24 мая 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
RGBI: как рассчитывается индекс гособлигаций ❗️
RGBI — это биржевой индекс, который отражает динамику цен на корзину из наиболее ликвидных облигаций федерального займа или ОФЗ.
RGBI является одним из наиболее важных индексов на российском рынке.
RGBI расшифровывается как Russian Government Bond Index, или Индекс Государственных Облигаций России.
Он отражает цены облигаций федерального займа (ОФЗ) — это долговые бумаги, которые выпускает Министерство финансов.
Если самые ликвидные ОФЗ рынка дорожают или дешевеют, индекс растет или падает вслед за ними.
При этом индекс гособлигаций показывает динамику чистых цен, то есть не учитывает накопленный купонный доход.
RGBI начали рассчитывать с 2003 года.
Так же, как и другие индексы, RGBI измеряется в пунктах.
Условные 100 пунктов отображают значение стоимости корзины наиболее ликвидных ОФЗ на 31 декабря 2002 года.
С тех пор индекс дешевеет и дорожает в зависимости от ситуации в отдельных секторах экономики или на рынке в целом.
Ребалансировка корзины индекса гособлигаций осуществляется каждый квартал года — в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.
Она позволяет поддерживать первоначальную структуру индекса и уравновешивать активы, которые входят в его состав — наименее ликвидные облигации индекса замещаются другими.
В RGBI могут попасть только ОФЗ, которые соответствуют определенным требованиям и имеют:
фиксированный купонный доход — это означает, что владелец получает одинаковый доход в течение всего времени действия ценной бумаги (подробнее о купонах — купоны облигаций: виды, параметры и ограничения);
дюрацию больше одного года — дюрация отвечает за период, в который инвестор полностью вернет свои вложения в облигации: то есть в RGBI не могут попасть облигации, которые окупятся в течение нескольких месяцев;
высокую ликвидность по сравнению с другими ОФЗ — в индекс включают только ценные бумаги, которые инвесторы активно продают и покупают в ходе торгов на бирже.
Кроме RGBI есть еще несколько индексов, которые инвесторы могут использовать, чтобы следить за ситуацией на рынке.
RGBITR.
Индекс RGBI показывает изменения рыночной цены облигаций, но не учитывает купонный доход, поэтому, чтобы оценить полную доходность гособлигаций, инвесторы дополнительно следят за индексом RGBITR.
Последние две буквы в его названии означают Total Return, или Совокупный доход.
С помощью этого индекса удобно сравнивать исторические доходности разных инструментов.
В зависимости от периода дюрации ценные бумаги по-разному реагируют на колебания рынка.
Чем больше дюрация, тем сильнее на стоимость облигаций влияет рост процентной ставки.
RUABITR.
Российский долговой рынок состоит не только из ОФЗ — свои облигации также выпускают отдельные регионы и частные компании.
RUABITR является самым широким по базе расчета индексом облигаций.
В его состав входят наиболее ликвидные облигации страны, которые котируются на
ОФЗ входят в число основных ценных бумаг на российском рынке.
Колебания их стоимости говорят о состоянии рынка больше, чем скачки в цене любой другой бумаги, а RGBI помогает эти колебания отслеживать.
Например:
В экономике наступает спокойный период, Банк России решает снизить ключевую ставку. Все больше людей намереваются купить ОФЗ, и те начинают расти в цене. RGBI вырастет и отразит эту динамику.
Кризисная ситуация в экономике вынуждает Банк России поднять ключевую ставку. Инвесторы спешат избавиться от старых ОФЗ — ведь теперь даже стандартные банковские вклады обеспечивают больше доходности. Облигаций на рынке много, они теряют в стоимости — RGBI падает.
#учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #нора_белого_кролика #пульс_оцени #новичкам