$RNFT РуссНефть Нефтяная компания, основанная в 2002 году предпринимателем Михаилом Гуцериевым, ему и принадлежит около 60% акций компании (прямо и не только), согласно данным открытых источников. В капитале компании доля в 31.28% принадлежит "недружественной" Glencore. Из открытых источников известно, что эта компания продала свои акции "неизвестному покупателю" ещё в 2022 году, однако сделка не проходила по известным причинам, официальных сведений не видела. И вот вчера появилась новость, что Президент РФ разрешил совершение сделок с акциями РуссНефти, новость неполная, не ясно кто и кому продает. Если покупка проходила летом 2022 года и с дисконтом в 50%, то это около 40 рублей на акцию 😉 На это может указывать сокрытие данные по FCF за 2022 год и падение данного показателя в 2023 году. EBITDA тоже упала, значительно. Из сети: "По данным на середину 2023 года, около 33% уставного капитала Русснефти принадлежало компаниям, близким к топ-менеджменту НК и семье Гуцериева: Bradinar Holdings (12,05%), ЗАО "Млада" (7,7%), ОАО "ИК "Надежность" (4,95%), а также а также ПАО "ЭсЭфАй" (8,38%). Ряд компаний из цепочки владения Русснефтью в декабре 2023 редомицилировались с Кипра в Россию. Речь идет о Bradinar Holdings и Negard Holdings, которая является 100%-й дочерней структурой первой и является учредителем ЗАО "Млада" и ОАО "ИК Надежность". На вчерашней новости акции прибавили, но не так много, в основном из-за рисков в компании, непрозрачности и того, что это было уже вечером, когда "физики" отошли от терминалов. Сегодня поутру на внебиржевой торговле цена гэпнула ниже 140. Что это было, не совсем понятно, но это происходило не только в акциях РуссНефти.  Риски и негатив: компания не прозрачна, дивиденды обещали после 2022 года, но при условии сокращения долга, его не сократили, а наоборот увеличили. Соотношение долга к ЕBITDA не позволит платить. Дивы заплатили только на преф, который на бирже не торгуется - то есть себе. Часть акций в залоге ВТБ, у которого форвард на продажу 21% акций, может попросить о выкупе, что понесет новые расходы. Из отчетов и открытых источников следует, что имелся вывод денег из компании через займы - домыслы, но о возврате не слышно.  Плюсы: Несмотря на всё это, мультипликатор Р/ВV указывает на недооцененность компании - 0.57. Сам выкуп доли иностранного инвестора позитивен, препятствий для выплаты дивидендов больше нет, было бы ещё желание и на что платить. Суета вокруг выкупа может привести к пампу аналогично Магниту. Я пока присоединилась к лонгу, понаблюдаю. Рынок не всегда адекватно оценивает эмитента, эшелон тут не причём. Важно, зайдут ли сюда те самые "физики", что второй год тягают котировки, и в каком направлении они пойдут