Будем учится считать доходность по облигациям. Чтобы рассчитать доходность бескупонной облигации, ну

14 мая 2024 в 14:48

Будем учится считать доходность по облигациям. Чтобы рассчитать доходность бескупонной облигации, нужно из номинальной стоимости облигации вычесть цену, по которой она приобреталась. В относительном выражении доходность вычисляется по формуле: Д = (Н − Ц) / Ц * 100%, где: Д — доходность дисконтной облигации; Н — номинальная цена (цена погашения); Ц — цена покупки. Пример: Лев приобрел облигацию Сбербанка номинальной стоимостью 1 000 руб. за 750 рублей с погашением в марте 2026 года. Через два года он получит 1000 руб., а его чистая прибыль составит 250 руб. Доходность облигации составляет: 1 000 руб. − 750 руб. = 250 руб., или (1 000 руб. — 750 руб.) / 750 руб. * 100% = 33,3% за два года или 16,65% годовых. Для расчета купонной доходности нужно сумму купонных выплат поделить на стоимость облигации. Для расчета купонной доходности нужно сумму купонных выплат поделить на стоимость облигации. Для расчета номинальной купонной доходности применяется следующая формула: Д = К / Н * 100%, где: К — сумма купонных выплат за период; Н — номинальная цена облигации. Пример: Маша купила облигацию «Русала» за 1 000 руб., по которой предусмотрена выплата купона в размере 2,5% дважды в год. Доходность облигации составляет: (1 000 руб. /100% * 2,5% + 1 000 руб. / 100% * 2,5%) / 1 000 руб. * 100% = 5% годовых. Для расчета текущей купонной доходности применяется следующая формула: Д = К / Ц * 100%, где: К — сумма купонных выплат за период; Ц — текущая рыночная цена облигации. Пример: Светлана купила облигацию «Газпрома» номинальной стоимостью 1 000 руб. по рыночной цене 1 100 руб. По облигации предусмотрена выплата купона раз в год в размере 8% годовых. Доходность облигации составит: (1 000 руб. / 100% * 8%) / 1 100 руб. * 100% = 7,3% годовых. В случае краткосрочных вложений учитывается также накопленный купонный доход: Д = К / (Ц + НКД) * 100%, где: К — сумма купонных выплат за период; Ц — текущая рыночная цена облигации; НКД — накопленный купонный доход. Накопленный купонный доход считается по формуле НКД = К * t / 365, где К — сумма купонных выплат за год; t — число дней от начала купонного периода. Пример: Василиса 1 марта купила облигацию «Роснефти» номинальной стоимостью 1 000 юаней за 1 100 юаней. По бумаге предусмотрена выплата купона в размере 1,5% дважды в год — 1 апреля и 1 октября, то есть 3% годовых. Марина заплатит предыдущему владельцу в качестве накопленного купонного дохода 12,5 юаней (1,5% от 1 000 юаней, купонный доход накопленный к 1 марта). Доходность облигации составит: (1 000 юаней / 100% * 1,5% + 1 000 юаней / 100% *1,5%) / (1 100 юаней + 30 юаней * 152 / 365%) * 100% = 2,7%. При расчете такой доходности учитывается номинальная и рыночная цена, весь купонный доход и срок владения облигацией. Простая доходность к погашению рассчитывается по формуле: Д = ((Н − Ц) + К) / Ц * 365 / t * 100%, где: Н — номинальная цена облигации (или цена ее продажи); Ц — рыночная цена бумаги при покупке; К — сумма купонных платежей за весь период владения бумагой; t — количество дней до погашения (продажи). Пример: Тимофей 11 января 2022 года приобрел облигацию «Роснефти» номинальной стоимостью 1 000 рублей за 700 рублей. По облигации предусмотрена купонная выплата в размере 4% дважды в год (в мае и ноябре) или 8% годовых. 31 декабря 2023 г. Иван продал ценную бумагу за 900 рублей. Доходность облигации составит: ((900 руб. − 700 руб.) + 1 000 / 100% * 4% * 4 раза) / 700 * 365 / 720 * 100% = 26,1% #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #облигации #пульс_оцени