Сегодня был крайне сложный день для &Время зарабатывать . В итоге за день -1% от стратегии. В какой-то момент меня подвела особенность управления стратегиями, и я хочу рассказать о ней. Особенность заключается в том, что в определенные часы запрещено проводить сделки, открывать/закрывать позиции. Вечером в $OZON появилась точка на вход с очень коротким стопом. Я набрал бумаг, и дальше случилось то, о чем я написал в начале. Часы пробили полночь и карета стала тыквой… а точнее, стоп-лосс стал просто пунктиром в терминале. Цена прошла его, и сделка не закрылась. В итоге почти час я сидел и не мог ничего предпринять, только смотрел как Озон уверенно ехал вниз, а мы вместе с ним. Мы ушли сильно ниже на следующий серьезный уровень проторговки, который мог выступить «поддержкой» в нашем случае. Здесь я понимал, что закрывать позицию не стоит, так как мог сдаться в самый лой и надо следить за реакцией. В итоге в стакане появился покупатель и мы вернулись к нашей средней, которая на этот раз оказалась уже в зоне сопротивления. Я решил не рисковать, учитывая, что изначальный сценарий поломался, и закрыл позицию, оставив совсем небольшую часть. Подведу небольшой итог. Сегодня $GAZP продолжил тянуть индекс вниз, также были крупные продажи в других бумагах, например, в $LKOH , где кто-то по рынку скинул 80 млн. после 18-ти часов. Кроме того, частные инвесторы могли панически скидывать бумаги. В общем, позитив от сохранения ключевой ставки закончился 😁

&Время зарабатывать Пока на рынке нет ясности, я буду продолжать работать осторожно. Завтра состоится заседание по ключевой ставке, тогда и посмотрим. Пока я выделил небольшую часть от депозита, примерно 10–15 %, для спекулятивных сделок. Если по рынку станет больше ясности или я увижу подходящую точку для входа, сразу увеличу свою долю.

По итогам прошлой и начала текущей недели выход в кэш оказался полностью оправдан. Индекс IMOEX откатился на 6% от своих максимумов, у нас в стратегии &Время зарабатывать коррекции не произошло, мы даже смогли заработать ещё немного на $LQDT Я считаю, что сегодня открывать длинные позиции в акциях ещё рано, так как необходимо дождаться более уверенной точки входа. В настоящее время сложно определить, произошёл ли только отскок на индексе и мы продолжим снижаться или это уже конечная точка коррекции. Судя по закрытию вчерашней торговой сессии и текущему состоянию рынка, второе дно может стать подарком для тех, кто сейчас ловит отскок. В целом, я предпочитаю не пытаться поймать идеальный минимум или максимум, а входить в сделку с большей уверенностью в успехе. Сейчас важно сосредоточиться на совершении 1–2 сделок с высокой вероятностью и гарантией результата, вместо того чтобы метаться и заключать 10–15 сделок, постоянно выходя по стопам в ожидании отскока. P.S. Единственное, что мы можем контролировать на рынке — это размер риска (нашего убытка на сделку).

Апдейт по стратегии &Время зарабатывать По индексу началась небольшая коррекция, не думаю, что мы уйдём сильно ниже, но сейчас $IMOEXF с равной вероятностью может пойти как ниже, на ретест 3390–3400, так и снова на пробитие 3500. В казино играть не будем и пока сохраним ту прибыль, что получили за май. Сейчас мне нравятся две металлургические компании $MAGN и $NLMK . Их акции чувствуют себя лучше рынка и даже немного выросли против его снижения — это хорошо. Немного акций оставлю в портфеле с коротким стоп-лоссом. Также мне нравится Positive Technologies. Котировки $POSI также идут против рынка, будем следить за ними внимательно на фазе роста индекса. В начале июня состоится очередное заседание по ключевой ставке. Недавно были опубликованы негативные данные по инфляции, поэтому вряд ли ставка будет снижена в июне. P.S. Если кто-то из подписчиков стратегии хочет добавить самостоятельно себе в портфель НЛМК, то надо смотреть куда расторгуют объём, а после этого открывать позицию с коротким стопом. Бумага долго стояла в накоплении и нужно смотреть, кто окажется здесь сильне: покупатель или продавец.

