Форум об облигации Газпром Капитал БЗО26-1-Е

$RU000A105QX1 38 евро за 75 тр. Вы не попутали???

$RU000A105QX1 я не пойму на 14 штук выплата раз в год 38€ х14 = 532 , как тогда доход 400к за 1,8 лет, не ругайте строго, просто не понимаю облигации.

🤔 Почему стоит покупать облигации при высокой ключевой ставке В условиях высокой ключевой ставки Центрального банка инвесторы должны обратить внимание на облигации как один из потенциально выгодных инструментов инвестирования. В этой статье мы рассмотрим несколько ключевых моментов, почему покупка облигаций может быть привлекательной стратегией. 🔸Замедление получения прибыли компаниями, зависящими от внутренней валюты. При высокой ключевой ставке замедляется получение прибыли компаниями, оперирующими на внутреннем рынке. Это связано с увеличением затрат на кредитные средства, что оказывает давление на финансовые результаты предприятий. В такой ситуации облигации становятся привлекательным инструментом для инвесторов, предпочитающих более стабильные доходы. 🔸Задержка запуска новых проектов из-за высокой стоимости кредитов Высокие процентные ставки также могут привести к задержке или отмене новых инвестиционных проектов компаниями. Это может снизить ожидаемую прибыльность акций и повысить риски для инвесторов. В такой ситуации облигации представляют собой более предсказуемый и безопасный вариант для инвестирования. 🔸Уменьшение спроса на кредитные средства для крупных покупок населением Высокие процентные ставки могут также снизить спрос на кредитные средства среди населения для осуществления крупных покупок, таких как недвижимость или автомобили. Это может повлиять на финансовые результаты банков и других кредитных организаций. В этой ситуации облигации могут представлять собой более привлекательный выбор для инвесторов, ищущих более стабильные и безопасные инвестиции. 🔸Гарантированная доходность от облигаций в перспективе понижения ключевой ставки Центрального банка С учетом ожидаемого снижения ключевой ставки Центрального банка в сентябре, инвесторы могут рассчитывать на увеличение стоимости облигаций и увеличение доходности от них. 100% двузначная доходность по облигациям на период от года может служить гарантией получения прибыли от капитала, что делает облигации привлекательным инвестиционным инструментом в условиях высоких процентных ставок. ❗️ В заключение, покупка облигаций при высокой ключевой ставке может быть разумным решением для инвесторов, стремящихся к стабильности и надежности своих инвестиций. Облигации обеспечивают более предсказуемые и надежные доходы в сравнении с другими активами в условиях экономической нестабильности и высоких процентных ставок. $RU000A105QX1 $RU000A101Q26 $RU000A1032P1 $RU000A102952 $RU000A101QF7 $RU000A101012 $RU000A105FM7 $RU000A103QH9 #облигаии #инвестиции #россия #пульс #новости #аналитика #трейдинг

