❗️ Знания, которые меняют жизнь. Нужны ли вклады, если есть облигации ❗️ Банковский вклад или депозит, — инструмент, который позволяет получать стабильный пассивный доход. а фондовом рынке к таким инструментам относятся облигации. В чем между ними разница, и как определить подходящее для себя решение И вклады, и облигации подходят для консервативных инвестиций. Исторически доходность облигаций со средним уровнем риска немного выше — приблизительно на 2% годовых. Облигация — это долговая ценная бумага. Ее выпускает эмитент — компания или государство, которые фактически берут деньги в долг у инвесторов, а затем возвращают их с заранее известными процентами. Обычно при покупке облигаций известно, в какой срок и в каком размере эмитент будет выплачивать проценты и возвращать номинал облигации. Если вы открываете вклад, вы передаете деньги на хранение в банк под заранее известный процент. Банк также распоряжается вашими деньгами и обязуется вернуть их в точно установленный срок. Надежность облигаций обеспечивает эмитент — чем крупнее и стабильнее бизнес или надежнее государственная экономика, тем лучше компания чувствует себя на рынке и эффективнее может обслуживать свой долг. Гарантии возврата вклада обеспечивает агентство страхования вкладов или АСВ — оно страхует депозиты до 1,4 млн рублей. Чтобы снизить риски по облигациям, нужно проверить, кто выпустил облигацию, какой бизнес стоит за эмитентом и как идут его дела. Облигации в рублях делятся на три типа: Облигации федерального займа, или ОФЗ. Их выпускает Министерство финансов РФ сроком от пяти лет и более. Они самые надежные, но и наименее доходные. Муниципальные или субфедеральные облигации. Их выпускают органы власти городов и регионов. Риск по этим облигациям выше, как и доходность. Корпоративные облигации. Их выпускают коммерческие компании любого масштаба. Как правило, облигации крупных компаний более надежные, а небольших бизнесов — более рисковые. Начинающим инвесторам стоит сделать ставку на безопасность, чтобы сохранить деньги при покупке облигаций. Например, выбрать ОФЗ, гарантом которых выступает Министерство финансов РФ или долговые бумаги крупных компаний с высоким кредитным рейтингом. Крупные компании, получают высокие кредитные рейтинги. Это значит, что покупка облигаций этих компаний снизит риски инвестора. Чтобы развиваться, государству и компаниям необходимы деньги, которые они могут получить тремя способами — заработать, привлечь акционерный капитал или занять. В некоторых случаях взять кредит для развития проекта может быть выгоднее. Тогда компании решают — привлечь кредитные деньги через банк или занять на фондовом рынке. Выпуск облигаций для компаний чаще выгоднее, чем кредит в банке, — компании могут вернуть тело долга или номинал в конце срока, а не выплачивать сумму равными частями. Кроме того, банк может диктовать свои условия, и ставка может оказаться высокой. Выпустить облигации для компании может быть проще и выгоднее. Чтобы привлечь инвесторов и заинтересовать их держать деньги не на депозите, компании, как правило, устанавливают размер купона выше. Иногда он может быть на 2–4% выше ключевой ставки в зависимости от кредитного рейтинга эмитента. При выборе между депозитом и облигациями стоит отталкиваться от готовности рисковать — если вы принимаете минимальный риск ради повышенной доходности, можно изучить облигации. Если вы не готовы рисковать, банковский депозит может стать эффективной стратегией. В любом случае важно помнить о диверсификации — не вкладывать все деньги в один инструмент. #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #нора_белого_кролика #пульс_оцени

❗️ Знания, которые меняют жизнь. Досрочное погашение облигаций ❗️ Что такое досрочное погашение облигаций Когда эмитент выпускает облигации, их покупают первые владельцы. Затем они либо перепродают их другим инвесторам, либо держат в портфеле весь срок обращения и получают купонные выплаты. Когда срок обращения долговой бумаги заканчивается, эмитент выкупает свои облигации обратно и выплачивает держателям номинальную стоимость. Выкуп облигаций по номиналу — это и есть погашение. В этот момент деньги поступают на счет инвестора, а облигации — списываются. После этого обязательства эмитента перед держателями долговых бумаг считаются выполненными. Как правило, дата погашения облигации известна заранее. Но в некоторых случаях эмитент может досрочно погасить облигации или же инвестор сам может потребовать номинал долговой бумаги. Эти условия прописываются в проспекте эмиссии ценной бумаги и называются офертой — предложением досрочно выкупить облигации по номиналу в определенную дату. Она бывает двух типов в зависимости от инициатора: сall-оферта или отзывная облигация. В этом случае досрочное погашение инициирует эмитент. Он имеет право погасить облигации, но может этого и не делать. Чаще всего с этим типом оферты выпускаются еврооблигации; put-оферта или возвратная облигация. В этом случае досрочное погашение инициирует инвестор, а эмитент обязан их выкупить в дату оферты. Процедуры выкупа и досрочного