В пятницу написал пост про взгляд на будущее и связанное с этим перспективные инвестиционные тренды. Пост вызвал интересные дискуссии в комментариях и навёл меня ещё на некоторые соображения. 💬В комментариях к тому посту отчётливо прослеживается идея, что поколение 3.0 не будет принципиально отличаться от нас и они будут жить в тех же ситуациях успеха: 🏘 своя квартира + дача 🚘 своя машина 💸 фиатные деньги 📃и другое... Посмотрим, какие когнитивные искажения формируют такие взгляды. 1️⃣Европейские учёные в 1963 году высказали гипотезу: "Кого устраивает существующее положение вещей — тот не верит в будущие изменения, хотя эти изменения очевидны для остальных". В Российской действительности накладывается ещё один страх: страх перемен. За последние 120 лет все глобальные перемены в стране приносили горе и страдание населению, поэтому у нас на генетическом уровне выработался страх перемен, а ещё и по ТВ каждый день говорят, что если бы не ...... то ууу... как плохо было бы. Свидетельством такой концепции было исследование проведённое в 1965 году в ЮАР, где тысячу жителей страны попросили описать, то как они будут жить в конце 20 века (напомню, что в те года царил жуткий апартеид), так вот: 🔸только 4% белых опрошенных смогли предсказать социальные и политические изменения, равносильные концу апартеида, 💪зато 65% африканцев и 80% потомков индусов смогли предсказать грядущие изменения. Это демонстрирует, то как мы не хотим признавать, что живём не так как будут жить в будущем, а значит ставит крест на нашей силе предсказания. 1️⃣.1️⃣ Подобного эффекта добиваются наши сми показывая картинку не изменяющейся реальности: 25 лет стабильности и на основе этой стабильности нам экстраполируют и следующие десятилетия, мол "не дёргайтесь, так было, так есть и так будет всегда". 2️⃣Есть ещё одно когнитивное искажение, которое мешает смотреть в будущее: Люди встречают те факты, которые подтверждают желаемый вывод и именно они легче откладываются в памяти, чем такая же важная, но менее привлекательная информация. И даже когда люди встречают негативные прогнозы с объективной информацией — не хотят этому верить. Такие искажения в восприятии реальности нужны людям, чтобы адаптироваться к неприглядной действительности и успокаивать страхи перед будущим. 3️⃣Ещё одним феноменом, который мешает объективно оценивать будущее являются "Твёрдые убеждения": При долгосрочных прогнозах люди становятся жертвами собственных предрассудков, желаний и жизненного опыта, которые часто отражаются в их прогнозах. Например, чем ближе конец жизни отдельного футуролога, тем активнее он начинает предсказывать скорое изобретение таких технологий, как копирование разума и бессмертие. Выводы. Особенности нашей психологии мешают смотреть на вещи объективно и менять прогнозы в соответствии с реальными фактами окружающей действительности. Научные исследования доказывают, что по сути каждый человек смотрит на окружающую реальность через «розовые очки». Излишняя "экспертность" и "розовые очки" мешают в жизни: - люди не делают прививки (меня это не коснётся) - не учат языки (пусть все русский учат) - покупают маленькие квартиры (пока сойдёт, а дальше посмотрим) - покупают детям квартиры в своём городе (где родился там и пригодился) - много работают и мало отдыхают (жизнь долгая, ещё успею отдохнуть) 🤔 прогнозы делать крайне сложно, но ещё сложнее объективно оценить эти прогнозы сквозь призму выше перечисленных когнитивных искажений.