Шуршащие замещающие облигации. Это облигации, которые раньше были в валюте, а теперь в рублях, но завязаны на валюте. 🤯 Один важный нюанс, о котором стоит упомянуть: почти все они стоят от 70 до 100 тысяч рублей. Кроме одной. Она стоит полмиллиона 😂 Всего сейчас 46 облигаций от 14 компаний. Почти всю инфо вытащила с https://www.moex.com/s3676 Скрины ⬇️: дисконт, купоны, валюта, дюрация. Сейчас у меня есть фонд $RU000A106G80, там 13 эмитентов из 46. Примерно в равных долях. Я так понимаю, процент доли разный за счёт разных цен в первую очередь. И к слову, нет комиссии, что тоже удобно. Первые 15 строк в таблице это бумаги внутри фонда. Далее все остальные. Жёлтые строки - те 2 бумаги, которых не смогла найти в Тинькофф. Мэйл ЗО 25. И Совкомф ЗО 3 (хотя все остальные их выпуски есть). ❤️ Зелёным выделила фавориты, что завязаны на #евро и сейчас с хорошим дисконтом (а не как {$RU000A105A95} с переплатой 18% за тело, безумие какое-то для облигаций! Особенно на фоне новостей про долг Газпрома сейчас). 😬 Неприятно, что все они Газпром Или стоит брать > дорогие = востребованные? 2 из них у меня уже косвенно есть внутри фонда. $RU000A105QX1 и $RU000A105BY1 Одну хотелось бы как-то купить. $RU000A105RZ4 Пока не понимаю как. Но сначала сформулируем цель. А там, вдруг этот пост принесёт людям с портфелями от 5-10 млн пользы на десятки или сотни тысяч рублей. 🧮 Так-то, от 72 руб. донатами от каждого из 1100 читателей и вуаля, одна дорогущая облига! Короче, масштаб не важен, уверена, польза будет, по меньшей мере для меня, и деньги так или иначе ко мне придут. Было б желание, будут и деньги. Я их найду или они меня, дальше будет видно. Пока нужно понимать, что я хочу купить, чтобы разбавить риск вечного еврофьюча другими инструментами: облигациями этими, ОФЗ, златом, акциями нефтяников и ресурсников. 🤔 Самый рабочий для меня вариант, пока нет 77, 83 или 88 тысяч рублей (а можно и все 240 тысяч, мир, чего уж!): фонд замещающих облигаций. 😁 Там шаг входа по 1000 рублей. Можно потихоньку добирать на просадках. К слову, с октября прошлого года, за 7,5 месяцев они у меня выросли почти на 20%. Пока я составляла табличку, думала, за счёт подорожавшего Газпрома 2034, но нет, его в портфеле всего ничего, 2,32% буквально. Так что видимо или за счёт купонов, или за счёт роста спроса на этот фонд 🤷‍♀️ Риски: •валюту начнут считать не по рыночному курсу, а по курсу Цб •дефолт компаний •спорный статус инструмента •все обычные риски облигаций, росрынка и мира Зачем я рассматриваю этот инструмент: •#диверсификация по валютам •решение своей задачи по сохранению рублёвой зп в отношении евро на пару лет. Рационально имеет смысл отдельно докупать только одну красотку. Двух других вполне хватит в составе фонда замещающих облигаций. Но его надо усреднять. Ещё тысяч на 10-20 как минимум. Если не на все 100к. Учитывая мой идеальный актуальный план капкан #сохранитьевробезевро из 5 граней где-то на 20-30% портфеля (200-400 тысяч рублей, если в конкретных деньгах). Больше мне просто смысла нет покупать. Всего в меру. Хоть было бы и приятно дойти до этапа, когда мне логично для моих целей держать в портфеле инструменты на такие крупные суммы. Сейчас в этом 13% суммарно, не так много работы впереди. 1️⃣ Вечный еврофьюч. Сейчас 7,97% от портфеля. Вышла в пт, но на неделе снова зайду. Пока хитрю, пытаясь спекуляцией на этом фьюче заработать гарантийное обеспечение для фьюча. Пока есть 870 рублей из 15 000, почти 6% 💪 2️⃣ ОФЗ. Сейчас 3,57% от портфеля. 3️⃣ Замещающие облигации. 0,2% от портфеля сейчас. Важная точка роста. Ключевая. 4️⃣ Акции нефтяников и некоторых металлургов, может, Алросы ещё. Сейчас около 0,8% от портфеля, не очень удобно считать, их облигации сюда не включаю. А они есть в рублях и юанях. 5️⃣ Золото. 0,6% от портфеля сейчас. ❓ И очень интересно было бы послушать тех, кто покупает сейчас #ОФЗ и #облигации. А вот #замещающиеоблигации - интересны? На какой процент в портфеле и как выбираете из этих 46 вариантов?

Газпром - "шортить нельзя лонговать". Запятую поставь сам. Короткий комментарий по отчету: 1) Он вышел хуже ожиданий рынка, отсюда падение после отчета; 2) Чистый убыток 629,1 млрд руб. (в 2022 году чистая прибыль 1225,8 млрд руб.), но вызван он убытком от обесценения нефинансовых активов на 1146 млрд руб. Без этого была бы прибыль; 3) Дивидендная база для выплаты дивидендов есть, порядка 15 руб. на акцию; 4) По див.политике имеют право заплатить любую сумму от 0 до 15 рублей. Решат платить или не платить, не ясно; 5) Что за убыток от обесценения - не понятно. Как итог, нельзя спрогнозировать будет он в будущих отчетах или нет, продолжит расти или пойдет на спад. Итого: $GAZP остается непонятной историей. В акциях инвестиционной идеи не вижу с конца 22 года и все это время котировки лежат на одном уровне. Скорее всего, продолжат лежать и далее. Шортить на нашем рынке в целом опасно, тем более бумагу, которая только на объявлении собрания по дивидендам может подскочить на 5%. Падать тоже особо некуда. Спекулятивно может быть интересна в короткую под новость о собрании акционеров или слухах о дивах, поскольку сильного падения уже ждать не приходится - весь негатив в цене. Сам продолжаю держать замещающие облигации Газпрома, как защитный инструмент от девальвации. $RU000A105QX1 $RU000A105QW3

