👀 Дополнение к обзору Самолета — про Самолет-Плюс
Важная вещь, которую еще хочу сказать про Самолет, компания – уже не только застройщик.
• Компания создала и развивает онлайн-портал по сделкам с недвижимостью «Самолет-Плюс»
• Самолет приобрел банк КБ «Система» в феврале 2024 года
И если с собственным банком пока работа только начинается, то Самолет-Плюс – это уже полноценный бизнес. Кол-во офисов, например, составляет уже 1 500.
📈 GMV Самолет-Плюс (GMV – объем всех заключенных сделок за период на площадке)
2022 = 337 млрд руб.
2023 = 745 млрд руб. (1 пол. = 229 млрд руб., 2 пол. = 516 млрд руб.)
2024 (прогноз Самолета) = 2 000 – 2 500 млрд руб.
Для сравнения GMV Озона
$OZON за 2023 год = 1 752,3 млрд руб., то есть сейчас через платформу Самолет Плюс заключаются сделки, которые составляют 1/2 от объема всех сделок через OZON. Да, понятно, что это недвижимость, и цена сделки значительно выше, но комиссии такие платформы получают от объемов.
➡️ IPO Самолет-Плюс
$SMLT
Мы не знаем экономику Самолет-Плюс, но капитализация OZON (на мой взгляд, раздутая) составляет 845 млрд руб. Если оценивать по GMV, то капитализация Самолет Плюс может составлять 359 млрд руб., что в 1,5 раза дороже всей стоимости компании Самолет сейчас.
Если мы попробуем посчитать экономику, например, что прибыль Самолет-Плюса будет на уровне 0,5% от GMV, то получим примерно следующие цифры — 3,7 млрд руб. ЧП в 2023 году и 10 млрд руб. в 2024 году (если считать по минимальному прогнозу роста от компании).
Можно смело оценить бизнес по 15 P/E как компанию роста – это 150 млрд руб. Капитализация всего Самолета сейчас – 230 млрд руб.
Компания Самолет планировала провести IPO Самолет-Плюс в 2024-2025 годах. Это важный драйвер раскрытия стоимости.
#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
Мой большой обзор Самолета вот тут, если не читали - рекомендую:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/dcb5f05c-5d08-412a-96c3-2cd4eb326b2b/
-//-
Друзья, подключайтесь к моей стратегии автоследования
&Влад про деньги | Акции РФ . С момента запуска 5 марта стратегия прибавила 12,13%, что на 7,5 пп. лучше динамики индекса Мосбиржи полной доходности. Это отличный результат, и потенциал для роста еще есть. Подключайтесь к стратегии и зарабатывайте вместе со мной!