🗞️ Экономические события 3 июня 🌍 События: 4:45 - Индекс деловой активности Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 9:00 - Индекс производственной активности в России 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 10:55 - Индекс деловой активности в производственном секторе Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - Индекс деловой активности в производственном секторе Европы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 16:45 - Индекс деловой активности в производственном секторе в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Индекс занятости, цен в производственном секторе, расходы на строительство, общий объем продажи автомобилей в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 Россия: 1️⃣ $IVAT — ИВА: Завершается прием заявок на участие в IPO ПАО «ИВА» (❗️) 👕 $HNFG — Henderson: Дивидендный гэп 30 руб. и закрытие реестра (❗️) 💿 $TRMK — ТМК: Последний день с дивидендом 9,51 руб. на акцию. Завершается прием заявок на SPO (~180₽-190₽) (❗️) 🏚 $MGKL — Мосгорломбард: Последний день с дивидендом 0,08 руб. на акцию (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

​​Как оценить привлекательность IPO в текущих реалиях? На рынке реальный избыток публичных размещений: ещё осенью Астра пустила на это тренд, а сейчас почти все хотят иметь свои акции для покупки физ.лицами. Я не зря делаю на это акцент: не всегда важна модель бизнеса и даже её показатели - важно настроение рынка и то, как он воспримет эмитент. Я отвечу на вопрос: почему, например, Элемент, МТС банк, Евротранс и тд не стали интересными размещениями, а Астра, Совкомбанк, Диасофт и тд покорили сердца? 1)Фактор Сектора Смотрим, что сейчас в тренде: IT, искусственный интеллект, импортозамещение и что-то новое. Отсюда шанс на успех у технологичной компании - выше. Чем технологичнее - тем лучше) Вот например: Астра заменяет Windows и является быстрорастущей компанией с проектами по типу облачных сервисов. Диасофт - импортозамещает. Напротив: Займер - это МФО. Ассоциации с подобным бизнесом у многих плохие: коллекторы, долговые ямы и 90-е. И только второе, на что смотрят люди: бизнес с высокой рентабельностью, генерит много кэша и диверсифицируется доп. услугами. Здесь и неплохие показатели и большой дисконт к реальной стоимости. Но нет, ассоциации очень важны. Я держу займер, так как оцениваю бизнес, а не то, что около него. Помним, на рынке нам неважно на чем зарабатывать - главное, зарабатывать. 2)Цена размещения. Как мы знаем, у каждой компании есть своя стоимость, которая состоит из активов, прибыли и благ. Когда компания выходит на IPO с дисконтом, она становится более привлекательной - логично. Если этот дисконт ниже 10% - статистически компания не покажет интересного апсайта и ажиотажа. Если больше - значит еще один плюсик в копилочку. 3)Сила имени Я специально не приводил пример в прошлом пункте, чтобы сделать это щас. Берём два известных банка: 1.Совкомбанк: знают все, а значит ажиотаж есть - собрали несколько переподписок и дали крутой старт. Вышли с дисконтом, делают встречи с инвесторами и публично отвечают на вопросы. IPO успешное: компания привлекла именем, отношением и дисконтом инвесторов не для того, чтобы они сразу продали акции, а искренне интересовались происходящим. 2.МТС банк: выиграл по третьему пункту, собрав 10 переподписок и 140+ мдрд рублей. Круто! Но почему акции сейчас ушли ниже размещения, а в момент выхода не дали крутого апсайта? - потому что проиграли по второму: вышли с минимальным дисконтом, а значит интерес был только спекулятивный. Представьте, что 100 человек подало заявку и сразу продало на размещении. - результат закономерен 4)Фон выхода Как думаете, будет ли успешным IPO на падающем рынке? А будет ли оно успешным, если идет сразу за еще одним или, наоборот проходит до более интересного (видного на горизонте)? Опровергнув эти вопросы, вы получите ещё два важных плюса. Примеры: 1.Займер собрал немного денег: люди держали деньги на IPO МТС-банка через неделю после 2.Много кто отменил заявки в элемент в последний день на падающем рынке + скором выходе интересной IVA 3.Мосгорломбард был обречен на провал на старте: параллельно выходил совкомбанк. Даже переносили даты сборов 5)Объем размещения. Чем больше объем - тем сложнее собрать переподписку. Чем меньше переподписок - тем меньше роста со старта (базово, если мы берём интересный актив с дисконтом) Если говорить просто: все, что больше 7-10 млрд размещения - тяжеловесы, которые не уйдут в планку (рост 40+%) Если размещение маленькое, как у IT (Астра, диасофт, Ива) - планка случается. Справка: Если компания размешает 5 мдрд и собирает 50 - вы получаете 10% аллокации на вашу заявку и потенциальный рост со старта! 6)Промо компании Важно то, как компания себя зарекомендовала. Есть несколько способов это сделать: 1. Собрать блоггеров для общения 2. Делать эвенты для инвесторов: как онлайн, так и оффлайн 3. Ничего не скрывать и отвечать на вопросы 4. Делать церемонию открытия Если несколько пунктов удовлетворяются - IPO интересное! Надеюсь, было полезно! $ASTR $ZAYM $SVCB $MBNK $MGKL $DIAS $ELMT #пульс_оцени

​​Утренний обзор рынка: когда финал коррекции? Индекс снова упал на 1,6%, кровь продолжилась на вечерке. По технике путь к 3200 открыт и это скорее всего будет финал коррекции. Дно близко: -Отчет Роснефти может поддержать рынок -Пошли маржинколлы в спекулятивных акциях -В среду вернется ликвидность с IVA (а там ее точно будет больше, чем в элементе) - На следующей неделе ПМЭФ: могут раскрыть некоторые соглашения после поездки в Китай + избегать негатива в честь такого события -Неопределенность от ставки уйдет в пятницу. Мой консенсус и математика: ставку повысят до 17%. 3250 - сильная локальная поддержка, от нее можем отскочить на открытии. Компании: 1)Роснефть: лучше ожиданий Ночью вышло МСФО за 1кв: ▪️Выручка 2,6 трлн руб. (+42,3% г/г) ▪️Ebitda 857 млрд руб. (+27,5% г/г) ▪️ Чистая прибыль 399 млрд руб. (+23,5% г/г) Сильный отчет, обогнавший прогнозы: удержали прежние расходы на добычу, снизили Capex на (2,2% г/г) при факте того, что из-за санкций с каждым кварталом расходы увеличивались в среднем на 10%. Растут несмотря на ограничения + подписали контракт с Индией на поставку 36 млн баррелей за год. Уже заработали 19 руб дивиденда за 2024г. В моменте могут подтащить рынок, компанию держу: одна из топ позиций. 2)Элемент: как прошел старт торгов? Собрали 15 млрд руб., участвующим насыпали 95-100% от заявки: спекулятивного интереса не было, так что спекулянты начали выходить, но в начале торгов мы увидели работу стаб. фонда: цену удерживали, чтобы не дать котировкам пробить дно: кто хотел продать - продал. Компания интересн на коррекции: около 0,19 дисконт хороший. Ну а размещение на падающем рынке закономерно. 3)Белуга: сплит акций Дробят бумаги в соотношении 1к8: вы владеете 1 бумагой и на каждую бумагу получаете ещё 7 штук. Но: делается это за счет увеличения уставного капитала за счет нераспределенной прибыли и доб. капитала. Получаем бесплатно 7 акций без размытия долей акционеров,поскольку новые ценные бумаги будут пропорционально распределены между ними. Вместо 1 акции за 5700 вы получаете 8 - это 46400. Акция в 8 раз не упадет из-за непонимания механизма рынком, а значит спред останется: к открытию после сплита (летом) можем увидеть 900-1000 рублей на акцию, а это 30-40% прибыли. Начинаю набирать позицию тут 4)Башнефть: МСФО за 1кв 2024г ▪️Выручка 280 млрд руб. (-9,7% к/к) ▪️Чистая прибыль 31,6 млрд руб. (+19,7% к/к) Имеем стагнацию показателей относительно прошлого года. Заработали 41р дивиденда: 1,3% на обычку 1,7% на преф Такой дд уже не будет + акция перегрета. Со 2 квартала будут снижаться объемы добычи нефти. 1 кв слабоват, а второй может быть хуже. Спред между обычкой и префом - 1050 рублей. В пике он достигал исторически 1200-1300. Интересной идеей может быть сделка на его сокращение: оно обычно происходит после дивиденда. 5)Аэфорофлот: МСФО 1кв ▪️Выручка 173,6 млрд руб. (+54,3% г/г) ▪️Ebitda 59,4 млрд руб. (+96% г/г) ▪️Скор. прибыль 6,5 млрд руб. (ранее убыток) оказали прибыль вне сезон: нарастили пассажиропоток на 21,7% г/г. Восстанавливают ответвление международных перевозок. Долг чуть подрос: +0,2% за кв к общему объему чистого долга (средний прирост за квартал с 2022г.-2023г. 5%). Темпы роста ощутимо замедлили, но его объем остается большим (ND/EBITDA = 2). EV/EBITDA = 2,7 - дешевая оценка, в которую заложен весь негатив. Есть небольшой процент в портфеле. 6)Тинькофф: что тут? Входят в состав голубых фишек индекса вместо Русала: это частично повысит приток средств в бумагу за счет фондов. Введут 21 июня Новость позитивная, бизнес раскрывается, ждём закрытие сделки с Росбанком! Держу Итоги: Кровь и паника продолжается: развязка близко. Главное сохранять холодную голову. Мы упали от максимумов на 8% - это средняя коррекция на растущем рынке. Ждём позитива на рынке! Доброго утра, отличной пятницы и дня! Если пост оказался полезным - не забываете про большой палец вверх! А чтобы не потерять меня - подписывайтесь. Спасибо 🙏 $ROSN $ELMT $BELU $BANEP $BANE $TCSG $AFLT $MXM4