⛽️Результаты Газпром (GAZP) за 2023. Рекордные убытки. Назад в 1998-й? 🔥Дождались отчета! Даже закалённые последними годами держатели Газпрома не ожидали увидеть ТАКИЕ результаты😳 ⛽️ ПАО "Газпром" – транснациональная газовая компания. Думаю, Газпром не нуждается в представлении. 🤦‍♂️А вот в чём Газпром остро НУЖДАЕТСЯ, так это в налаживании бизнеса, сокращении долгов и срочном повышении эффективности. Отчет за 2023 это ярко показал. 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 8,54 трлн руб. (-26,8% г/г) ● EBITDA: 1,76 трлн руб. (-51,5% г/г) ● Чистый убыток: 629 млрд руб. (прибыль 1,23 трлн руб. в 2022) ● Чистый долг: 5,2 трлн руб. (+37% г/г) ● Чистый долг/ EBITDA: 2,96x (1,1x на конец 2022) ● Капзатраты (CAPEX): 3,12 трлн руб. (+9,7% г/г) 👉Консенсус-прогноз ожидал прибыль в районе 447 млрд руб., минимальные ожидания - 30 млрд руб. Газпром снова сумел по-настоящему "удивить". 🎯Главное из отчета: 🔻Выручка снизилась до 8,5 трлн руб. на фоне 11,7 трлн руб. годом ранее. Причины - падение цен на газ и сокращение внешних поставок газа почти на 43%. Компания потеряла маржинальный европейский рынок — выручка от продаж упала с 7,7 трлн руб. до 4,4 трлн руб. 🔻EBITDA обвалилась в 2 раза: с 3,63 трлн до 1,76 трлн руб. Вместе со снижением объемов поставок и высокими капитальными расходами, ещё и заметно снизилась операционная эффективность. В результате рентабельность по EBITDA упала с 24% до жалких 7,2%. 🔻Газпром получил неожиданный чистый убыток более 600 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью 1,23 трлн руб. в 2022 году. Причем убыток во 2-м полугодии составил 925 млрд руб., что в 4 раза (!) выше прогнозов. Западные санкции больно ударили по бизнесу, а рекордно низкие цены на газ только усугубили ситуацию. 🔻Чистый долг увеличился более чем на треть. Процентные расходы выросли на 30,5% — на обслуживание долга теперь уходит 92 млрд руб. в год. Коэффициент чистый долг/ EBITDA на конец 2023 года составил 2,96х против 1,1х в 2022-м. Уровень долговой нагрузки приближается к критическому, финансовое положение значительно ухудшилось. 💰Дивиденды Дивполитика предполагает выплаты не менее 50% от скорр. чистой прибыли по МСФО. Но важный момент: чистый долг/ EBITDA не должен превышать 2,5х. В 2023 году достичь такого уровня не удалось, а значит компания вправе снизить размер выплат. 💸По прикидкам, скорректированная ЧП составляет ~725 млрд руб., что при 50% норме выплат даёт дивиденд в размере 15,3 руб. Но учитывая,что ковенанта нарушена, не исключено урезание или полный отказ от дивов. ⛽️Перспективы акций Таких откровенно плохих результатов газовый гигант не показывал даже по итогам 2020 года, когда из-за пандемии значительно снизились и экспортные цены, и объемы реализации газа. 💬В конце 2023 года зампред правления Фамил Садыгов указывал, что компания ожидает «уверенные финансовые результаты» за 2023 год. Что ж, в чём-то он не обманул - Газпром уверенно пробивает очередное дно👍 В последний раз Газпром фиксировал убыток 25 лет назад, по итогам дефолтных 1998–1999 годов. Тогда цены на мировых рынках были крайне низкими, а на внутреннем рынке был высок уровень неплатежей. ✅Есть и хорошие новости: на фоне такого отчёта, акции скорректировались всего лишь на 3-4%. Похоже, Газпром дошел до той стадии, когда продавить котировки ещё глубже будет сложно. 🇨🇳Часть поставок переориентировалась на Китай, но Газпром вынужден продавать газ с дисконтом до 30% из-за риска вторичных санкций. Не стоит забывать и про увеличение налоговой нагрузки на компанию (дополнительное повышение НДПИ). 💼Короче, всё реально плохо, но падать сильно ниже 150 руб. Газпрому просто некуда. Есть ощущение, что если не будет каких-то сильных форс-мажоров, то компания находится где-то вблизи дна и постепенно может начаться процесс восстановления. Ну или нет🤷‍♂️ 🔔Подписывайтесь! $GAZP $RU000A105GE2 $RU000A107050 $RU000A107084 $RU000A107ET1 $RU000A1087J8 $RU000A105C51 {$RU000A105A95} $RU000A1056U0 $RU000A1039A8 $RU000A105QW3 $RU000A105QX1 #sid #gazp

