Про облигацию ОФЗ 26221

Коррекция продолжается ММВБ - от максимума упал почти на 8% RGBI - ниже 108пт, дорога на 98пт. Доходность дальних облигаций выше 15% $SU26230RMFS1 $SU26221RMFS0 Думал, стоит ли отыгрывать историю с ОФЗ, но глядя на пример Турции, не очень хочется. Иранский сценарий, как видим, тоже не случился, а вот симбиоз может получиться очень даже качественный. Высокая инфляция и девальвация национальной валюты в любом случае приведут к переоценке стоимости акций, а высокая ключевая ставка может на длительном промежутке времени оказывать давление на стоимость тела облигаций. Выбирая акции в текущих условиях, стоит обращать внимание на следующие факторы: •Долговая нагрузка Яркий пример - Сегежа $SGZH При всей моей симпатии к компании (к тому же мы почти тёзки), не представляю себе ситуацию, в которой она самостоятельно сможет выжить без постороннего вмешательства. Очевидно, что лесопромышленному комплексу не дадут обанкротиться, в то же время интересы миноритарного инвестора могут пострадать очень сильно (точнее продолжить страдать) •Наличие свободных средств Тут сразу на ум приходят такие эмитенты, как ИнтерРао $IRAO и Сургутнефтегаз $SNGS с наличием на счётах свободного кэша, который зарабатывает при высокой ставке (в рублях) и защищает от девальвации (в валюте). Устойчивое финансовое положение компаний не означает, что котировки не могут упасть. Просадки случаются у всех. Это значит, что появляется очередная возможность купить качественные активы с приличными скидками. Для того, чтобы защитить себя от убытков - достаточно просто покупать активы "на свои" и не спешить фиксировать убыток. Пока убыток не зафиксирован - баланс счета остается неизменным. В маржинальной торговле две стороны медали: можно быстро заработать, но также быстро можно потерять. Просадки в качественных активах легко пересидеть, а имея возможность - усреднить. Маржинальные позиции требуют ежедневной платы за перенос. К чему я это?) Соблюдайте риск-менеджмент😊

📌 За последние 10 лет средний рост российского рынка акций IMOEX $MOEX составляет 13%... 1️⃣ На данный момент эффективная доходность длинных ОФЗ (десятилетки) со сроком погашения 2034 год составляет 14,64% доходности. То есть сейчас можно зафиксировать доходность в 14,64% и обгонять рынок акций по результатам 10 лет. Мы с вами понимаем, что при снижении ключевой ставки, длинные ОФЗ начнут расти. К примеру, правительство в лице АР Белоусова прогнозирует постепенный возврат к ставке 7 – 8% в 2026 году. При условии, что ставка ЦБ через два года вернётся к значениям конца 2022 начала 2023 года, длинные ОФЗ принесут доходность в 50% годовых. Вот некоторые из длинных ОФЗ: 👉 ОФЗ 26218 $SU26218RMFS6 до 31 год – 14,4% 👉 ОФЗ 26221 $SU26221RMFS0 до 33 год – 14,7% 👉 ОФЗ 26225 $SU26225RMFS1 до 34 год – 14,6% 👉 ОФЗ 26223 $SU26243RMFS4 до 35 год – 14,6% 👉 ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 до 36 год – 14,7% 👉 ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 до 38 год – 14,8% 2️⃣ Какие риски ❓ Основным риском может служить продолжение цикла повышения ставок. На последнем заседании риторика ЦБ была в сторону ужесточения денежно-кредитной политики, а связано это с ростом инфляции, главным образом за счёт повышения объемов кредитования населения. Данные ЦБ по кредитованию ранее публиковал в своих постах. В первом квартале в разрезе январь-март объем кредитов, предоставленных физическим лицам (резидентам) выросло на 29%. ❗ Следующее заседание Совета директоров ЦБ России по ключевой ставке, пройдет 7 июня 2024 года. С повышением ключевой ставки на 1% доходность длинных облигаций вырастет и можно будет зафиксировать доходность выше текущей. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #облигации #офз

📌 В КоммерсантЪ появилась интересная статья, что Банк России на последнем заседании рассматривал сценарий повышения ставки до 17% в качестве альтернативы сохранения нынешних 16%. Основные аргументы ЦБ в пользу такого сценария — снижение безработицы, влияние высоких бюджетных расходов на общий спрос и его чувствительность к ставке. В ЦБ констатируют сохранение высоких темпов расширения кредитования — растущие доходы населения и компаний позволяют привлекать новые займы и в более жестких условиях. ⚠️ Риторика ЦБ совместно с публикациями в СМИ давять на индекс государственных облигаций RGBI. Вчера индекс RGBI продолжил снижение… Эффективная доходность длинных облигаций ОФЗ с постоянным купоном сейчас составляет: 👇 1⃣ ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 погашение 41 год – 13,87% 2⃣ ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 погашение 39 год – 13,8% 3⃣ ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 погашение 36 год – 14,04% 4⃣ ОФЗ 26221 $SU26221RMFS0 погашение 33 год – 13,88% 5⃣ ОФЗ 26236 $SU26236RMFS8 погашение 28 год – 14,01% 6⃣ ОФЗ 26229 $SU26229RMFS3 погашение 25 год – 14,88% ❗Также нужно заметить, что глава ЦБ на прошлом заседании не исключала и возможности сохранения текущей ключевой ставки до конца года. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #офз #облигации