погашения облигаций регулируются Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Положением Банка России от 19 декабря 2019 №706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг». Досрочное погашение снижает риски инвестора и дает возможность реинвестировать полученный капитал в другие финансовые инструменты. Эмитенту же эта возможность позволяет снизить размер купона по облигации или же снизить долговую нагрузку. Call-оферта: как происходит досрочное погашение облигации без согласия инвестора Если в проспекте эмиссии указана call-оферта, то эмитент может досрочно выкупить собственные облигации. Оферта удобна компании, выпустившей облигацию, поскольку позволяет уменьшить стоимость долга, если рыночные ставки снизились. Call-оферта для эмитента — это право, а не обязанность. Он может не воспользоваться офертой и погасить облигацию в конце срока размещения. Например, если ключевая ставка снижается, то оферта позволит отозвать высокодоходный выпуск облигаций, а если растет — оставить до погашения. В случае наступления call-оферты инвестору ничего не нужно делать. В день оферты номинал поступит на счет инвестора, а облигации — спишутся. Put-оферта: как происходит досрочное погашение по инициативе инвестора Если в проспекте эмиссии указана put-оферта, то выкуп инициирует инвестор. Эмитент не может отказаться и обязан их выкупить в дату оферты. Такой тип оферты дает эмитенту право пересмотреть значение купона по облигации, а инвестору — предъявить долговую бумагу к погашению, если новая ставка купона его не устроит. В противном случае, он может оставить бумагу в портфеле и держать ее до следующей оферты или погашения. В день, указанный в оферте, облигации спишутся, а средства зачислятся инвестору на счет. Инвестор может погасить облигацию досрочно, не дожидаясь даты оферты Статья 17.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» дает инвестору возможность досрочно погасить любую облигацию в двух случаях: если эмитент нарушил условия исполнения обязательств по облигациям. Например, просрочил выплату купона или номинала облигации больше чем на 10 рабочих дней; если произошел делистинг облигации с биржи, потому что эмитент нарушил требования раскрытия информации. Чтобы досрочно погасить облигации, нужно обратиться в депозитарий или к брокеру. Если эмитент отказывается выкупить облигации, инвестор может обратиться за защитой нарушенных прав в суд. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #нора_белого_кролика

❗️ Знания, которые меняют жизнь. Что такое амортизация облигаций ❗️ Амортизация облигаций — это возврат части номинала долговой бумаги до ее погашения. Это могут быть регулярные выплаты вместе с купонами или несколько выплат в установленные даты. Если купон облигации привязан к номиналу, он будет уменьшаться. Сравним две облигации с одинаковыми параметрами: номинал — 1000 рублей, срок — 5 лет, купонный доход — 8% от номинала. Одна из них обычная, а одна с амортизацией: эмитент собирается возвращать по 20% от номинала каждый год. 📌 Минусы облигаций с амортизацией: 🔸без реинвестирования дают меньшую доходность, чем обычные облигации; 🔸капиталом, который вернулся по амортизации, необходимо управлять; 🔸реинвестировать не всегда выгодно: доходность инструментов может быть и выше и ниже, чем доходность облигаций с амортизацией. 📌 Выгода облигаций с амортизацией для инвестора В обычных облигациях капитал заморожен до их погашения. Чтобы его получить раньше срока, надо продать облигации бирже. Однако они могут торговаться дешевле номинала, при этом инвестору нужно заплатить комиссию брокеру за продажу. По облигациям с амортизацией инвестор получает часть вложений раньше срока погашения. Он может гибко управлять портфелем и реинвестировать полученный капитал. Важно помнить, что при этом реинвестирование даже в аналогичный класс активов не всегда может принести большую доходность. Амортизация снижает риск потерять капитал при банкротстве эмитента — инвестор сохранит его часть за счет предыдущих выплат по амортизации. Например, это выгодно при покупке рисковых облигаций с высокой доходностью небольших растущих компаний. 📌 Выгода облигаций с амортизацией для эмитента Амортизация облигаций помогает распределить долговую нагрузку на весь срок действия облигации, и некоторым компаниям выгоднее выплачивать номинал регулярно, а не в конце срока при погашении. Если компания небольшая, то ей тяжелее привлечь инвесторов. Из-за размера у подобных компаний бывает невысокий кредитный рейтинг. Чтобы увеличить спрос на свои облигации, такой эмитент повышает выплаты по купонам и предлагает амортизацию. Кратко Амортизация облигаций — это возврат части их номинала до погашения. Главный плюс — инвестор получает капитал раньше срока погашения облигации и может его реинвестировать. Минусы амортизационных облигаций: доходность ниже обычных; капиталом, который вернулся, надо управлять; если изменится рыночная ситуация, реинвестирование может дать меньший доход. #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе#пульс_оцени #новичкам #нора_белого_кролика