🗞️ Экономические события 31 мая 🌍 События: 4:30 - Индекс деловой активности Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 9:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 9:00 - Объем розничных продаж, индекс цен на импорт в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:30 - Денежный агрегат М3 и М4, объем ипотечного кредитования в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 7/10) ❗️ 11:30 - Объем розничных продаж, денежный агрегат М3 в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00 - ИПЦ в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - Расходы физических лиц в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: 🏛 $MOEX — МосБиржа: Акционеры повторно рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 17,35 руб. на акцию (‼️) 🚗 $LEAS — Европлан: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 25 руб. на акцию (❗️) ⛏ $SELG — Селигдар: День инвестора (❗️) 💎 $ALRS — АЛРОСА: Дивидендный гэп 2,02 руб. и закрытие реестра (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Iva Technologies. Есть ли идея в IPO? 1)Вступление Недавно я виделся с менеджментом компании, которая выходит на IPO. Показали свои продукты и рассказали о своих планах. У Ивы есть своя программа для видеоконференций, есть своя IP телефония, почта и мессенджер. Спектр очень большой, но интересно ли это нам, как: А) Те, кто участсвует в размещении Б) Те, кто хотят инвестировать в компанию 2)Перспективы роста компании. Рынок UC (унифицированные коммуникации) сейчас имеет импортозамещающий эффект: западные производители ушли, компании активно перестраиваются на российское ПО => рост спроса на отечественные товары. Сейчас они имеют 500 крупных клиентов, которые покупают/продлевают у них лицензии Работают в 4 направления: ВКС (тот же Zoom), телефония, почта и мессенджеры. Основной доход генерируют видео-конференции: 24% рынка приходятся на IVA Technologies - это 2,4 млрд руб., таргетируют потенциал роста рынка до 44 млрд рублей к 2028 году и при сохранении той же доли будут получать 10,5 млрд руб выручки в год. Расти могут по всем направлениям: прогнозируемый объем рынка UC составляет 15,2% в год на фоне увеличении доли разработчиков из РФ с 45% до 91% (средний рост 32,5%). В итоге получим +309% роста к 2028 году. Базово это 80-90% роста в год. Да, это маленький бизнес и он может так расти - главное, чтобы все шло хорошо. 3)Само IPO Структура: ▪️Сбор заявок: 29 мая - 3 июня. ▪️Оценили в 28-30 млрд рублей. ▪️Цена размещения: 280-300 руб. за акцию, объем размещение 2-3 млрд руб. (Free-float = 10%) Сейчас имеем уже 5 переподписок: утянули 15 млрд за день (это столько же, сколько утянул элемент к размещению) - спрос на IPO есть Цель IPO: повышение своей популярности и легкости инвестирования. P/E = 17, та же Астра размещалась по P/E = 28. У Астры было более большое размещение (а это, напомню, самое успешное IPO за 2023-2024г). Само собой, это более большой игрок, но спекулятивно IVA может показать себя круче. Жаль только сейчас падающий рынок. Итак, оценка дешевая, а значит участвовать буду (как, напишу ниже) 4)Финансовые показатели. ▪️Выручка: +77% г/г (Прирост за 2 года = 439%). ▪️Ebitda: +136% г/г (Прирост за 2 года = 470%). ▪️Рентабельность по Ebitda: 80% (+3 п.п. г/г) По выручке сейчас это топ-2 компания IT сектора по среднему приросту в год (110%), сейчас хорошо развито только одно направление: нужно расти в остальных! Себестоимость создания услуг растет заметно медленнее доходов компании. Здесь все окей 5)Как буду отыгрывать IPO и итог. Сильная компания с большим потенциалом: конечно не сравнить величину с тем же позитивом или астрой, но все впереди. Да, до зума им тоже ещё далековато, но перспективы есть. Хайпа вокруг IPO много => аллокация может быть маленькая, а рост большой. Думаю подать небольшую заявку в само IPO и купить компании около сектора спекулятивно под разгон (день в день или день до): 1.Астра: компания с большим количеством схожих продуктов. Например: также есть облачные сервисы 2.Софтлайн: компания оценена гораздо лучше и становится интересна и инвестиционно в моменте. Стоит 9x EV/EBITDA (средняя по сектору - 11) 3.POSI: компания с высоким ROE и хорошими перспективами по экспансии. P/E = 21. Стоят тоже недорого, учитывая то, что Ива переоценится после IPO. Скорее всего будет планка: в нее также буду заходить - по факту буду принимать решение о том, чтобы оставить инвест позицию (думаю удержать 3-5% в портфеле), все спекулятивное скинуть. Такие планы. Компания интересная и перспективная, хоть и не такая большая. Размещение на падающем рынке? - возможно это и не помешает успеху. Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $SOFL $POSI $ASTR #пульс_оцени

Чуть по рынку: В течении часа-двух должны вернуть деньги с аллокации элемента, это рынок может поддержать в моменте. Выходят по нижней границе: видимо спрос их не очень устроил. Закладываю 3-4 переподписки. Деньги могут пойти в хорошие истории. Например: 1.Тинькофф, который объявил подробности по сделке с Росбанком и удерживает индекс в моменте, смотрясь сильнее рынка. Около 3000 закрою спекулятивную позицию: начали лить позитив. Сегодня Московская биржа объявила о ее вхождении в расчет голубых фишек. 2.Белуга. Объявила о сплите: на если вы владеете 1 акцией, дадут ещё 7. (1к8). Под это рынок может разогнать цену, так как это удобно для физиков с малым депозитом + не все понимают механику происходящего и будут покупать акцию по факту. Кейс с Транснефтью обо всем говорит. 3. IVA: есть 5 переподписок. Часть денег пойдет туда, все-таки IT с маленьким размещением. Все настолько радужно, что аллокацию могут дать в 1%, поэтому я возможно буду участвовать через секторальный рост или планку. Напишу!) Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $TCSG $BELU $ELMT

Утренний обзор: что ждать от рынка? Индекс вчера вырос на 0,5% и удержал 3300: важно удержаться выше этого уровня до заседания ЦБ. Вчера зампред ВТБ сказал о необходимости повышения ставки - на этом облигации обновили дно. 14,9% можем увидеть - буду подбирать длинные концы более агрессивно. Доллар удержал уровень 88,52 и отскочил на окончании налогового периода: Пробьем 90 и закроемся выше => поедем к 92 Пойдем штурмовать 88 снова => шанс уехать к 87 вырастет. Так или иначе, ближе к концу года жду медленное, но ослабление рубля (т.е рост курса) Что по компаниям? 1)Тинькофф: раскрываемся? Дали подробности по сделке: Росбанк оценили в 1,05 капитала (=70млн акций Тинькофф в рамках допки). Закроют сделку к концу 3го квартала (август-сентябрь думаю может ждать) Ушла неопределенность, да и параметры не худшие: рынок закладывал покупку в 1,1 капитал. В моем понимании сейчас это один из самых интересных активов: дешево оценены (P/E = 6,8 - для Финтеха это мало). Считаем дальше: берём Росбанк и Тинькофф, считаем ROE (30% с учетом слияния), считаем эффективность на капитал и получая прибыль (взял 230 ярдов) Forward P/E=4-4,5. Это дешево! Перед слиянием пройдет Допка (также в конце 3го квартала), а значит потенциал роста сейчас к осени достигает +-3400 (т.е цена допки). После закрытия сделки потенциал переоценки пойдет к 3800 (это мой таргет к концу года). Держу, история очень нравится! 2)Iva Technologies: повторим? Объявили параметры сделки, размещение будет очень маленьким, ещё и компания IT. Привет, Астра и Диасофт с палками. Компания смогла сделать 5 переподписок по верхней границе = утянула 15 ярдов ликвидности. ▪️Принимают заявки до 3 июня. ▪️Оценили компанию в 28-30 млрд руб. ▪️Размещение 2-3 млрд руб. (10% от УК) ▪️Формат cash-out. Выходят с дисконтом, P/E = 17. Компания делает такие бизнес решения как облачных сервисы, приложение для видео-конференций, мессенджеры, почта. Сегодня разберу компанию подробно, спекулятивно будет точно интересно. 3)Полюс Золото:ставка на развитие. Приняли решение не направлять выплату акционерам за 2023 г. В рамках ожиданий: исходя из див политики могли направить на выплату порядка 101 млрд рублей - это 67% от FCF. ND/EBITDA = 1,8, в пределах нормы, но и потенциально высокими кап. затратами в этом году (могут вырасти на ~50%): Поэтому инвест + производство + погашение долга, туда пойдут деньги. Вчера компанию сливали на огромных объемах и откупили на новостях - рынок инсайдеров в деле. Базово золото удержало 2300$, а полюс отскочил от уровня из вчерашнего поста в 12400. Докупил, апсайт роста до 15-16 тыс пока сохраняется, но Полюс могут дать и ниже - докуплю на 11900 4)ВТБ: МСФО 1кв 2024г ◾️Кредиты физ. лицам: 7,3 трлн руб. (+4,4% с начала 2024 года) ◾️Кредиты юр. лицам: 15,1 трлн руб. (+8% с начала 2024 года) ◾️ROE за 4 месяца = 27,4% (-10,4 п.п. г/г) ▪️ЧП за апрель = 81 млрд руб. (+32,1% г/г), За 4 месяца заработали 203 миллиарда - таргет Костина в 500 млрд реален, но на дивиденды это вряд ли скажется: нет достаточности капитала. Пока что это просто слова (слышим не первый год) С 2025 года весь банковский сегмент уменьшит свою прибыльность на 6% из-за налогов. Мне нравится то, что стоят дешево: начал подбирать в портфель. При коррекции к 0,02 увеличу позицию до 3-4% от портфеля 5)Русгидро: МСФО 1кв 2024г ▪️Выручка 155мдрд руб (+10% г/г) ▪️Ebitda 41,3 млрд (-5%) ▪️Чистая прибыль 16,59 млрд (-39,3%) Компания имеет неплохую растущую выручку, но все деньги тратит на инвест. Долг большеват ND/EBITDA = 2,6. Была переоценка активов, да и все на этом. Неинтересно, пока даже на коррекции не вижу определенности: непонятна инвест отдача и действия в интересах государства. В портфеле нету. Итоги: Сегодня вернется ликвидность с элемента, хоть и со временем уйдет в IVA (может не все). Так или иначе, часть неопределенности ушла и рынок может удержать 3300 на неделе. На след неделе ПМЭФ и заседание. Рынок не дает скучать. Всем отличного дня! $TCSG $PLZL $VTBR $HYDR $MXM4 $USDRUB

