1 июня 2024
Итоги мая по стратегии Деловая перспектива .
За месяц стратегия показала падение на -8.1%, на уровне индекса Московской биржи, который за месяц так же упал на 8.1%.
В первой половине месяца стратегия почти в 2 раза обгоняла индекс, и на падении так же показывала динамику лучше индекса. Под конец месяца решил выйти из защитных акций и переложиться в рисковые, так как последние упали на десятки процентов и потенциал отскока в разы больше чем у защитных.
Обратил внимание на Эсэфай, который падает уже второй месяц, по моим консервативным расчетам он уже стоит дешевле 2х годовых прибылей 2024 года(с учетом погашения квази казначейского пакета)
Два основных генератора прибыли Эсэфай это Европлан и ВСК. Европлан растет быстрыми темпами, отчет за 1кв 2024 показывает рост чистой прибыли на 38%, компания прогнозирует чистую прибыль за год на уровне 18-20 млрд.р., 15.75-17.5 млрд.р. будет доля Эсэфай.
Европлан по итогам 2024 года принесет 313-348р прибыли на акцию Эсэфай (исхожу из прогноза компании). Даже если мы не будем учитывать другие активы Эсэфай: М.Видео, Русснефть, ВСК, и прочие компании, то мы через Эсэфай покупаем акции быстро растущего Европлана за 3.7-4.2 PE.
На мой взгляд Эсэфай попал в идеальный шторм. Сначала была техническая коррекция после сильного взлета, коррекция продолжилась усилиями Газпрома приправленным новостями о повышении налогов и ставки ЦБ, а под занавес пошли маржинколлы.