Российский рынок будет расти дальше?🤔 Владимир Владимирович потребовал обеспечить рост капитализации фондового рынка не менее 66 % от ВВП к 2030 году, говорится в новом указе нашего главы государства. Что это значит? 📈Исходя из таких целей, фондовый рынок должен будет расти в ближайшие 5 лет в среднем на 12–13 % в год без учёта дивидендов и на 22–23 % с учётом индекса полной доходности. Звучит оптимистично, но насколько это реально? Кризисы и большие коррекции у нас обычно проходят на рынке раз в 2–3 года, исключение только период с 2011 по 2015 год, тогда фондовый рынок был просто в боковике. 💻Также есть позитив для российского IT-сегмента. К 2030 году нужно обеспечить переход не менее 80 % российских компаний на отечественное ПО и увеличить его долю в госкомпаниях, госорганах и аффилированных с ними юридических лиц до 95 %. 👍Это отличный долгосрочный позитив для компаний $ASTR , $POSI , $SOFL и $DIAS . Неудивительно, что акции этих компаний показывают рост в среднем на 100 % за год и средний P/E составляет уже 28. На мой взгляд, звучит это всё здорово, но плохо, когда ставятся плановые показатели для рынка. Такие истории могут плохо закончиться, когда не рынок решает сам через спрос и предложение, показывая здоровый рост, а искусственно, особенно учитывая, с каким рвением у нас любят исполнять приказы. Сейчас в стратегии &Всепогодный инвестор доля акций составляет 14,5 %. Если форс-мажоров не будет, то сильно её менять не буду, только если компании внутри.

Начало мая прошло для нашей стратегии &Всепогодный инвестор неплохо. На прошлой неделе рынок был не очень активным из-за длинных выходных и всего двух рабочих дней. Перед праздниками рынок как и ожидалось скорректировался из-за заседания по ключевой ставке и длинных выходных. Что у меня в планах? В ближайшее время добавим в портфель ещё две компании, одна из которых из IT-сферы. Но я не хочу сильно рисковать, так как сейчас нет причин для большого роста акций. Если мы увидим небольшой рост рынка, то причины могут быть такие: •Дивиденды. В этом году на выплаты пойдёт 4,2 трлн рублей, часть из этих денег вернётся на рынок. Плюс корпоративные события у компаний. $LKOH , что с выкупом акций у нерезидентов?🤔 •Защита от инфляции (компании, ориентированные на внутренний спрос, смогут перекладывать инфляцию на покупателей). В условном $MGNT , хлеб и молоко мы всегда будем покупать. •Последняя причина, менее очевидная на нашем рынке - это отсутствие негатива. Если у нас нет плохих новостей - это уже позитив и рынок потихоньку растет. Напоминает игру в музыкальный стул: кто последний тот инвестор😁 Сейчас у нас около 12% акций, в ближайшее время будет около 15%. Таким образом, без нас рынок не вырастет. Если же прилетит черный лебедь, то у нас больше половины портфеля в без риске, и мы спокойно пройдём через любые колебания. ✋