🗞️ Экономические события 30 мая 🌍 События: 2:00 - Выступление члена FOMC Бостика 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 12:00 - Уровень безработицы, деловой климат, ожидаемая инфляция в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - ВВП, число первичных заявок на получение пособий по безработице, сальдо внешней торговли товарами в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:30 - Объем запасов природного газа в США 💨 ( $NGM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 18:00 - Запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 19:05 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 21:50 - Выступление главы Банка Англии Бейли 🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿 ( $GBPRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 23:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 🇺🇸 Америка: 🎥 $MRVL - Marvell EPS/Прогноз: 0,2414 Доход/Прогноз: 1,17В 🇷🇺 Россия: 💿 $MAGN — ММК: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 2,752 руб. на акцию (❗️) ✈️ $AFLT — Аэрофлот: Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024г. (❗️) 💎 $ALRS — АЛРОСА: Последний день с дивидендом 2,02 руб. на акцию (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

United Medical Group (EMC): есть ли идея в бумаге? На коррекции все больше и больше имен становятся интереснее. В моем понимании, сейчас в сфере медицины (публичных компаний) - интереснее историй нет. Компания зарабатывает в евро (ставка на отскок валюты) + платит хорошие дивиденды. 1)Финансовое положение компании: Не так давно показали МСФО за 2023г. ▪️Выручка: 24,6 млрд руб. (+12,6% г/г) ▪️EBITDA: 10,6 млрд руб. (+21,8% г/г) Результаты сейчас хуже, нежели нарисовано в отчете: в прошлом году евро было на 10% дешевле текущих => основная выручка пошла на курсовых разницах. Два ключевых направления компании показали рост на 16,2% в общем и составили 89% от общей выручки + сохранили высокую рентабельность (рентаб. EBITDA = 42,8% +6,4 п.п. г/г). В моменте показывают хорошую логистику расходов: Capex -73,5% г/г (но тут эффект высокой базы). ND/EBITDA = 0,8, снизили долг почти в два раза + теперь берут кредиты в рублях (70% от 93 млн евро долга в валюте РФ) => меньше зависимы на валютной переоценки. Была полушка, но она ушла на сокращение долга как раз. 2)Дивиденды 2.1)Появилась техническая возможность на выплату: переехали из Кипра в РФ, выпустили нерезидентов (их там почти не было) + избежали рисков санкций и прочих ограничений. Отыгранный драйвер. 2.2)Направили кэш на погашение долга, приняв решение повысить свою устойчивость, нежели кормить инвесторов дивидендом в 10-12%, но в будущем они будут их платить 2.3)На конец 2023 года кэш составил 9,6 млрд руб - это при условии рекордной ЧП = 9,5 млрд руб (х3 г/г): если бы дали ожидаемую доходность в 100 руб на акцию, то потратили бы 9 млрд рублей. Решение не платить понятно. 3)В чем драйверы роста? ➕P/E = 13,5 - недорого для компании роста. ➕Снизили долг и конвертировали его в рубли ➕Могут направить бОльший дивиденд в 2024 году: если заплатят 11-12% в валюте, это интересно в долгосроке ➕Хорошая и волатильная ставка на отскок по валюте ➖Дивиденд объявят нескоро ➖Немного ликвидности и драйверов в моменте 4)Итоги: Хорошая и сильная история, особенно в долгосроке. Сейчас стоят недорого, поэтому могут отскочить быстрее рынка после коррекции. Взял на 1% от портфеля, удвою позицию около 750, если дадут. В моменте есть идеи с более быстрым драйвером, но эта компания тоже имеет место быть Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $GEMC #пульс_оцени

Что по рынку? Держим 3300 по индексу, хоть и в моменте опустились ниже. Главное, не закрыться ниже 3285. По факту боковик - рынок может затихнуть в преддверии повышения ключевой ставки. Зампред ВТБ высказался, что нужно поднимать - к сожалению, все идет к этому. Банки поднимают проценты по вкладам, индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов сейчас выше 16% - это опережающий индикатор, показывающий сигнал к повышению. Поэтому, будьте готовы к 90%-му повышению ставки к 17. Но и рынок это заложил, да и сильного влияния это не даст: повышение 16=>17 это немного. Зато ушла неопределенность от налогов + завтра вернут деньги с IPO Элемента, сбор заявок закончился, а значит туда они не уйдут. С другой стороны, начала собирать заявки IVA - радует хотя бы то, что размещение маленькое => много денег не оттянет. Короче, пока что все по плану. Особо по компаниям выделить нечего (хотел сказать я), но выделю: 1)Полюс золото. Слабее золота, хотя компания эффективна => пока мы выше 2300$ компанию держу и добираю. Подходим к уровню поддержки в 12431 Сегодня это топ-1 компания по обороту, рынок инсайдеров во всей красе. Прикол в том, что сегодня выйдет рекомендация по дивиденду, которого не будет (или будет очень маленький). Мы с вами обсуждали: чтобы сохранять эффективность, компания все кидает в CAPEX и погашение долга (актуально при растущей ставке). На 11900 доберу, если база золота будет держаться. Держу 5% от портфеля тут 2)ВТБ. Любят высказываться по дивидендам, но все это холостые выстрелы. В начале 2025г могут заплатить за этот год - верим?)) Так или иначе, стоят дешево и в долгосроке интересны. Взял 1% от портфеля, удвою на уровне 0,019485. Здесь пробит тренд с 2022г - плохо, надо восстанавливаться. Но весь негатив в цене 3)Самолет. Одна из топ позиций в портфеле страдает: самый эффективный из застройщиков падает сильнее сектора - вот что значит инфополе, которое втянуло физ.лиц сюда с плечами - поэтому я хоть и держу много - это даже не 1/5 портфеля. - Мы пришли к большому тренду - реакция есть. Надо закрывать день выше 3300 - Бизнес растет даже в условиях удушения застройщиков - в сентябре будет проще. Активы растут на 38,5% (1 трлн+) за последний отчетный период. - pre-ipo самолет+ ждём летом (говорили про плюс минус 1-е полугодие), само размещение есть смысл ждать в 2025г. Сейчас ключевой технический момент здесь. 4)Магнит. Как и писал недели две назад - это уже дорого и слабо относительно Х5: поэтому компания на коррекции слабее рынка. Теперь снова интересно: пришли к готовому тренду (зеленым цветом на графике). 7500-7550 интересно для добора. Все еще жду факта дивидендов, но с точки зрения ритейла буду закругляться до выхода в свет Х5. Она может стать топ идеей на конец 2024г. Выручка Х5 за 3 и 4 кв 2023г соответственно: 796 и 881 млрд Выручка магнита: 628 и 687 мдрд Экспансия в новые регионы, на рынке доставки и Хард-дискаунтеров также за Х5 5)Роснефть. Подошли к годовому тренду: удержать очень важно. Ориентир - 565,4 рубля. Из позитива соглашение с Индией, описанное в утреннем обзоре + слабое влияние новых налоговых поправок + потенциально шикарный отчет на неделе. Держу! Остается только ждать! Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 $PLZL $VTBR $SMLT $MGNT $ROSN

