/E: 4148₽ Ожидаемая годовая доходность: 14,6% ✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах Тинькоффа, можно сделать вывод, что компания недооценена. Далее разберем дивидендные перспективы. Давайте 👍.

А что если? Дивидендная стратегия. 🟡 А если кризис? Акции упадут на 70–80%. Дивиденды в период кризисов не падают на 70–80%, потому что не бывает такого, чтобы сразу у всех компаний прибыль уменьшилась в разы. Особенно – если портфель диверсифицирован. Исключение – мировая война. Но вам в этот момент будет уже не до инвестиций. В кризис многие компании наоборот оставляют дивиденды на прежнем уровне и даже поднимают их. Причины разные: кому-то кэш нужен для затыкания дыр в других бизнесах, кто-то боится страха инвесторов и еще большего падения цен на акции. Кстати, именно дивидендным инвесторам будет легче всего переносить сценарий а-ля Япония в 90-е (резкое падение + долгий “боковик”). 🟡 Дивиденды прокормят.“Дивидендные акции упадут также, как и остальные”. Это правда. НО! Дивидендные акции в период кризисов падают меньше всего. Можете убедиться в этом, открыв графики акций из списка “дивидендных аристократов” США. 🟡 “Подушка безопасности” дивидендного инвестора может исчезнуть. ”Дивидендный инвестор держит “подушку безопасности” только в депозитах и ультракоротких облигациях. В случае с депозитами, он аккуратно раскидывает их по банкам, чтобы подпадать под АСВ. Если речь идет о коротких облигациях, он не продает их на панике, а спокойно дожидается погашения по номиналу и скупает подешевевшие акции. Обратите внимание, что даже в лютые кризисы ультракороткие облигации падали в цене на 10-15% – это ничто на фоне “сложившихся” в 10 раз акций. Лучшие дивидендные акции я напишу в следующем посте. Давайте наберем сюда 20 👍 и выкладываю список. #Обучение