⭕️ Транспорт Наверное, последним заслуживающим внимания сектором в данный момент является транспорт, который за последние пару лет получил сильный импульс к росту. Акции транспортного сектора относятся ко «второму эшелону» и с начала года демонстрируют рост лучше широкого рынка акций за счет ряда факторов: •Нагрузка на транспортный сектор в целом значительно возросла в связи с изменением логистических цепочек, ростом экономики и нехваткой провозных мощностей, например, в гражданской авиации. •Как результат, динамика стоимости услуг в транспортном секторе в среднем существенно выше уровня инфляции. Это транслируется в сильный рост финансовых показателей эмитентов. Аналитики прогнозируют, что многие компании транспортного сектора (Globaltrans, ДВМП, Whoosh) продемонстрируют рекордные показатели чистой прибыли по МСФО в 2024 г. •В результате у многих компаний сектора финансовые мультипликаторы по результатам 2023 года выглядят низко, что приводит к их переоценке. Несмотря на сильный рост многих акций с начала года, взгляд на сектор остается позитивным. Наиболее интересными бумагами остаются Globaltrans и Whoosh. Положительные сюрпризы может преподнести также «Аэрофлот» так как некоторые аналитики считают, что компания получит рекордную прибыль в этом году на фоне роста стоимости билетов и исключительно высокой загрузки рейсов. На этих ожиданиях акции компании уже подорожали на 40% с начала года. Лично мое отношение к последней компании сформировалось еще давно, и я искренне считаю, что $AFLT компания без инвестиционного потенциала. Зарабатывать на ней можно только спекулятивно, так что подробно остановимся на первых двух именах. 1️⃣ Globaltrans ( $GLTR ; цель — 1 300 руб.) Компания успешно переехала с Кипра в Абу-Даби. Теперь она может приступить к поиску решения вопроса с выплатой дивидендов своим акционерам, хотя на данный момент никаких опций инвесторам не представлено. Тем не менее, акции компании по-прежнему выглядят интересно. Спрос на перевозки грузов остается высоким, ставки на перевозку тоже растут. Компания генерирует большой свободный денежный поток и аккумулирует денежные средства на своем балансе. 2️⃣ Whoosh ( $WUSH ; цель – 400 руб.). Вы сами видите вокруг себя, что сервис микромобильности все глубже проникает в транспортную систему городов и находит поддержку муниципальных властей, которые высказываются за его дальнейшее развитие при адекватном уровне регулирования. Быстрый рост бизнеса компании и юнит-экономика самокатов, которая заметно улучшается по мере роста их интенсивного использования в городах, привлекают инвесторов, которые любят отыгрывать истории роста. При этом рыночные мультипликаторы Вуша ниже, чем у «Делимобиля». 🗣️ Мое мнение Я не вижу особых стимулов к опережающему росту перечисленных компаний, но согласен с тем, что они интересны. Вуш уже есть в моем портфеле, а Глобалтранс я планирую добавить в более удачный момент. Тем не менее, их общий вес не превысит 3% от счета.