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле, хоть и пытался отскочить. 3300 удерживаем. Вчера вышли данные по налогам: ▪️Примут поправки с начала 2025 года. ▪️НДФЛ: 15% для тех, кто зарабатывает от 2.4 млн руб/год, 20% - от 20 млн рублей в год, 22% - 50+ млн руб ▪️Налог на прибыль поднимут с 20% до 25% ▪️ Пошлины на машины подняли ▪️Отменили курсовые пошлины для сырьевиков - позитив ▪️Металлургам повысят акциз на 50%, а производителям удобрений повысят сильно НДПИ: ММК, НЛМК, Северсталь, Фосагро, Акрон под основным ударом Суммарно мы этого ожидали и рынок это заложил в цену. Да, перед утверждением что-то может поменяться, но основная часть понятна. Неопределенности стало меньше Что по компаниям: 1)HeadHunter: переезд в РФ. Проведут доп.эмиссию в 18 млн акций (30,6% от текущего объема) для их обмена и мотивации сотрудников. Это техническая допка для перевода с кипрской компании в рос юр лицо. Держу 3% в портфеле. В России сейчас низкая безработица => найм дорожает => на этом зарабатывает HH. Ev/Ebitda здесь = 9,5 (оценены справедливо). Держу. 2)Фосагро: МСФО 1кв 2024г ▪️Ebitda 37,9 мдрд руб (-29,5%) ▪️Выручка 119,3 мдрд руб (+2,7%) ▪️FCF (откуда считаются дивиденды) упал до 1 млрд, а значит что дивиденд могут и не дать Отчет так себе, хоть эффект высокой базы прошлых годов дает о себе знать. Компания попала под основной удар налогов. Посмотрим как адаптируются - пока неинтересно 3)Роснефть: станет удобнее. Индийская нефтеперерабатывающая компания Reliance Industries Limited (RIL) подписала годовой контракт с «Роснефтью» о покупке от 3млн баррелей нефти в месяц. Самое крутое здесь, что будут платить в рублях: рупии как были неудобны, так и остаются. Из плохого: сегодня вышла новость о том, что Минфин не поддержит предложение Роснефти по облегчению условий получения господдержки. Ждём крутой отчет по МСФО. Компанию держу - это одна из топ позиций в портфеле. Они почти без ущерба переживут налоговые поправки Итоги: Сегодня последний день приема заявок на IPO Элемента - дальше отток денег пройдет, а завтра он же вернется. Доллар отскакивает от уровня 88,5 - на валютной переоценке сегодня можем порасти. Все же, бюджету невыгоден доллар сильно ниже 90. Индекс удерживает 3300 и открывается в плюсе на премаркете. Ждем 7 июня и заседание ЦБ - часть «страшного» уже позади Сохраняем бодрый настрой и соблюдаем риски! Отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $HHRU $PHOR $ROSN $MXM4 $USDRUB

🗞️ Экономические события 29 мая 🌍 События: 9:00 - Индекс потребительского климата Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 11:00 - Денежный агрегат М3, кредитование частного сектора в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 14:00 - Индекс ипотечного рынка в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 15:00 - ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 19:00 - Объем промышленного производства в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 20:45 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 21:00 - «Бежевая книга» ФРС 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 🇺🇸 Америка: 👨🏻‍💻 $HPQ - HP Inc EPS/Прогноз: 0,8103 Доход/Прогноз: 12,59В 🇷🇺 Россия: ⛏️ $PLZL - Полюс: СД даст рекомендации по дивидендам по результатам 2023г. 💰 $ZAYM - Займер: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам І квартала 2024г. в размере 4,58 руб. на акцию (❗️) ⚡️ $HYDR - РусГидро: Финансовые результаты по МСФО за | квартал 2024г. (❗️) 🏦 $QIWI - Киви: Судебное заседание, где будет рассматриваться апелляционная жалоба ACB на отказ в признании сделки по продаже АО «Киви» недействительной При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

День закрыли, но это лишь технический отскок Удержали зону покупок 3284-3300, но деньги с рынка продолжают уходить = закрылись почти в нуле и при пробое 3284 можем уйти к 3200. Допустим, элемент собрал 3 переподписки: тогда в рынок вернется 45 млрд + условные 50-70 млрд с Лукойла (те деньги, что придут юрикам) - к концу недели будет ясно влияние этих денег. Далее: исторически все локальные минимумы на индексе прямо в момент заседания, а значит 7 июня - потенциальная точка разворота. Ставку могут повысить на 5,5% (процент от 16) - это несущественно в отличие от 50% прошлым августом (с 8 до 12%). Больше паники, чем конструктива С рынка ушли лишние плечи: последний рывок коррекции очистит рынок, поэтому если он будет - важно иметь кэш на докупить. Сегодня я занимался разгрузкой позиций, чтобы быть готовым к 3150-3200 Что делаю: Понимая, что основная часть падения позади, вместо плечей меняю более ликвидные бумаги, на менее. ▪️Например, я докупил SFI, который нравится за счет понятного потенциала в виде раскрытия отчета, погашения акций летом и крутой динамики Европлана. ▪️ Взял Банк Санкт-Петербург: волатильность и сила относительно рынка. Если заработают за 9 месяцев 50-60мдрд, могут заплатить еще 26 рублей осенью, что дает опять рекордную див доходность. Может отскакивать сильнее рынка ▪️Докупаю IT: позитив, софтлайн, Яндекс, хоть с последним проблемы с ликвидностью - отсюда и продажи. Как только освободят плечи - Яндекс меньше будет тянуть рынок вниз ▪️Тинькофф: волатильней обычного и стоит уже реально дешево. Жду оценку Росбанка в этом месяце. Надо закреплять неделю выше 2870 Итоги: - Нам нужно дотерпеть до четверга (когда вернутся деньги с IPO) - нам нужно дожить до 7 июня (там заседание ЦБ) - Нам нужно дожить до 5 июня (начало ПМЭФ в Питере - начало возможного ралли) Каждый день стараюсь подливать позитива, чтобы никто из читающих не вешал нос! Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $MXM4 $SFIN $BSPB $TCSG $YNDX

Природный газ: конец роста? 1)Общая картина Реализуется сценарий, который я описывал в конце зимы: «будет волатильно, но без определенного тренда». Мне нравятся возможности работы внутри дня: движения сильные для трейдинга. Первый график - спотовый актив (NaturalGas) Природный газ растет в межсезонье и падает в разочаровании от, например, теплой зимы и холодного лета (относительно). Сейчас межсезонье подходит к концу: погода в США и Европе умеренная. Я ставил на диапазон в 1,6-3: коснулись 3,13 и отскочили, пробив месячный тренд вниз. В целом, в рамках диапазона. В моменте формируем фигуру «голова и плечи» на фоне сломленного локального тренда - картинка весьма шортовая. Сценарии опишу ниже 2)Важно отметить фундаментал: За рост в моменте играет налаживание экспорта СПГ газа. Вышли данные за 1кв 2024г: рост до 32 млрд кубометров (+9% кв/кв). Ожидают еще больше => природного газа нужно будет больше. Также возможно жаркое лето: это комбо повысит спрос За коррекцию играет конец межсезонья: ведь лето может быть и без жары (как в прошлом году) - неопределенность спадет. Также, по технике мы прошли пик диапазона, описанного выше + слом тренда и фигура. Запасы в моменте пополняются нед/нед. 3)Каковы сценарии? 1. Пробой 2,7 на объеме = потенциальное снижение в коррекцию до следующей трендовой (около 2,4) 2. При уходе выше 2,87 (выше правого плеча) = можем снова пойти к 3 и выше Боковик особо не рассматриваю на горизонте недели - жду волатильность! 4)Наш фьючерс Вторым графиком приложил наш NGK4. Внутри дня смотрю на пробой: 1. Смотрю лонг на пробой 2,548 - ставка на уход выше 2,75 по базе и объем к правому плечу + пробой проторгованного уровня 👆 2. Смотрю шорт на пробой 2,482 - ставка на пробой локальных минимумов и границ фигуры ГиП по базе 👇 Планирую забрать импульс в 1-2% со стопом (при тейке стоп тяну). Соблюдайте риски! Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 $NGK4 $NGM4

​​Утренний обзор: когда финал коррекции? Кровь на рынке? 1. Вчера индекс упал на 3%, а это 100 пунктов - рынок перепродан, инерционно падая. IPO элемента могло собрать ~2 переподписки, а значит оттянуло около 30млрд рублей, которые вернутся в пятницу в рынок. Ждем решения по налогам и ставки: до заседания осталось менее 10 дней! 2. Доллар на фоне налогового периода упал до 88,5, при этом спрос на нее внутри страны остается, а бюджет при сильном рубле пополнять тяжелее + странно повышать ставку при таком курсе. Добираю валютную позицию 3. Упали облигации: рынок закладывает 17ю ставку и дает доходность в 14,7+% на 10-летке. Так как рынок облигаций больше и имеет бОльшее влияние - рынок реагирует и на это. Поэтому, выкупаю лесенкой ОФЗ и жду отскока. Доходность выше 15-15,5% не жду Что по компаниям? 1)МТС Банк. Показали МСФО за 1-й квартал: ▪️Кредитный портфель: 359,3 млрд руб. (+33,1% г/г) ▪️Комиссионные доходы: 6,7 млрд руб. (+68,8% г/г) ▪️ROE = 21,1% Имеем небольшой ROE для банка такого размера (рентабельность того же Совкомбанка равна 35%). Менеджмент ставит таргет на 35%. Дивиденды начнут платить с 2025 года, сейчас хотят вкладывать только в себя. Стоят 6 прибылей - дороговато сейчас. SPО проводить не хотят: Free-float = 13,3% - достаточно, чтобы метить в попадание в индекс + есть локап до конца октября. Интересно около 2200-2250, так как выход на IPO был с незначительным дисконтом. 2)Северсталь. Суд постановил мировое соглашение между компанией и ФАС, о снижении штрафа в 10 раз: придется заплатить 900 млн рублей - это 0,6% от FCF, на основе которого строятся дивидендные выплаты компании. Металлурги начинают коррекцию сильнее рынка: дорогой Северсталь откатывает от максимумов, НЛМК с дивгэпом делает -14%. Пока интереса здесь нет: дивиденд позади, вопрос с ФАС решен (хоть это и позитив) Перешли на квартальные выплаты + есть желание платить больше. В перспективе могут дать 14-16% за 2024 год. При откате до 1750 интересно 3)SFI МСФО за 1-й квартал: ◾️Активы: 338,1 млрд руб. (+8,4% к 2023г.) ◾️ЧП: 8,1 млрд руб. (+35% г/г) Недооцененный актив, который торгуется с дисконтом в 50% от справедливых значений (P/B = 1,9), активов у них на 2800 руб на акцию. Вчера был на созвоне с менеджментом, выделю: 1)Ждут цену допки М.Видео: готовы выкупить полностью, если не будет спроса у физиков. Верят в компанию 2)В июле погасят казначейские акции - главный драйвер переоценки 3)Погасят долг к концу 2024г 4) IPO страховой ВСК планируется в течении 2-3 лет. Позицию увеличиваю, причем готов докупать ещё более агрессивно ближе к 1200-1250. Сейчас позиция равна около 7%. 4)МТС Подробности по выкупу у нерезов: Принимают заявки до 18 июня: покупают по 95 руб, дисконт тут составляет 68,5% по текущим будут брать все, что дают. Условия для нерезидентов не лучшие, но в моменте избавиться от бумаг захотят. Жду переоценки тут. Инвестиционно пока не так интересно: P/E = 11 (у Ростелекома оно 10), но мы получаем устойчивую компанию с драйверами для роста. Есть ощутимый, но пока что не давящий долг (ND/EBITDA = 2). Можно отыграть спекулятивно, но риск высокий. Я пока что в стороне. 5)Башнефть и Роснефть Роснефть объявила о дивиденде в 29руб за 2п 2024г. За пол года 5% это неплохо. Скоро у них должен выйти отчет - жду результатов лучше ожиданий. Одна из моих топ позиций: здесь и эффективность в добыче и реализации, и о котировках заботятся (могут выкупать у себя) и дд хорошая. С текущих также неплохо: держимся над годовым трендом Башнефть же, заплатили 250р на обычуц и преф. За счет спреда получилось 8,5% и 11,4% соответсвенно. Годовой разгон реализован, пора сокращать разницу между ними? - это вполне реальный сценарий. Спекулятивно удерживаю шорт обычки со стопом. Итоги: Рынок у 3300, отскок может случиться на перепроданности. Давление на IPO может сохраняться - в пятницу могут сократиться шорты и придти деньги с размещения. Сохраняем спокойствия Отличного дня! $MTSS $CHMF $SFIN $MTSS $BANEP $BANE $ROSN $USDRUB $MXM4 $SU26244RMFS2