Могут ли поднять ключевую ставку летом-осенью? Сегодня обсудим возможный негативный сценарий на фондовом рынке, который тоже следует учитывать. 26 апреля состоялось заседание ЦБ по ставке, и, как уже известно, её сохранили, ужесточив прогноз на год. Аналитики говорят единогласно – ставку скоро понизят. Например, @T-Analytics, опираясь на свою свежую стратегию ( tinkoff.ru/invest/research/strategy/2024-spring-update/ ), ожидает ставку 12% к концу года 😳 и предполагает начало цикла снижения уже в июне. Но насколько все так оптимистично и хорошо? Давайте рассмотрим факты: 1. Инфляция. Годовая инфляция: март - 7,69% YoY, февраль - 7,67% YoY, январь - 7,44% YoY, декабрь - 7,42% YoY, ноябрь - 7,47% YoY. Имеется вопрос – когда мы там прошли пик инфляции? 😁 2. Обратите внимание на два графика: 1) рост денежной массы в России M2; 2) индекс московской недвижимости от Дом.Клик (большое спасибо @Kot.Finance). Снова вопрос – что происходит на этих графиках? 🤔🤔🤔 3. Недавнее IPO МТС Банка, переподписка в 10 раз 😳 - отсылка к росту денежной массы. На звонке и на презентации с управлением, МТС Банк заявил, что темпы выдач кредитов не снизились, клиенты активно занимают деньги, несмотря на высокие проценты (хм…вероятно, с надеждой перекредитоваться позже под более низкий процент???)🤔🤔🤔 4. Перекладки денег с акций в облигации и вклады почти не было за прошедшие пол года, то есть деньги в акциях - «старые», а на счетах, вкладах и денежных фондах - «новые». Снова отсылка к п.2.1 ☝️ Все выше сказанное выглядит очень опасно. А теперь представьте себе, что инфляция замедлилась, ключевая ставка начинает снижаться на 1-2 процента, ставки по вкладам падают, и вот вопрос – куда пойдет вся эта лавина денег со счетов и фондов денежного рынка? Некоторые люди останутся на своих местах, но многие начнут искать новые инструменты. Земля, недвижимость? Цены снова пойдут вверх. Фонда? Рынок не сможет поглотить такой объем бесследно. Валюта? Ну вы поняли 😁 Такая ситуация может вызвать новую волну роста цен. Что тогда делать? Снова повышать ставку с условно 12% до скольки? А, еще хуже, если новый рост инфляции начнется уже на ожиданиях о смягчении ставки, без самого фактического снижения. У нас есть механизмы для обуздания такой ситуации, и это не только ключевая ставка. Что думаете, держатели $SU26238RMFS4 , $SU26230RMFS1 и $SU26244RMFS2 ? &Всепогодный инвестор

Друзья, хотел бы поделиться информацией о том, что я немного сократили наши позиции в акциях. Впереди длинные майские выходные, и я не исключаю небольшую коррекцию по индексу перед ними. После праздников мы снова начнём покупать интересные акции в среднесрок. У меня уже есть несколько идей. Стратегия &Всепогодный инвестор

Стратегия «Всепогодный инвестор»: неделя успеха и потенциал роста в наших идеях. Стратегия &Всепогодный инвестор продолжает приносить положительные результаты. За последнюю неделю доход составил 0,5%. Мы получили ежемесячные купоны по облигациям $RU000A104YT6 и ежеквартальные $RU000A1077X0 , а также закрыты сделки с акциями $POSI (+4,6%) и $SNGS (+2,2%)🚀 Пока немного разочаровывает $AQUA . Фундаментально компания интересна, т.к. показала хорошие итоги четвёртого квартала, где рост EBITDA составил 30% в годовом выражении. Однако и быстрого роста я тут не жду, т.к. через пару недель участники SPO смогут реализовывать опционы по 900 рублей, что может оказать давление на цену акций.

Я купил облигацию, и теперь хочу узнать, как она изменится в цене? 🤔 Сегодня я расскажу вам о модифицированной дюрации. Говорят, что Центробанк снизит ключевую ставку в этом году. Значит подорожают облигации, на сколько? Давайте посчитаем. Сейчас самые длинные ОФЗ 26238 и ОФЗ 26230 имеют доходность 13,5% к погашению. Когда ключевая ставка была 7,5% в прошлом году, эти облигации давали 10,5 % к погашению. Значит, разница составляет 3%. Допустим, в этом году ставку немного снизят, и дальние ОФЗ будут давать, например, 12,5% к погашению. Значит, доходность упадёт на 1%, а на сколько для этого нужно вырасти в цене облигации, например, ОФЗ 26238, если сейчас она стоит 591 рубль? Модифицированная дюрация помогает оценить, насколько процентов изменится «грязная» цена облигации при увеличении или уменьшении доходности на 1%. Сейчас ОФЗ 26238 стоит 591 рубль, доходность 13,5%, модифицированная дюрация равна 9,57. Если ОФЗ 26238 будет иметь доходность 12%, это изменение на 1% к текущей доходности, и она должна вырасти на 9,5%, значит, её стоимость составит примерно 647 рублей. Если доходность будет 11%, цена будет примерно 703 рубля и так далее. Сейчас я немного купил ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 , ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 и ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 . Их доля в портфеле &Всепогодный инвестор составляет всего 3,2 %. Так как поймать идеальное дно сложно, я буду докупать длинные облигации, но свежие данные по инфляции меня расстраивают. Кстати, об этом говорил @Vasiliy_Oleynik в новом выпуске «Деньги не спят». Мой прогноз: текущую ставку будут держать долго, а снижение мы увидим ближе к сентябрю и совсем небольшое 1-2% 💴