🏦Фонд TLCB (Локальные валютные облигации). Честный обзор Продолжаю подробно разбирать инвестиционные инструменты. На этот раз под мой пристальный взор попал БПИФ $TLCB от Тинькофф. 👌Особый шик фонда в том, что в то время как каждая замещающая облигация стоит около 1 тыс. $, БПИФ TLCB позволяет участвовать в этом празднике жизни по 11 руб. за пай. Но есть у фонда и другие нюансы, которые необходимо знать инвестору. 💰О фонде TLCB БПИФ TLCB начал торговаться на Мосбирже 23 ноября 2023, одновременно с другим фондом $TDIV "Дивидендные акции". 📊В составе фонда - облигации российских эмитентов, доходность по которым привязана к иностранной валюте. А если говорить проще, то это замещающие и юаневые облигации. 🇷🇺Облигации хранятся в российских депозитариях, что исключает инфраструктурные риски. Активы не могут быть заморожены или конфискованы из-за новых санкций недружественных стран. Как пишет сама УК - это готовый инструмент, защищающий от девальвации рубля и позволяющий получать валютную доходность. 👉Фонд опирается на индекс под названием Tinkoff Aggregate Local Currency Bond Index RUB (TLCBRX). ⚙️Параметры фонда TLCB ● ISIN: RU000A107597 ● УК: Тинькофф Капитал ● Тип активов: валютные облигации ● Валюта активов: $USDRUB, $EURRUB, $CNYRUB ● Валюта торгов: рубль ● Цена пая: ~11 руб. ● Отслеживаемый индекс: TLCBRX ● Комиссия фонда: 0,99% ● Доступен неквалам: да ✅В Тинькофф фонд торгуется без комиссии брокера. 📊Состав фонда TLCB На текущий момент в состав индекса TLCBRX входит ровно 20 замещающих и юаневых облиг российских компаний. Причем веса всех бумаг распределены в нём почти равномерно - от 4,2% до 5,4%. 👇Наибольший вес в индексе TLCBRX (и, соответственно, в фонде TLCB) имеют: ● $RU000A107D58 ГТЛК ЗО-29Д ● $RU000A105RH2 Газпром Капитал ЗО37-1-Д ● $RU000A105QX1 Газпром Капитал БЗО26-1-Е ● $RU000A105146 ПИК-Корпорация вып. 5 ● {$RU000A1077H3} ГТЛК ЗО24-Д ● $RU000A105GN3 Борец Капитал ЗО-2026 ● $RU000A107BL4 Норильский никель ЗО25-Д ✅Плюсы фонда TLCB ● Низкая цена пая - всего 11 рублей. Можно собрать хорошо диверсифицированный рюкзак из валютных облигаций буквально за копейки, в то время как одна юаневая облигация сейчас стоит не меньше 10 тыс. руб., а каждая замещайка - не менее 80 тыс. руб. ● Диверсификация по разным валютам. Привязка активов в фонде к иностранным валютам защищает от ослабления рубля. БПИФ TLCB содержит облигации в долларах, евро и юанях. ● Налоговая льгота на купоны. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд купонные выплаты. Т.к. купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая. ● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных валютных облигаций, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждой компании. ⛔️Минусы фонда TLCB ● Комиссия УК - 0,99%. Для фонда на облигации - многовато. При средневзвешенной доходности активов внутри фонда порядка 6-7%, около 1/6 от прибыли придётся отдавать за управление. ● Отсутствие денежного потока. Все купоны реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от облигаций инвестор получать не будет. В то время как инвесторы в отдельные бумаги радуются регулярным выплатам в валюте. ● Активное управление. "Плановый пересмотр состава портфеля производится не чаще 1 раза в неделю" - цитата с сайта УК. Получается, что УК может по своему усмотрению еженедельно перетряхивать облигации в фонде. Ну и где здесь тогда "индексное" инвестирование? 🤔Резюме от меня 💼Фонд TLCB может подойти инвесторам с небольшими и средними по размеру портфелями, которые хотят диверсифицировать свои активы по валютам, но покупать отдельные валютные облигации не могут или не хотят. Главный плюс фонда в том, что он обеспечивает хорошую диверсификацию по валютным бондам буквально за копейки. Основные минусы - комиссия и традиционное для УК непрозрачное управление. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ #sid #tlcb #фонды

$RU000A107CX7 замещающая облигация. Выплаты купонов и тела в рублях по курсу ЦБ. Сейчас даёт доходность без учёта дюрации и НДФЛ 7,388% процента годовых в $. Доходность без учёта дюрации и с учётом НЛФЛ 6,691%. (Учет дюрации немного увеличивает реальную доходность, так как при сроке до погашения облигации сейчас 1410 дня, с учетом дюрации получится 1290 дней. В этой пропорции можно рассчитать реальную доходность. Но сильного спрэда нет, так как купон средний, 4,8%. То есть доходность и в купоне, и в дисконте ). Что имеет положительный налоговый момент. Так как НДФЛа на финансовый результат не будет, так как облигация больше чем на 3 года. Подходит для диверсификации облигационного портфеля по эмитентам. Я перекладываляся сюда частично из $RU000A105QX1 , которая очень сильно выросла сейчас (В феврале ее лили, были хорошие цены зайти).