🗞️ Экономические события 28 мая 🌍 События: 2:00 - Индекс розничных цен в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 7:55 - Речь члена FOMC Боумен, Местер 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 7:55 - Выступление члена ЕЦБ Шнабель 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 9:00 - Индекс оптовых цен Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 13:00 - Индекс изменения объема розничных продаж в Великобритания 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 16:00 - Индекс цен на жилье в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 16:30 - Выступление Б.Бальца из Бундесбанка 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 16:55 - Речь члена FOMC Кашкари 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 17:00 - Индекс доверия потребителей в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:30 - Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 20:00 - Денежная масса М2 в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 20:05 - Выступление управляющего ФРС Кук 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 Россия: 🔋 $FEES — ФСК Россети: СД даст рекомендации по дивидендам по результатам 2023г. (❗️) ⛽️ TATNP 🚗 LEAS 🚢 FESH ⛽️ RNFT — На Московской бирже начнутся торги фьючерсами указанных компаний При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

​​Positive Technologies. Как прошел день инвестора? Был в Москве в пятницу и посетил крупнейшее мероприятие от позитива HackDays. Компания сняла Лужники на несколько дней. Отмечу максимальную открытость и реально масштабное желание заявить о себе: мне кажется, что такие перфомансы и заставляют человека, не разбирающегося в инвестициях узнать о компании (не все до сих пор знают чем занимаются PT) и скачать приложение инвестиций, чтобы купить их акции. Отдельное спасибо за приглашение и возможность пообщаться с менеджментом на дне инвестора. Хочу поделиться с вами тем, что услышал. 1)Планы компании ▪️Отгрузки: Нацелены сделать +80% в этом году: средний прирост по показателю за последние 3 года = 81,5%. Прогноз реалистичный и мощный. ▪️Хотят удвоить количество персонала: Нарастят производительность, хоть в моменте это увеличит расходы. Сейчас тратят 7,8 млрд руб. на работников - это 35% от текущей выручки: показатель вырастет, но за счет эффективности в дальнейшем будет она будет расти, а процент трат от нее (выручки) останется прежним. ▪️Держать чистую рентабельность >30%: Крайние 2 года держат ROE 40 и более, хоть у компаний IT-сегмента в целом высокая рентабельность за счет низкой себестоимости продуктов (90% выручки генерируют лицензии на свои продукты) ▪️Экспансия в другие страны + РФ и СНГ. Строят серьезный международный бизнес: на этом фоне хотят сделать +2000 клиентов за 2024-2025 год -это х5 новых клиентов от результатов за 2023 год. Наверное тот пункт, который меня больше всего впечатлил) 2)Фин.показатели МСФО за 2023г: ◾️Отгрузки: 25,5 млрд руб. (+76% г/г) ◾️Ebitda: 10,8 млрд руб. (+59% г/г) ◾️NIC: 8,7 млрд руб. (+76% г/г) Все ещё самая дешевая в секторе: P/E = 21, Forward P/E к 2026г. = 9. Растут быстро + есть стратегия развития (писал выше). Дивиденды строят от NIC (чистая прибыль без учета капитализации расходов): платят 50-100%, уже дали доходность в 3,2% (99 руб. на акцию).Можем увидеть 5-6% доходности в 2024 г. 1 квартал 2024г: ▪️Выручка: 2,17 млрд руб. (+48% г/г) ▪️Ebitda: -1,14 млрд руб. (ранее был убыток) ▪️ЧП: 1,49 млрд руб. (-217% г/г) Исторически 1-й квартал самый слабый в году у компании, так как лицензии с ней продлевают к концу года => там и будет основной доход бизнеса. Выросла выручка, влияние на рынке, но и расходы, отсюда и бОльшие убытки г/г. 3)PT NGWF: продажи Скоро предоставят релиз нового продукта: покажут первый российский межсетевой экран для высоконагруженных систем, который даст существенный прирост отгрузок компании. Структура отгрузок: ▪️ MP SIEM = 7,3 млрд руб (выявление нарушений киберустойчивости) ▪️MP VM = 4,3 млрд руб (против уязвимостей) ▪️PT AD = 3,8 млрд руб. (Против рекламы) ▪️PT AF = 2,8 млрд руб (защита веб-приложений) Что для себя подметил: ➕Подойдет для всех бизнесов: предоставят 9 моделей с разными возможностями = большой охват рынка. ➕Потенциально с рынка РФ может принести до 100 млрд руб в 2024-2026 году ➕Уже есть спрос на продукт на 10 млрд рублей. К старту продаж продукта уже готовы, осталось дождаться анонса: станет топ-1 продуктом, который может принести более 25% (10 млрд руб.) от целевого уровня по отгрузкам на 2024 год. (40-50 млрд руб.). На новостях о старте продаж котировки могут разгонять - это основная идея в бумаге сейчас. Итоги: Круто общаются и коммуницируют, не жалеют деньги на перфомансы и ничего не скрывают. Также очень перспективны как сейчас, так и на горизонте нескольких лет. Ждём подробностей по доп эмиссии - это сейчас единственный драйвер негатива, в остальном - все круто. Компанию держу и на коррекции докупаю Спасибо за приглашение и подарки! Подарили крутую сумку PHD2) Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $POSI @Positive_technologies #пульс_оцени

Основные метрики рынка: мы у важных поддержек. Когда индекс падает по 1,5-2%/день, хочется напомнить, что многие из нас очень крепки: мы пережили 24 февраля 2022г, рынок при мобилизации, коронавирусе и тд. Средняя коррекция индекса без черного лебедя длится 7-8%, поэтому отскок от 3300 очень вероятен. 1 график:индекс ММВБ Есть перепроданность, падение реально быстрее предыдущих. Дивиденды Лукойла не пришли на счета юриков + 50-100 млрд может придти в пятницу с ipo элемента. Ждём решений по ставке и налогам: неопределенность самое плохое. Деньги из замещаек скоро пойдут в рынок. 2 график: доллар Удерживаем 88,5 всеми силами. Также перепроданы: продолжаю увеличивать до 30% свою валютную позицию 3 график:Газпром Бенефициар падения проколол 15 летний тренд. Закрепление ниже = путь к 129,5. Государство ест деньги компании, но поможет ли всплыть?) 4 график:магнит Держим 8000, поэтому в моменте и сильнее рынка. Пробой откроет путь к трендовой около 7600. Думаю, что будет сильнее рынка так или иначе к осени (пока не переехал Х5). Тянут с дивидендом, в течении недели-двух должны объявить 5 график:самолет Очень важный момент по технике: ударились четко от нижней границы зоны зоны покупок - ниже важная трендовая. Думаю, что удержим 3340-3350 с такими показателями даже при давлении на застройщиков. Сейчас у меня здесь максимальная позиция, больше брать не планирую 6 график:Тинькофф 2869 - ключевая поддержка (зеркальный сильный уровень). В начале июля скорее всего увидим подробности по Росбанку + ждём новую стратегию дивидендов и развития 7 график:ВТБ Выложили не очень плохой отчет, а Костин продолжает пытаться налить позитива невидимыми дивидендами. Дело в том, что уже несколько лет о них идет речь, а действий нет. Так или иначе - нужно удержать уровень 0,02198 8 график:Роснефть Идем к годовой трендовой.565,4 - ключевая поддержка в моменте. Ждём дивидендов и хорошего отчета! Также чуть докупил Итоги: Многие активы сейчас находятся у своих ключевых поддержек. Внимательно смотрим за их закреплением. Рынок дает его докупить. Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 $MXM4 $GAZP $MGNT $SMLT $TCSG $VTBR $ROSN

