Про облигацию О'КЕЙ выпуск 5

#disclosure Компания: ООО "О'КЕЙ" Тикер: $RU000A106AH6 Время новости: 27.05.2024 12:54 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=WeADRurSb0W-ALX9uVNlPAA-B-B&q= Резюме: ООО "О'КЕЙ" выплатило доходы по облигациям на сумму 219 675 000 рублей. Дата выплаты доходов - 27 мая 2024 года. Сентимент: Положительный.

​​​​#размещение #corpbonds #okobonds ОКЕЙ-001Р-06 ⭐⭐⭐ Сбор заявок: 27 марта Тех.размещение: 29 марта ▪️ Срок - 3 года (оферта) ▪️ Купон - ежемесячно ▪️ Ориентир купона (доходности) - не выше 16,00% (17,23%) годовых ▪️ Дюрация ~ 2год4мес ▪️ Объём выпуска - 3 млрд.руб. 📗Рейтинги: A.ru стабильный прогноз (июль 2023) / ruA- стабильный прогноз (июнь 2023) 📝ООО «О’КЕЙ» - один из крупнейших российских продуктовых ритейлеров, управляющий гипермаркетами «О’КЕЙ» и дискаунтерами «Да!». Компания основана в 2002 году в Санкт-Петербурге. По итогам 2022 года входила в топ-10 крупнейших розничных продуктовых сетей России. На 31.03.2023 г. сеть насчитывала 276 магазинов (78 гипермаркетов и 198 дискаунтеров) общей торговой площадью более 650 тыс. м2. Рейтинговые агентства среди сильных сторон эмитента  отмечают: ✅ Размер и географическую диверсификацию бизнеса. ✅ Невысокие корпоративные риски и высокий уровень информационной прозрачности. Из негативного: ❌ Невысокая рентабельность ❌ Повышенная долговая нагрузка (отношение общей суммы процентных обязательств за вычетом денежных средств к EBITDA - 4,08 (на 30.06.2023) ❌ Слабая динамика роста выручки относительно инфляции и отрицательная динамика по EBITDA 📊 Обозначенный максимальный ориентир купона 16% обещает одну из лучших доходностей (17,23%) и максимальную премию к G-curve (365 б.п.) среди бумаг  в рейтинге А- и А* На вторичном рынке обращается два выпуска от эмитента с близкой дюрацией - О`КЕЙ Финанс-001P-01 и ОКЕЙ-001Р-05 $RU000A105FM7 $RU000A106AH6 Первый уже сейчас предлагает доходность выше, чем  новом выпуске. Премия к G-curve чуть ниже, т.к. он чуть короче. Это может являться сдерживающим фактором для возможного апсайда. 📋 В целом в среднем рейтинге надёжности  среди бумаг со сроком погашения (оферты) около трёх лет выбор не велик. Но окажет ли это поддержку новому выпуску - большой вопрос. Заявленный объём выпуска для эмитента небольшой - 3 млрд.руб. В прошлых выпусках эмитент занимал от 3 млрд. до 7,5 млрд.руб. По идее эмитент должен закрыть потребность на этапе сбора полностью, но вот ажиотажного спроса при таком купоне ждать не стоит. Бумаги эмитента в Ломбардный список не попадают, ля институциональных инвесторов выпуск большого интереса не представляет. Апсайд в новом выпуске ограничен близкими YTM в других выпусках эмитента, а покупка в холд сомнительна из-за ухудшающихся финансовых показателей. Оферта через 3 года, а не чистое погашение также не прибавляют ценности выпуску. * среди ликвидных бумаг с близкой дюрацией Резюме (при купоне 16,00%) Спекулятивно: ⭐⭐⭐ Холд на срок 1 год и более: ⭐⭐⭐ Альтернатива: ХКФБанк-4-боб, Новые технологии-БО-02, новые выпуски от Синара-ТМ и Селектел

Тридцать первая неделя. Ужасные события в Крокусе. Сочувствую всем пострадавшим, семьям и близким погибших, и тем кого это в принципе коснулось. Хотя такие события коснулись всей страны. Террористы пойманы и надеюсь заказчиков также найдут и накажут. У террористов нет национальности. Это люди, которые отрицают все, что делает нас людьми. Потому и наказание они должны нести максимально суровое. За неделю индекс потерял -0,81% и это без учета паники после первых новостей о Крокусе. В моменте пятницы индекс проседал до 3226. Говорить много не буду. Участвую в 6 выпуске облигаций от Окей, $RU000A106AH6 - отличный купон на 3 года. Такие же облигации от Сэтл Групп всего на 2 года. Так что Сэтл Групп в пролете. На пике распродал $WUSH на неделе, не уверен, что полетит дальше ракетой также стремительно, как двигался вверх все это время. Дивов больших там никто не ждет. Сезон только начался. Так что если дадут возьму еще. В целом стратегия не менялась и всю неделю наращивал дивидендные позиции, говорить конкретно не буду - их было много. Дальше жду роста, паническое снижение в пятницу наложилось на указ президента на разрешение ПИФам продавать акции стратегических компаний. Глобально же для рынка ничего страшного не произошло. Деньги не самое важное, берегите себя и своих близких.