🚀 Неделя профита: портфель подрос на 0.6% Друзья, рад поделиться результатами нашей стратегии автоследования &Всепогодный инвестор за последнюю неделю! Пусть рост портфеля составил всего 0.6%, я считаю, что это хороший результат, учитывая, что в нашем портфеле пока не так много акций и меньше риска 💪 📉 Среди основных причин роста: 1. Немного докупил облигации Уральской Стали с ежеквартальными купонами. Добавили $RU000A1066A1 , её доля на рынке стали для мостостроения составила 87%, что позволяет заработать на гос.проектах. Положительный денежный поток, умеренный уровень долговой нагрузки (ЧД/EBITDA 1.1), в 2023 году повышен рейтинг до «А», с прогнозом «стабильный»💼 2. Была проведена спекулятивная сделка по акциям $YNDX . Во вторник прошел сильно повышенный объем, после которого последовал откуп. Все детали сделки не буду раскрывать, можно было отработать лучше, но смутил резкий залив на открытии в четверг. Решил не рисковать и закрыть позицию в небольшой профит💰 3. Частично закрыли акции $SNGS с плюсом. Обычка Сургутнефтегаза сильно отстала от префов, конечно, не беспочвенно, но спред стал неприлично высоким, плюс появилась техническая точка для входа, поэтому забрали движение в 4,6% 📈 4. Докуплен фонд на валютные облигации $TLCB и фонд на золото $TGLD . Такие инвестиции могут быть стабильными и приносить хороший доход, особенно в случае роста курса валюты💸

Что произошло?🤔 На прошлой неделе закупил облигации на 10% от своего портфеля в стратегию &Всепогодный инвестор В дальнейшем планирую ещё увеличить их долю. Я делаю основной упор на облигации с фиксированным купоном со сроком до погашения 2-3 года. Подбираю выпуски, чтобы выплаты приходили каждый месяц, подобно зарплате 😁 💵 Например, в июне нам выплатят от $RU000A106F40, в июле - от $RU000A104YT6 и в августе - от $RU000A106SF2 Плюс мы получаем ежемесячные купоны от выпусков $RU000A107RZ0 и $RU000A1077X0 Сейчас доходность всех выпусков составляет от 16% до 17,5% годовых к погашению. Таким образом, мы обеспечиваем стабильный рост портфеля благодаря купонам. Высокая текущая ключевая ставка, вероятно, не будет вечной. Скорее всего, ближе к сентябрю ситуация изменится, а следовательно начнётся рост стоимости облигаций в нашем портфеле📈

Всем доброго времени суток! Первую публикацию в своей стратегии &Всепогодный инвестор хочу посвятить тому, как буду формировать портфель. 📊Примерное соотношение долей активов на ближайший квартал, к которым мы будем стремиться: 1. Облигации - 20,1% 2. Фонды денежного рынка - 30% 3. Акции - 20% 4. Валютные облигации - 18,5% 5. Золото - 11,4% 💰Такое соотношение позволит нам с вами заработать на высокой ключевой ставке, и больше половины портфеля будет стабильно расти, даже в случае «черного лебедя» на рынке. 💵Если будет слабеть рубль или расти рынок акций, то мы также поучаствуем в этом росте, за счет акций и валютных облигаций. В следующих постах расскажу, что уже куплено в стратегию, и что буду ещё набирать. А как вы формируете свои портфели?🤔