​​Утренний обзор: коррекция продолжается Индекс Мосбиржи пробил свою полугодовую трендовую и открывает путь к 3300: с первого раза этот уровень мы не пробьем учитывая сильную перепроданность. Доллар продолжает корректироваться: мы прямо сейчас у следующего уровня поддержки в 88,6 - именно на нем переоценивается рынок. При таком сильном рублей странно повышать ставку, бюджету точно не нужен доллар ниже 85 Компании: 1)IVA Technologies. Официально анонсировали IPO. Компания занимается онлайн технологиями: облачные сервисы, видео-связь (у них есть свой русский зум), мессенджеров и др. Продуктов у них даже больше, чем у Астры Размещают 10% от free-float (Продают из доли текущих акционеров). У них хорошие темпы роста: выручка за 2023 год составила 2,45 млрд руб. (+77% г/г) и держат высокую рентабельность по Ebitda (80%). Долг отрицательный. С финансовой составляющей все круто. Сконцентрированы на корпоративных коммуникациях и предоставляют свои услуги под продукты других компаний (ОС Linux к примеру). Ждем оценки: если выйдут ближе к 25-30 млрд руб то тут будет спекулятивный интерес. IT компания с маленьким размещением - то, что любит рынок. Тут и планку можно будет ожидать. 2)Positive Technologies. Был на HackDays на Лужниках и посетил день инвестора Основное в прогнозах: ◾️Хотят увеличить отгрузки на 80% г/г. ◾️Удвоят свой персонал, что обусловленно ростом бизнеса. ◾️Экспансия в другие страны + развитие внутри РФ и СНГ. Будут наращивать охват. ◾️Хотят сделать +2000 новых клиентов в текущем году - это х4,5 к текущему показателю. Сегодня выложу подробный обзор компании с обратной связью по мероприятию! 3)Совкомфлот. МСФО за 1 квартал 2024 года: ◾️Выручка: 545,8 млн долларов (-12,9% г/г) ◾️Ebitda: 334 млн долларов (-26,2% г/г) Бизнес немного стагнирует, но остается устойчивым. Держат кэшем 35% от капитализации, но наращивать свой флот не могут из-за санкций. Продолжают держаться своей дивполитики: 50% ЧП, отсюда заплатят ещё 11 рублей по решению 29 мая. Хорошая история на коррекции доллара: компания зарабатывает в валюте. Увеличил позицию 4)Сегежа. Предоставили отчетность за 1-й квартал: ▪️Выручка: 22,8 млрд руб. (+22% г/г) ▪️OIBDA: 2,5 млрд руб. (+140% г/г) ▪️Долг: 136,9 млрд руб. (+11% г/г) Остаются убыточными: показали -5,2 млрд руб. ЧП (-38% г/г) + долговая нагрузка компании находится на критических значениях, но она только продолжает расти: ND/OIBDA = 13, долг = 261,3% от капитализации. Продолжают тянуть с решением: либо размоют миноритариев, чего обещали не делать, либо увидим докапитализацию. Есть возможность реструктуризации бондов. Жду большей определенности тут: если вопрос с долгом решить органично - будет интересна к покупке 5)Европлан. Компания показала хороший отчет с ростом чистой прибыли (+33%), высоким ROE (38%) и хорошими прогнозами на будущее. SFI при этом падает, именно поэтому я его докупаю. Европлан стоит несильно дешевле своей справедливой цены, а вот SFI уже торгуется с дисконтом ~50% Итоги: Рынок очень быстро корректируется: IPO элемента оттягивает деньги, страх ЦБ и налогов все это усиливает и это равно панике. Сохраняю спокойствие: впереди много хороших отчетов, дивидендов, форумов. Всем отличного дня и прошу прощения за задержку обзора! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $POSI $FLOT $SGZH $LEAS $MXM4 $USDRUB

🗞️ Экономические события 27 мая 🎁 Праздники: 🇺🇸 США - День памяти. Торгов не будет ( $USDRUB ) 🚫 🇬🇧 Великобритания - Банковские каникулы. Торгов не будет ( $GBPRUB ) 🚫 🌍 События: 4:30 - Объем прибыли в промышленности Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - Индекс делового климата в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:30 - Сальдо торгового баланса в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 15:00 - Выступление члена ЕЦБ Лейна 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 16:30 - Выступление представителя Бундесбанка Маудерер 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 20:45 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 Россия: 💿 $CHMF - Северсталь: Заседание по делу с ФАС, где будет рассмотрено заявление об утверждении мирового соглашения (❗️) 👔 $HNFG - Henderson: Операционные результаты за апрель 2024г. Компания также проведёт день инвестора (❗️) 🌱 $PHOR - ФосАгро: Финансовые результаты по МСФО за І квартал 2024г. (❗️) 🟡 $SFIN - Отчетность по МСФО за 1кв 2024г При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

IPO Элемент: что думаю? Вышла структура выхода компании на рынок: есть ли тут интерес для миноритариев и как я буду отыгрывать это событие. 1)Структура IPO. ▪️Объем размещения: 13% free-float. (15 млрд руб. - размещение большое.) ▪️Цена размещения: 223,6-248,4 руб. (цена за лот, который = 1000 акций) ▪️Оценили в 90-100 млрд рублей. ▪️Листинг: 30 мая на СПБ Бирже. 2.1)Оттянут много ликвидности: большой объем размещения, участие доступно на нескольких брокерах и дали неделю на обработку заявок: само размещение в 13% от free-float - это 15 млрд руб (больше чем у МТС банка, который утянул на себя 150 млрд руб.). Ажиотаж будет: могут 100 ярдов утянуть (меньше, чем МТС банк, но тоже неприятно). Предварительно жду аллокацию около 10-15%. Деньги вернутся в рынок 30 мая 2.1)Выходят недорого: дисконт около 20%, следовательно спекулятивно интересно, но оттого может быть фикса на факте размещения бумага, инвестиционно будет интересно при коррекции 2)Финансовые показатели. ▪️Выручка: 35,8 млрд руб. (+46% г/г) ▪️Ebitda: 8,7 млрд руб. (+68% г/г) ▪️Capex: 11,8 млрд руб. (х4 г/г) Растут хорошими темпами, но в моменте много тратят и будут продолжать это делать: являются поставщиком комплектующих для компаний IT сегмента, которые также развиваются и будут => это и драйвер роста и быстро растущий Capex. Сейчас будут наращивать свое производство, станут более разносторонним бизнесом. 2.1)Что по оценке? P/E = 21-23 - вполне хорошая оценка для растущей компании сектора. ND/EBITDA = 1,3 (-0,5 п.п. г/г) - снижают долговую нагрузку несмотря на быстрые темпы роста. 3)Как буду отыгрывать IPO и мои мысли. 3.1)СПБ Биржа: элемент разместится на платформе биржи. Несмотря на то, что у компании все плохо тут может быть интересно отыграть IPO через компанию. Уже давали +15% на факте выхода, день в день выхода могут ещё разогнать. Это самый рискованный способ отыграть. Думаю взять процента 3 от портфеля день в день (продать также день в день) 3.2)АФК Система: дешевая оценка сейчас давит на и так дорогую акцию, но в день IPO могут разгонять бумагу => переоценить стоимость элемента = в моменте переоценить систему. Также спекулятивно буду смотреть сделку одним днём, процентов на 5 от портфеля 3.3)Само IPO: слежу за переподписками, чтобы понимать аллокацтю. Если и подам - то в последний день. Если будут давать 5-7% от заявки: на миллион получим 50-70 тыс. руб, с ростом на 15-20% на старте получаем доходностью около 1% от общей заявки - это не та доходность, ради которой стоит рисковать на фоне общей коррекции рынка. Максимально подам 10% от портфеля сюда. Около 220 инвестиционно мне интересно: компания перспективная. Какие ваши мысли? Пишите в комментариях 👇 $SPBE $AFKS #пульс_оцени

Рынок: на что смотрю перед закрытием недели? Индекс Мосбиржи (график 1): Снова ушли ниже красной зоны покупок: хотелось бы удержать неделю над 3422, чтобы не ускорить панику. Ликвидность с IPO элемента вернется только к 30 мая, но там рынок уже будет разгоняться под экономический форум (это что-то типо новогоднего ралли исторически). Нефть (график 2): базовый актив на BRENT подходит к сильному уровню прошлой зоны ликвидности в 80,31. С первого раза вряд ли пробьем, эффект снижения краткосрочный: опять в США пугают жесткой ДКП и ставками. Запасы больше ожиданий, но важно помнить, что в любой момент можно включить кран и добывать много нефти. Сейчас такая же история с газом: реализация увеличилась (тот же СПГ), а добычу снизили только сейчас, хотя анонсировали в феврале. Доллар (график 3): 89,62 коснулись, валюту добираю. Давление есть, но по моей логике есть 2 пути: -Доллар падает к 87 и ставку не повышают (рынок уже закладывает 17ую), так как бюджету невыгоден рубль дороже -Доллар отскакивает: а дальше решение по ДКП будет менее очевидно 25% от депо - моя валютная позиция (Сургут + юань + доллар). Из изменений по компаниям: 1.Тинькофф. Корректируются, ликвидности стало меньше, но потенциал никуда не ушел: переоценка на Росбанке (который щас даже повысил рентабельность) + свои хорошие показатели + новая стратегия развития и дивов. По технике: - Подходим к 2869 - очень сильная поддержка, увеличу позицию на ней - Крутым сигналом к росту будет пробой зеленой наклонной (надо уходить выше 3150) 2.Магнит Неделю-две назад писал о сокращении позиции и рисках уйти под зеленую трендовую до 8000. Все четко! Снова интересно взять под объявление дивидендов, но не более. Они слабее Х5, который я буду брать осенью. Ниже 7500 уйдем вряд ли - долгосрочный тренд + зона покупок даст возможность докупить если что. Но идея практически отыграна - последний рывок Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 $MXM4 $BRM4 $USDRUB $TCSG $MGNT

