🇺🇲 Америка на Мосбирже: три рекорда Неделя в Штатах закрылась в плюсе. S&P 500 вырос на 1,5%, NASDAQ 100 прибавил 2,1%, Dow Jones увеличился на 1,2%. Участники рынка оценивали данные по инфляции. Все три индекса установили новые исторические максимумы. Dow Jones взял «психологически» важную отметку 40 000 п. 📌 Что движет рынком Во вторник и среду были опубликованы данные по инфляции — производителей и потребителей за апрель. Динамика PPI предваряет движения CPI c временным лагом в 3–4 мес. Показатели оказались равными консенсус-прогнозу аналитиков. Индекс цен производителей в годовом исчислении вырос на 2,2% после 1,8% в марте. Инфляция потребителей немного ослабла по сравнению с мартом. Общий показатель вырос на 3,4%, базовый — на 3,6% (г/г). Розничные продажи относительно марта остались неизменными (прогноз: 0,4%). Без учета бензина и автомобилей показатель сократился на 0,1%. Промышленное производство не изменилось, а фабричное снизилось на 0,3%. Тема сезона отчетности потеряла актуальность. Уже отчиталось 93% компании индекса S&P 500. Акции представившей релиз Wal-Mart за неделю выросли на 7%, Cisco прибавили 0,2%, Home Depot просели на 0,6%. Наблюдалась повышенная волатильность и двузначные движения в «мемных» акциях. Речь идет о бумагах AMC Entertainment и GameStop. 📌 На что обратить внимание Неделя будет относительно насыщенной. Будут представлены продажи домов на первичном и вторичном рынке, блок данных по потребительскому доверию Университета Мичигана. В среду будут опубликованы протоколы заседания ФРС («минутки»). Сервис ФРС Атланты GDPNow указывает на то, что ВВП США во II квартале вырос на 3,6%, на фоне выхода новых макроданных оценку пересмотрели с 3,8%.Ожидания по снижению ставки ФРС примерно те же, что и неделей ранее. Речь идет двух до конца года, начиная с сентября. 📌 Бонус: ситуация в Европе Усилились риски банковской системы. Высокие процентные ставки ЕЦБ давят на качество активов и чистую процентную маржу. Еврокомиссия представила весенний макроэкономический прогноз, где выразила осторожный оптимизм в перспективах роста на ближайшие два года, рост в начале года превысил ожидания. Восстановлению экономического роста в еврозоне поможет снижение ключевой ставки ЕЦБ. Ослабление инфляции увеличит покупательную способность населения. Драйвером восстановления экономики может стать сфера услуг, в региональном плане — южные страны еврозоны. Наблюдается стагнация в промышленной сфере — это сегмент, тянущий экономику вниз. На это указывают индексы деловой активности менеджеров по закупкам. Германия пострадала из-за мирового спада внешнеторговой активности. Геополитика и взаимный обмен санкциями остаются ключевыми рисками на ближайшие годы. Острая фаза внешнеторгового конфликта спала, однако, проблемы конкуренции и прочих источников конфликтов все еще актуальны. 📌 Что дальше Котировка S&P 500 на 17.05.2024 — 5303 п. В пятницу индекс прибавил 0,1%. Среднесрочный прогноз — 5300–5400 п. S&P 500 находится в районе уровня перекупленности по RSI(14). Наблюдается локальное торможение, нового рывка наверх исключать нельзя. Для инвесторов, не обладающих статусом квалифицированных, поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне: SPYF-6.24 ( $SFM4) и NASD-6.24 ( $NAM4). Сентябрьские контракты: SPYF-9.24 ( $SFU4) и NASD-9.24 ( $NAU4). Возможен рывок SFU4 к 555, NAU4 может увеличиться к 19 800. Котировки на пятницу — 533 и 18 701 соответственно. 💡 БКС