​​Цены на контейнерные перевозки растут. Как долго будет продолжаться праздник? Акции иностранных перевозчиков позитивно отреагировали на рост стоимости перевозок морем на 29% с начала мая (с начала года рост составил 72%). Причины: 🏴‍☠️Пираты в Красном море не дают кораблям спокойно проходить до Суэцкого канала, и перевозчикам приходится делать большой крюк вокруг африканского мыса Доброй Надежды (более 90% всех судов обходят Красное море) ⛴Более длинные маршруты занимают транспортные корабли и контейнеры и не позволяют оперативно реагировать на новые заказы 📉Длительный период низких цен осложнил финансовое положение мелких транспортных компаний, которые были вынуждены поставить корабли в док. Сезонный рост цен на фрахт идёт с июня по сентябрь, а в этом году рост начался заранее, т.к. заказчики видят риски по срокам доставки и бронируют суда, что и привело к всплеску в мае. Хуситы превзошли все ожидания и действительно заблокировали большую часть перевозок через Красное море. Проблема в том, что боевые действия могут прекратиться в любой момент, и это обвалит ставки на фрахт, притом очень быстро. Хуситы намерены прекратить атаки после завершения столкновения Израиля и ХАМАС. Либо могут это сделать на мирных переговорах. Вторая проблема – переизбыток флота, который образовался после пика 2021-2022 годов. И он продолжает расти. То есть если сократить маршруты и снова начать плавать через Красное море, то судов намного больше, чем нужно. Третья сложность – мировая экономика не то чтобы быстро растет, а, скорее, находится в летаргии. Вот и получается, что весь рост цен на фрахт держится на «соплях» и может легко со свистом рухнуть. Да и рост тоже ограничен для того, чтобы цены росли нужен бум в мировой экономике. А пока все держится на хуситах. Лучше такую опасную историю обходить стороной. Если мировые перевозчики чутко реагируют на цену фрахта, то FLOT больше реагирует на внутренние истории, но если начнётся массовое падение цен, то проблем не избежать и совкомфлоту.

🍹 С Пятницей, Друзья! "не мытьем, так катаньем" На нейтральном новостном фоне ММВБ с третьей попытки преодолел сопротивление в 3485 п., объёмы торгов были не высокими и в целом энтузиазма не наблюдалось. Несколько компаний представили свои отчёты, но все отчёты были не убедительными и только оральные интервенции менеджмента помогали котировкам набрать силы. Такое случилось в акциях Ростелекома: 💰Выручка 173,8 млрд руб. (+9% г/г) 💸OIBDA 74,4 млрд руб. (+4% г/г) 💸Чистая прибыль: 12,5 млрд руб. (-28% г/г) 🫙Чистый долг/OIBDA: 2,0х (1,8х годом ранее) Отчёт мягко говоря слабый, но вышел президент компании и сказал о планах проведения Spin-off "РТК-ЦОД" и вывода компании на IPO — история пока больше сомнительная, но слова про IPO российским инвесторам нравятся. Другим важным событием должен был стать визит Путина в Китай. Визит проходит, но каких то громких совместных заявлений нет. Только слова поддержки и уверения во взаимопонимании. Понятно, что многое проходит за закрытыми дверями и только спустя месяцы мы увидим результаты переговоров, но хотелось бы чуть больше публичности, а не только слушать о «планах укрепления двусторонних контактов» ММВБ могла бы оживить растущая нефть, но цены на Brent вернулись в узкий коридор начала год: 82-83,5$. Драйверов для роста нет, но и для падения также не наблюдается: эксперты стоят перед дилеммой противоположных прогнозов от МЭА и ОПЕК, а снижение инфляции в США было символическим и не пролило свет на перспективы снижения ставки. Из интересных мировых событий отмечу отставку ГД в Бразильской компании Petrobras. В чем суть: президент Бразилии Лула да Силва является социалистом и в этом ключе настаивает, чтобы компании больше платили работникам, инвестировали в свои проекты и социальные проекты страны, и меньше отвлекались на дивиденды. А Petrobras последние годы наоборот выплачивал огромные дивиденды, которые достигали 60% ДД😳 — Petrobras это частная компания, где только 28% принадлежит государству, поэтому интересы инвесторов для ГД были превыше всего, за что ГД Жан-Поль Пратес и поплатился своим креслом, став 4ым ГД уволенным по политическим мотивам за последние 15 лет. В этой связи интересно не само увольнение, а способность руководителя отстаивать интересы компании перед государством... Кстати а у нас "Макфа" полностью перешла в собственность Российской Федерации, т.к. обнаружилось, что 25 лет назад собственники бизнеса одновременно представляли органы власти. 🥃Ну, За справедливость! Хорошего вам дня и удачных сделок🤗