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Индекс Мосбиржи вчера закрылся в нуле, как и доллар. Нефть по базовому активу подходит к уровню 80,3 - это нижняя граница его текущего боковика. Вчера было слушание по налогам - без конкретики. Имеем только: -Налог на дивиденды не повысят -Прибыль государства с налогов пойдет в мат. капитал, благоустройство и проекты -Налог на прибыль повысят точно Что по компаниям? 1)Элемент:IPO Выйдут на биржу при следующих условиях: ▪️Объем размещения: 13% free-float. (15 млрд руб. - размещение большое.) ▪️Цена размещения: 223,6-248,4 руб. (цена за лот, который = 1000 акций) ▪️Оценили в 90-100 млрд рублей. Недорогое размещение: справедливая цена тут около 120-130 млрд руб, дисконт есть (в районе 20%). Оттянет с рынка немало денег: размещение больше чем у МТС банка, но ажиотажа жду меньше. Спрос будет как и всегда, ведь это же IPO! Инвестиционно выглядит неплохо: показывают +46% к выручке и +68% Ebitda. Много вкладывают в бизнес: нарастили Capex в 4 раза г/г, но долговую нагрузку снижают (ND/EBITDA = 1,3 -0,5 п.п. г/г). Через АФК Систему прямо сейчас отыгрывать не буду: в моменте дешевая оценка не даст повода для переоценки вверх. Хотя день в день, могут разогнать. Еще могут разогнать СПБ биржу, но тут на любителя IPO интересное, выпущу более полный пост скоро 2)Газпром:куда ниже? Рискуют потерять оставшихся покупателей из ЕС: европейский суд направил постановление, исполнение которого ставит крест на сотрудничестве. Риски были понятны: могут потерять порядка 1,5% от выручки за 2023 год в случае разрыва контрактов, +1 негатив в копилку компании. Зо недавно получили партнера из ЮАР. Сбер понизил им таргет до 90 рублей, но часто ли аналитики дают адекватные прогнозы компаниям?) - это стало только поводом для доп паники Сейчас мы пришли и ударились о трендовую с 2008 года! Пробить ее явно будет нелегко, поэтому продолжаю держать на отскок. Вчера не выплатили дивиденды: рынок не отреагировал, так как это было понятно. 3)Норникель:что тут? Прошло заседание СД: дивиденды за 2023 г не выплатят. Рынок понимал, что дивидендов не будет: негативный фон + ранее выплаченный дивиденд, который предполагает политика компании. Остается проблемным, но недорогим по мультипликаторам. У 142 возьму на отскок: уровень реально сильный 4)VK: отчет без отчета Показали операционный отчет за 1 кв 2024г: ▪️Выручка: 33,8 млрд или +24% г/г ▪️Выручка от онлайн-рекламы прибавила +21% г/г ▪️Доходы в сегментах «Образовательные технологии» и «Технологии для бизнеса» сделали +36% и +55% г/г соотв. На этом все: раскрыли по сути только выручку. Мда) Скрыли ЧП и не высказались по поводу текущей логистики расходов. Остается долг в 85% от капитализации: пока что справляются. Пока что менять свою стратегию не хотят и мне это не нравится, ибо тратят много на бесполезные инвестиции, без которых компания не будет расти (как итог, просто загоняет себя в долг) Из драйверов выход дочки Skillbox и изменение логистики. Совсем немного в «долгосрок» есть в портфеле. 5)Тинькофф: нужно ли пугаться? Вчера объявили, что за 2023г дивы не выплатят, но все окей, это ожидалось. Подтвердили будущую новую див. политику: это очень важно для раскрытия цены компании. Все это будет после покупки Росбанка, что является ключевым событием внутри года. Держу в портфеле: одна из относительно больших позиций под переоценку. Итоги: Индекс держит свою зону покупок у 3400, сегодня пятница, а значит могут закрыть шорты?) IPO оттягивает деньги с рынка, Газпром, который его тащит вниз у поддержки. Также помним, что рынок ждёт решение по налогам. С другой стороны, див сезон начинается, денег генрится много, поэтому со временем все должно быть хорошо! Сегодня выйдет отчет Сегежи,ЦИАНа и Европлана + последний день для дива для НЛМК. Всем отличной пятницы! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых! $GAZP $GMKN $VKCO $TCSG $MXM4

🗞️ Экономические события 24 мая 🌍 События: 2:00 - Индекс доверия потребителей в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 9:00 - Объем розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕ 9:00 - ВВП Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 10:00 - Выступление члена ЕЦБ Шнабель 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 12:15 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - Объем заказов на товары длительного пользования в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 16:00 - ПИИ Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 16:35 - Выступление К.Уоллера из ФРС 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 17:00 - Ожидаемая инфляция в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: ✈️ $AFLT — Аэрофлот: СД даст рекомендации по дивидендам по результатам 2023г. (❗️) 🚗 $LEAS — Европлан: Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024г. (❗️) 📱 $POSI — Positive Technologies: Дивидендный гэп 51,89 руб. и закрытие реестра (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

​​Сегодня вышло много данных от верхушки: 1)Во-первых, речь Силуанова по налогам: ▪️Конкретики не сказали: было только обсуждение с мэрами и депутатами. Все высказали свое мнение, а конечное решение будет в ближайшие дни ▪️Из позитивного: обещают, что налоги пойдут обратно людям. На повышение материнского капитала, МРОТа, зарплат и благоустройства. Честно, сложно в это поверить, ведь несложно догадаться куда пойдут основные деньги. Если обещание выполнят - круто ▪️Новые правила вступят в силу с 1 января 2025г ▪️Готовы обсуждать с бизнесом отмену курсовых экспортных пошлин в увязке со справедливым увеличением налога на прибыль. То есть процент пойдет не с оборота компании, а с конечного результата. ▪️Малый бизнес будут поддерживать: для них максимально мягкие изменения ▪️НДС не повысят — «это сразу бы сказалось на ценах и ударило по самым слабым слоям населения» Склоняюсь к повышениям «без жести», что снимет неопределенность с рынка, здесь надеюсь на относительный позитив 2)Во-вторых, данные по инфляции: Что говорит ЦБ? На июньском заседании обсудят вопрос повышения ставки до 17%: рассматривать будет предметно => конкретной цели повысить ставку нет, но есть ряд причин для сомнений: Удалось снизить динамику роста, но ее годовое выражение сейчас равняется 8,1%, что является максимумом за год (+0,7% к 2023г. | средн. темп роста = 0,14%), и хоть за эту неделю рост инфляции медленнее - это не те результаты, которые ЦБ ожидал от эффекта поддержания жесткой ДКП. Именно поэтому можно примерно понять какая будет ставка к лету: -Если рост неделя к неделе будет больше среднего (более 0,14%), увидим повышение ставки. Хотя ЦБ говорит, что не сможет дать точных данных за май. -Также помним, что ЦБ не нужен очень дорогой рубль. Если он будет торговаться у 87-90, ставку не повысят, так как деньги нужны! -Исходя из последних данных ЦБ у населения «накопительное» настроение: процесс кредитования замедляется, хоть и показывает рост г/г - это играет в пользу отсутствия повышения ставки ЦБ. Усидеть на двух стульях, основная задача Центрального Банка. Я склоняюсь к удержанию той же высокой ставки дольше и влияние на инфляцию через другие рычаги. Поэтому, перейдем к рынку и сделкам 3)Что закладывает рынок и как сыграть на этом? -ОФЗ обновили свои минимумы: 10-Летки дают 14,5% доходности и торгуются около 850. Продолжаю набирать спекулятивную позицию на отскок тела. Неопределенность толкает панику, а паника обрушивает рынок облигаций (и рынок) -Доллар: медленно увеличиваю позицию в валюте и долларе. Мы в общей зоне покупок с нижней границей в 89,6 рублей. Максимально планирую иметь хэдж от девальвации (Сургут+юань+дрллар) в 30% от портфеля -Акции: на ставку будут реагировать по большей части закредитованные компании, но и свободные от долга компании идут за ними - они не так должны упасть при высокой ставке и отскочить больше при конце «крови на рынке». -Отсюда взял небольшой шорт АФК системы: она дорогая и с долгом, кроме того, Элемент оценили недорого, что не так раскроет цену системы. При повышении ставки в июне - она упадет сильне. Паника неприятная, но дает возможности. Отличного вечера! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $USDRUB $SU26244RMFS2 $AFKS

Газпром ударяется о свой глобальный тренд. Там сбер понизил таргет им, но это классика для аналитиков: на эйфории повышать таргет, на негативе понижать Покупатель на уровне должен быть сильным + есть перепроданность. Кажется, уже реально неоправданно сильно льют, признаки финальной распродажи?) $GAZP

