О компании Россети Центр и Приволжье

$MRKP $GAZP Хочу особо пламенный привет передать этим двум джентльменами. Несколько вопросов: 1) Ну, как там? Бизнес Газпрома жив? Сгенерировал уже триллионы прибыли? Рекордные дивы заплатили? Повторяю: этот бизнес мёртв и ему мало что поможет в ближайшее время. Придерживаюсь своего старого прогноза. 2) Ну, как там с МРКП? Подросло? Уже сделали иксы? Eat my shorts, джентльмены. Читайте рубрики #субботние_ракеты и #воскресные_торпеды — и будет вам счастье.

📌 Россети Центр и Приволжье - самая интересная дочка Россетей! — На прошедшей неделе акции компании Россети Центр и Приволжье были одними из лидеров падения. Ключевая причина в рекомендации по дивидендам, которая не оправдала ожидания инвесторов. Также в конце апреля у компании вышел отчет по РСБУ за 1 квартал 2024 года. В посте кратко обсудим опубликованные результаты и перспективы компании.👇 Прогнозы, отчетность и дивиденды 1. В первую очередь, необходимо вспомнить прогноз компании на 2024 год. Отмечу, что Россети Центр и Россети ЦиП - единственные дочки Россетей, которые дают такие прогнозы. Согласно опубликованным цифрам, выручка сетевой компании по итогам 2024 года должна увеличиться на 2,52% до 133,29 млрд руб., EBITDA покажет снижение на 2,52% до 32,75 млрд руб., а чистая прибыль упадет на 22,82% до 10,48 млрд руб. 2. Отчет за 1 квартал по РСБУ пока существенно превышает прогнозные цифры компании. Согласно представленным цифрам, выручка выросла на 6,5% до 36,05 млрд руб., EBITDA увеличилась на 9,5% до 11,87 млрд руб., а чистая прибыль сократилась на 0,7% до 5,61 млрд руб. Также стоит отметить, что Чистый долг сократился на 42,8% до 7,81 млрд руб., что уменьшит сальдо процентных доходов/расходов компании в условиях высоких процентных ставок. 3. Дивидендная доходность не впечатлила инвесторов, ждали больше, хотя компания ничего не нарушила и рекомендовала дивиденд в рамках актуальной Дивидендной политики. Напомню, что рекомендованный дивиденд составляет 0,03883 руб. или 10,68% дивидендной доходности. Перспективы компании 1. На мой взгляд, Россети ЦиП являются одной из самых интересных компаний на ближайший год в первую очередь из-за оценки. Основные мультипликаторы и показатели эффективности: P/E = 2.89, EV/EBITDA = 1,68, ND/EBITDA = 0,51, ROE = 16,05%, Net Margin = 10,62%. Из мультипликаторов и показателей эффективности компании видно, что компания очень дешево оценена по сравнению с большинством компаний на рынке, в том числе если сравнивать с другими дочками Россетей. Кстати, завтра перешлю в канал сводную таблицу по всем дочкам Россетей, которую готовил для нашей Инвестиционной Компании, где наглядно будет видна привлекательность Россети ЦиП. 2. С 1 июля 2024 года произойдет индексация тарифов на электроэнергию, что позволит компании улучшить результаты во втором полугодии. В своем прогнозе компания отразила этот момент, однако, пока складывается ощущение, что прогноз был излишне консервативным и в реальности все будет оптимистичнее. 3. Компания отработала 1 квартал 2024 года и существенным превышением прогнозных показателей, что может обеспечить дивидендную доходность за следующий год к текущей цене в диапазоне 10,0%-10,7%. В связи с тем, что компания принадлежит к защитному сектору, она является неплохой заменой инструментам с фиксированной доходностью. Тут можно получить возврат на капитал за 13 месяцев в диапазоне 20-21% годовых к текущей цене. 4. Компания заинтересована в публичности и хорошем отношении со стороны акционеров, готова на диалог и постоянно размещает презентационные материалы на своем сайте. Могу отметить, что у компании хороший IR - Сергей, с которым мы находимся в постоянном диалоге как представители Инвестиционной компании. Ничего подобного от других дочерних структур Россетей я не наблюдаю. Краткое резюме Подводя итог, еще раз отмечу, что мне нравится три основных аспекта в компании - очень дешевая оценка, стабильные умеренно высокие дивидендные выплаты, а также открытость и высокая коммуникабельность компании и ее представителей, однако, больше всего мне импонирует оценка. У меся есть предположение, что мы постепенно будем возвращаться от фокуса на дивидендах к фокусу на оценке бизнеса и стабильные дешевые компании в этой парадигме могут получить самый ощутимый апсайд. По этой причине я планирую и дальше держать ценные бумаги Россети ЦиП у себя в портфеле. Подписывайтесь на канал и ставьте лайки! #разбор #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе $MRKP

📈📉📈 Месячный отчет 📉📈📉 Период: 01.04.2024 —» 30.04.2024 Публикую доходность портфеля за апрель. Прошу прощения за задержку. Команда модерации Тинькофф.Инвестиции меня не взлюбила и банит по любому поводу. Интересно с чего бы это? Может потому что пытаюсь открыть людям глаза, призывая не отдавать деньги брокеру на комиссиях и не вестись на навязываемые продукты? Да не, бред какой-то. Чувствую себя Киоссаки, когда тот рассказывал, что его идеи пытались замолчать, запретить и дискредитировать. — 📊 Сравнение — 🇷🇺 Портфолио: +2,81% 🇷🇺 IMOEX: +2,39% — 📄 Отличившиеся — 🌱 +86,08% —» +94,29% 🥇🇷🇺 $BSPB, Банк Санкт-Петербург 🍏 Преимущества: • Эмитент с низкой ценой (+2pt) • Отличный рост котировок (+2pt) • Платит идеальное количество дивидендов (+2pt) 🍎 Риски: • В целом, аналитики рекомендуют держать (-1pt) • Резкий рост котировок (-2pt) —- 🌱 +25,52% —» +36,78% 🥈🇷🇺 $KAZTP, КуйбышевАзот - Акции привилегированные 🍏 Преимущества: • Долг очень маленький (+2pt) • Отличный менеджмент (+1pt) • Идеальная бумажная доходность (+3pt) 🍎 Риски: • У компании подозрительно низкая цена (-2pt) —- 🌱 +33,46% —» +51,49% 💎🇷🇺 $NLMK, НЛМК 🍏 Преимущества: • Эмитент с низкой ценой (+2pt) • Очень небольшой долг (+2pt) 🍎 Риски: Существенных рисков не выявлено. —- 🌱 +20,67% —» +30,85% 🥇🇷🇺 $MRKP, Россети Центр и Приволжье 🍏 Преимущества: • Небольшой долг (+1pt) • Управление компании отличное (+1pt) • Дивидендов в процентах стало прилично больше (+3pt) 🍎 Риски: • Последний раз были плохие дивиденды (-1pt) • У компании подозрительно низкая цена (-2pt) —- 🌱 +50,52% —» +59,70% 💎🇷🇺 $CHMF, Северсталь 🍏 Преимущества: • Дешевая акция для России (+2pt) • Долг очень маленький (+2pt) • Хорошее управление компанией (+1pt) 🍎 Риски: • Подозрительный рост котировок (-1pt) #мой_отчет #личный_опыт #акции #инвестиции #портфель ⭐️ Коллеги, подписывайтесь! Больше онлайн-анализа в моем анализаторе компаний для долгосрочных инвесторов «Прямо в бота».