🏔️ Куда инвестировать в цикле повышенных ставок? На данный момент, мы находимся в состоянии большой неопределенности, что способствует повышению волатильности на всех рынках. В таких условиях достаточно трудно принимать грамотные инвестиционные решения. Одним из последних существенных факторов стало повышение процентной ставки до 13%, что также ставит перед нами сложные вопросы о потенциальных доходностях рынка акций и его сравнении с рынком долга. Предлагаю внимательно посмотреть на предоставляемые для инвесторов возможности и попытаться выделить наиболее интересные из них, учитывая фактор повышенных ставок. 📍 Замещающие облигации Замещающие облигации — это бумаги, выпущенные взамен еврооблигаций российских компаний. Их номинал и купоны по-прежнему номинированы в валюте, но покупка и выплаты осуществляются в рублях по текущему курсу. Наиболее привлекательными в данном секторе выглядят облигации «Газпрома». В зависимости от инвестиционных целей, у инвестора есть возможность выбирать подходящий срок погашения. Одним из хороших вариантов в долларах может стать $RU000A105KU0 , а любителям европейской валюты можно присмотреться к $RU000A105VL6 . 📍 Рублевые облигации В период повышения ключевой ставки облигации с фиксированным купоном и большой дюрацией сильно подвержены процентному риску. Поэтому в текущей ситуации наиболее интересно выглядят бумаги с плавающей ставкой. Из таких можно выделить $SU29007RMFS0 . С другой стороны, уже есть интересные идеи в бумагах с фиксированным купоном – $SU26221RMFS0 . При выборе ОФЗ, стоит обращать особое внимание на их ликвидность. Высокая ликвидность позволит вам всегда выйти из актива по «справедливой цене». 📍 Облигации в юанях Инвесторам, которые не доверяют «недружественным» странам, но хотят хранить свои сбережения именно в иностранной валюте, есть смысл обратить внимание на немногочисленные облигации, номинированные в юанях. Сам я одно время держал $RU000A1054W1 , но сложно назвать это вложение особенно доходным. 📍 Облигации – это хорошо, но что с акциями? Как альтернативу для более рискованных участников рынка, можно рассматривать акции надежных компаний со стабильными и высокими дивидендами, но здесь есть важное замечание. Бюджет РФ на следующий год выглядит угрожающе для инвесторов: расходы растут, а ожидаемые дивиденды снижаются. Высока вероятность, что крупных и сильных представителей нефтянки попросят «поделиться» сверхприбылью с государством, то есть значительно сократить сумму дивидендов. Проблема в том, что и Сбер может попасть под руку, ведь он последнее время показывает отличные финансовые результаты. Делаем вывод, что акции дивидендных аристократов могут быть интересными, но нужно учитывать и высокие риски в сочетании с явной локальной перекупленностью. 📍 Золото Золото, которое исторически относится к традиционным защитным активам по-прежнему интересно для долгосрочных инвестиций, особенно в момент такой напряженности на американском рынке. В случае коррекции в самой сильной экономике мира, золото становиться «тихой гаванью» и инвесторы со всех концов планеты начинают перекладываться в него. Приобрести золото можно разными способами, в зависимости от готовности к риску и возможностей инвестора: физическое золото, фьючерсы на золото, биржевые фонды, акции российских золотодобывающих компаний. На мой взгляд, самым удачным вариантом для нас служит $TGLD . 📍 Вывод Во время любого цикла на рынке есть способ заработать и грамотно вложить деньги. Вопрос заключается в риске и сложности этих способов. Высокие процентные ставки обычно редко задерживаются надолго, потому что они слишком сильно охлаждают экономику. Покупка облигаций на пике ставки, может позволить инвестору не только заработать на купонах, но и получить хорошую доходность на теле. Именно поэтому, на мой взгляд, ОФЗ сейчас заслуживают особого внимания для классического частного инвестора без высокого аппетита к риску. #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #идея