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи отскочил на 0,5%: выросли некоторые акции, это не отскок всего рынка. Доллар продолжает тестировать зону 89-90, валютную позицию планомерно увеличиваю. Сегодня вторая часть обсуждения налогов: в прошлый раз не было конкретики, а сегодня могут решить: будут ли жестить с повышением или все будет в рамках прогноза? При втором исходе рынок может отскочить выше, а при первом - коррекцию на 2-3% можно ещё увидеть. Что по компаниям? 1)Мосбиржа: МСФО 1кв 2024г ▪️Ebitda 25,5 млрд (+34% г/г) ▪️Чистая прибыль 19,3 мдрд (+34%) Показали рекордную прибыль за квартал: снова заработали на комиссиях (+46% г/г), а значит людей на рынке становится больше. У компании растут и расходы: чистые (+47%), операционные (+80%). Сохраняют прогноз роста операционных расходов в 2024 году на 35-48%. Стоят 7 прибылей, P/BV=1,5. Стоят справедливо, потенциал тут есть в росте людей, приходящих инвестировать. Бизнес, который всегда интересен на коррекции. Около 210 сейчас интересен. 2)Роснефть: СД Сегодня поднимут вопрос дивидендов. Дадут 29 рублей на акцию или 4,9%дд (за год выйдет 10%) Компания остается в моем портфеле уверенной позицией: жду пробоя уровня 607,6 => выхода из накопления. 3)Башнефть: СД Акцию опять разогнали за несколько дней до собрания, хотя дивиденд будет без сюрпризов равен 250 рублей на обычные и привелигированные. Доходность: 8 и 10,8% соответственно. В поем понимании это сейчас самый переоцененный и разогнанный нефтяник. Держусь подальше, неинтересно с текущих от слова совсем: Лукойл и Роснефть - мой текущий выбор 4)ВТБ:и снова нет Вчера Бельгия отказала в разблокировке активов у клиентов. Основная проблема банка - это то, что у нее больше всего заморозки, которую никак не «достать из холодильника». Всего у ВТБ заморожено 900 млрд рублей, средняя ставка резервирования по ним составляет около 80%. Разблокировка, хотя бы частичная, даст переоценку. Компания раз за разом подает в суд. Продвижения по акциям нету: сильный уровень поддержки на 0,02198 - оттуда буду смотреть спекулятивный отскок 5)ВК: отчет дня? Сегодня отчитаются за первый квартал: могут высказаться относительно своей логистики, которая пока что работает плохо. Продолжают скупать музыкантов, артистов, рекламу и устраивать убыточные эвенты. Государство в последнее время особой поддержки не дает, кстати. В общем, здесь долгосрочная вера остается: рост сервисов Авито, Skillbox (она может потенциально выйти на IPO, что раскроет стоимость ВК). По текущим интересна в долгосроке, небольшая позиция есть. 6)Positive: последний день для дива. Сегодня последний шанс купить для получения выплаты в 52 рубля (1,7%). Стоят 17 прибылей, но быстро растут, к следующему году forward P/E может быть равен 9 23-26 года у них большое мероприятие по кибер безопасности + день инвестора, где могут дать прогноз на дальнейшее развитие и рассказать про допку. Держу 1,5% Итоги: Рынок немного сменил настроения: даже дивиденды Лукойла не дали большого изменения, хоть полного возвращения в рынок ещё нет. Речь о еще одном повышении ставки продолжает крутиться, хотя инфляция выросла до 8,1% в годовом выражении, но замедлилась в плане роста. Ждём подробностей и сохраняем хладнокровие. Отличного дня вам! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $MOEX $ROSN $BANE $BANEP $VTBR $VKCO $POSI

🗞️ Экономические события 23 мая 🌍 События: 10:30 - Индекс деловой активности в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - Индекс деловой активности в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:30 - Индекс деловой активности в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 11:30 - ИПЦ в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 14:30 - Выступление Банка Англии Пилла 🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿 (Важность: 6/10) ❕ 15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице, число выданных разрешений на строительство 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 16:00 - ПИИ Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 16:45 - Индекс деловой активности в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Продажи нового жилья в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Индекс доверия потребителей в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 17:30 - Объем запасов природного газа в США 💨 ( $NGK4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 22:00 - Выступление члена FOMC Бостика 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 23:30 - Запасы федерального резерва в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 Россия: ⛽️ $GAZP — Газпром: СД даст рекомендации по дивидендам по результатам 2023г. (‼️) 📱 $VKCO — ВК: Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024г. (❗️) 📱 $POSI — Positive Technologies: Последний день с дивидендом 51,89 руб. на акцию (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Whoosh. Апдейт идеи: стоит ли покупать? 1)Вступление С прошлого разбора прошло много времени: вышел отчет, начался полноценный сезон. Вчера не объявили дивиденды: многие неправильно поняли новость, ведь компания платит их по окончании сезона. В общем, нам есть с чем разобраться. 2)Финансовые показатели и потенциал компании. ◾️Выручка: 10,7 млрд руб. (+53,8% г/г) ◾️EBITDA: 4,5 млрд руб. (+78,6% г/г) Нарастили выручку за счет увеличения охвата пользователей на 59,1% год к году: сервисом воспользовались 18,3 млн человек (средний возраст: 16-30 лет) Будут наращивать количество локаций своего присутствия: недавно запустились в Великом Новгороде, Саратове и Тольятти. Уменьшают свой CAPEX за счет увеличения поставщиков с РФ (меньше тратят на запчасти) + модернизируют свои самокаты. 3)Плюсы и минусы бизнеса: ➕Основная доля выручки в РФ З дружественные страны: Белоруссия и Казахстан. Тут остается возможность дальнейшей экспансии в дружественные страны. Рисков особых нет, история внутренняя. ➕Платят дивиденды: в прошлом году заплатили в декабре (объявили в конце сезона), щас история должна повториться ➕Потенциал расширения аудитории: должны нарастить к след сезону количество городов - на очереди более мелкие города (менее миллиона жителей) ➕➖ Год 50/50: В сезон используют флот для аренды, а зимой вовсю занимаются амортизацией - бизнес несмотря на сезонность не стоит. ➕➖Стратегия агрессивного роста: много тратят на развитие и сильно наращивают свой долг (+161% г/г). ➕➖Улучшают самокаты: чем дольше самокат служит -> тем меньше трат нужно на его амортизацию. ➖Стоят не так дешево, хоть и недорого для растущего бизнеса. По Forward P/E все хорошо, но с каждым годом показывать такие темпы роста будет труднее ➖Риски регулирования остаются: чем больше инцидентов с самокатчиками (а для автомобилиста любой школьник на самокате - это боль), тем больше регуляций. Например, сейчас вводят шлемы и полный запрет на езду вдвоем. ➖ Непопулярность велосипедов: кроме самокатов есть еще и способ двигаться сидя. Пока развивают. 4)Оценка и дивиденды. ▪️P/E = 17,8 (+5,3 п.п. с начала 2023г.) Стоят справедливо, но с учетом темпов роста - все окей. На уровне 300 руб. сидит сильный покупатель: просадки откупают оттуда, поэтому это неплохой старт для набора лесенкой. Внутри сезона остается сильным активом с потенциалом ~20-30% роста к концу года. ▪️ND/EBITDA = 1,7 (+0,54 п.п. г/г) Сильно нарастили долг, что частично ограничивает бизнес в дивидендах: платить будут, но без роскоши. При текущем долге будут отчислять 25% от ЧП (вряд ли ND/EBITDA удастся снизить в ближайшее время). Жду 3-4% дд - это адекватная выплата для компании, делающей + 79% по EBITDA год к году. 5)Итоги. Все еще интересно, но на коррекции. Бум цены открытия сезона прошел, но шанс раскрыть цену при такой эффективности и потенциале есть. Держу 1,5% в портфеле. Около 280 усредню, если дадут. Ниже особо не жду. Такие дела) Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 $WUSH #пульс_оцени

Где может быть отскок по Газпрому? Да, компания не действует в интересах миноритариев и кормит государство при всех санкциях, но и то же государство в любой момент может поддержать всю эту историю. К тому же, медленное, но перестроение бизнеса идет. На графике есть история и она работает, особенно, когда речь идет о 15+ годах. Восходящий тренд на первом графике: около 136 находится ключевой исторический уровень трендовой - там, в случае чего, увеличу позицию на отскок. Ждем раскрытия цены от покупки Сахалина-2 и возможный позитив после поездки в Китай Путина и команды (хоть и без Миллера): некоторые подписания могут быть раскрыты на экономическом форуме в Питере. Рынок уже показывает отскоки от уровней, на которые я ссылался ранее: 1)Новатэк Отскочил от зоны покупок 1135-1174. Это моя зона интереса для набора позиции: -Компания стоит дешево, но рынок боится рисков включения в 14-й пакет санкций. Готова ли к этому компания - скорее всего). Взял небольшую среднесднесрочную позицию на отскок: увеличу при реакции на 1135. График 2 2)Яндекс Сделали ретест 4070 - новость о попадании в список неликвида - формальность. Акцию держу с таргетом ~5000. Подробнее писал ранее. Ждём выкупа акций после 12 июля. В конце июня закончится срок подачи заявок на обмен: пишите в поддержку ваших брокеров, чтобы узнать подробности Зато сегодня пришла новость о том, что Нидерландская Yandex N.V. планирует до конца 2024 года объявить выкуп своих акций у держателей. График 3 3)Самолет Отскакивает от зоны покупок 3334-3480. Ждём раскрытия стоимости от потенциального Pre-IPO самолет+. Активы компании растут- это круто. Есть в портфеле. График 4 Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 $GAZP $NVTK $YNDX $SMLT