Привет полуночникам🙌🏻 Пока рынок приходит в себя- самое время рассматривать бумаги в портфели😉 Сегодня это UGLD Южуралзолото (ЮГК) — один из крупнейших золотодобывающих предприятий России, с активным и эффективным бизнесом в добыче золота. 📊 Финансовые показатели: Результаты за 2023 год: • Выручка 67,7 млрд (+19% г/г); • Себестоимость 45 млрд (+23% г/г). • Общие административные и прочие операционные расходы 9 млрд (+50% г/г); • Операционная прибыль 13,8 млрд (+37% г/г); • Курсовые разницы -10 млрд (было +0,8 млрд г/г). Убытки из-за девальвации рубля, т.к. большая часть долга номинирована в валюте. • Чистая прибыль (ЧП) 0,6 млрд (было -20 млрд г/г); • ЧП скорр = 10,8 млрд ( курсовые разницы). 💹Мультипликаторы: • P/E = 307 • P/S =3,1 • P/B = 6,4 • EV/EBITDA = 8,7 • Рентабельность по EBITDA = 46% • ROE = 2% 🌱Драйверы роста: • Высокие цены на золото • Дешевый бизнес • Стабильная дивидендная политика 🚀Стратегические приоритеты • Разработка сибирских месторождений • Завершение инвестиционных программ • Увеличение производства золота на +60% к 2026 году до 24 тонн (ключевой драйвер роста капитализации компании). В 2028 году - увеличить производство золота в 2,1 раза относительно уровня 2022 года, до 944 тыс. тр. унций. • Увеличение объемов добычи • Сокращение расходов на добычу (способствуют Уральский и Сибирский хабы) • Цель: соотношение чистого долга и скорр. EBITDA не более 0,8х к 2026 году • Повышение акционерной стоимости бизнеса. 💰 Что по дивидендам? Согласно дивидендной политике, дивиденды могут быть выплачены в размере не менее 50% от скорр. чистой прибыли при условии, что коэффициент долговой нагрузки компании (чистый долг Net Debt/ EBITDA скорр.) не превышает 3,0х. Если коэффициент долговой нагрузки компании превышает 3,0х, дивиденды не выплачиваются. ⚠️Ключевые риски • Налоговые риски. Золото выведено из-под действия курсовой экспортной пошлины. Но введен дополнительный коэффициент к НДПИ • Геополитические риски • Снижение цен на золото • Валютные риски. золото торгуется в долларах • Допэмиссия. 25.04.24 Совет директоров одобрил допэмиссию 30 млрд акций (14% от капитала), но компания заявила, что это технический момент и «SPO на данный момент не планируется» 📈 Картина по техническому анализу (график во вложении). По уровням: 🎯Глобальной, при благоприятном стечении обстоятельств бумага может дойти до значений 1,53 (~+70%). Помним, что такие значения мы можем увидеть только при благоприятном новостном фоне. В случае коррекции, зоной набора позиции является на уровне 0,75. По RSI, на данных дневного графика бумага находится в зоне покупок, можно рассматривать покупку. На данный момент бумаги в моем портфеле нет. Держите ли данную бумагу в портфеле? Поделитесь своим мнением😉 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_учит

HNFG Хендерсон. Кто с иголочки одет?) Дом моды HENDERSON – крупнейший федеральный ритейлер мужской одежды, обуви и аксессуаров в России, который управляет 159 собственными салонами, расположенными в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении. На протяжении 30 лет он предлагает мужчинам элегантные и стильные образы в сегменте «доступный люкс». Результаты за 4 месяца 2024г (в сравнении с аналогичным периодом 2023г) ▫️ Общая выручка: 5,93 млрд р (+32%) ▫️ Выкуп интернет заказов: 0,6 млрд (+42%) ▫️ Выручка от продаж через маркетплейсы: 0,48 млрд р (+65%) Компания активно увеличивает количество салонов, прирост общей торговой площади +25%. Рост среднего чека составила +21%. 📊Результаты 2022/2023 гг (МСФО) 🔹Выручка (млрд. руб): 12,4/16,8 (+35%) 🔹EBITDA: 38,8%/39,2% (+0,4%) 🔹Капитальные затраты (млрд руб):1,6/1,3 (-18,75%) 🔹Чистый долг / EBITDA: 2,0/1,08 (-0,92) 📈Мультипликаторы 2023г: ▫️ P/E: 9 ▫️ P/S: 1,4 ▫️ ROE: 49% 📰Новостной фон: 10 и 25 июня ожидается раскрытие данных по выручке и операционных показателей за май 2024. 25 июня так же пройдет день инвестора. 🌱Драйверы роста: - Рост дивидендов - Рост выручки и высокая рентабельность - Широкая линейка продукции разной категории цен - Уход конкурентов - Запуск международной франшизы - Строительство собственного РЦ 🚀Стратегические приоритеты 1. Переоткрытие новых форматов, расширение торговой площади 2. Взаимодействие с маркетплейсами 3. Расширение ассортимента за счет новых категорий и развития направления Su Misura (индивидуальный пошив) 4. Увеличение доли онлайн продаж 5. Цифровизация бизнеса 6. Развитие персонализированных сервисов на анализе поведения и предпочтения покупателей на основе BigData и AI 7. Расширение присутствия бренда в дружественных странах 8. Открытие новых торговых салонов в ТЦ 💰 Что по дивидендам? Согласно дивидендной политике Henderson, на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Единственным ограничивающим показателем является Чистый долг/EBITDA<2,5. Целевая периодичность выплат: не менее 2 раз в год. ⚠️Ключевые риски - Валютные риски - Нарушение цепи поставок и логистики - Геополитика 📈 Картина по техническому анализу (график во вложении). По уровням: 🎯Ближайший уровень по цели: 900 рублей (+20%). Помним, что такие значения мы можем увидеть только при благоприятном новостном фоне. Хорошим уровнем набора позиции является 650 рублей. На данный момент бумаги в моем портфеле нет, но я рассматриваю бумагу для покупки в среднесрочный портфель. Бумага отлично подходит для дивидендных портфелей. Стабильная компания с понятным бизнесом. Держите ли данную бумагу в портфеле? Поделитесь своим мнением😉 #пульс_оцени #инвест_обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_учит

SU26238RMFS4 Купоны пришли, но и цена облигации подорожала, вернулись купоны обратно) Если завтра ставку поднимут, то можем увидеть снижение. Если оставят - наверное немного порастем) Беру на долгосрок, держать планирую до номинала)