Подвожу итоги мая 2024 года в стратегиях автоследования - часть 2 Даже на негативе мая есть позитивные новости. 23 мая зафиксировал прибыль 50% в акциях $CHMF. За 5 месяцев +50% по бумаге и в общем +5% к общей стоимости портфеля. Проданы по 2005 ₽. Фиксация $LKOH перед дивидендной отсечкой на данный момент удачная сделка если не учитывать налог на прибыль, который образовался после продажи. Стоимость ниже 7330 ₽ при возможной покупке обратно позволит полностью закрыть налог и дивиденды. Проданы по 8063 ₽. Роснефть и Лукойл будут показывать примерно одинаковую динамику стоимости в ближайшее время если только Лукойл не выкупит акции у нерезидентов с большой скидкой. Мне больше нравится Лукойл, но Роснефть имеет больший потенциал увеличения выручки и прибыли. Компании, потянувшие портфель на такой убыток: Газпром и EMC. В Газпроме ошибки понятны, правда мне непонятна коррекция с учетом данных март-май, понимание туманного будущего было, дивиденды могли быть максимум 15 ₽, в итоге дивидендов нет, а падение на три таких выплаты. $GEMC решила повременить с выплатой дивидендов, думаю, может быть, выплата после отчета по 1 полугодию 2024 года. Компания пошла по пути погашения долга и придержала деньги на счетах, на этом акции упали на величину максимальных дивидендов до коррекции и во время коррекции ещё. Приоритет для компании в долгосрочном периоде - полностью закрыть все долги. Надо понимать, что даже большие падения в данных компаниях дают следующий убыток: Газпром - -4,12% и ЕМС - -2,16% от портфеля. В моем долгосрочном портфеле акции $SNGS покупаются по 25 ₽ и ниже, уже сформирована приличная позиция на ожидании позитивных корпоративных новостей. В моментах подумывал переставить удовлетворяющий ценник на 30₽. В стратегиях не дожидался такой стоимости, рано зашел в акции Сургутнефтегаза и купил дороже на 12% и итого – минус 1.2% от портфеля. Суть в том, что небольшой позитив может моментально за несколько дней переставить акции и на 50₽. Мне непонятно почему компания со своими деньгами не лезет в любой выкуп долей у нерезидентов, не превращается в конгломерата, который держит доли в крупных компаниях российской экономики и почему это компания не делает с 2020 года. С начала 2024 года стоимость разгоняли спекулянты, непонятно на что рассчитывали в плане дивидендов, но после ожидаемого события акции уже упали более чем на 20% от максимумов года. В $IRAO рано зашел, в моем понимании цена ниже 4 ₽ хорошая для среднесрочной инвестиции, в итоге акции куплены перед дивидендной отсечкой и с учетом дивидендов дешевле 4₽. На данный момент убыток по бумаге 6.7% или в районе 1% от портфеля. В Интер Рао мажоритарий не заинтересован в росте капитализации, ждать можно и до 2030 года. 25% прибыли в дивиденды не так плохо, потенциально в районе 10% по итогам 2024 года к текущей стоимости. Возможный позитив: заявления от руководства, гашение квазиканачейского пакета, увеличение дивидендных выплат. $UPRO первая покупка была по 2.1 ₽, что на 5% дороже устраивающей стоимости, далее купил по устраивающей стоимости. В итоге 5% убытка по бумаге или 0.5% от портфеля. Потенциально распределение кубышки? Держите карман шире, но на новостях по смене собственника полетит в ожидании дивидендов. Смена собственника точно будет, вопрос лишь времени. Не факт, что будет распределена кубышка, все зависит от того, кто будет новый владелец. Основные ошибки: рано покупать и рано не продавать, ситуацию с $GAZP можно отнести ко второй ошибке, разница в стоимости после первого дня падения и сейчас – 32 ₽, более 20%. Что ожидать от стоимости акций Газпрома? Продавать или покупать? Все зависит от стратегии и момента времени, акция в текущей ситуации сомнительно подходит для стратегий автоследования и надо лишь найти время, чтобы выгодно продать. Газпром один из братьев Россетей и ВТБ, можно годами ждать позитива и не факт, что дождешься, а если даже дождешься, не факт, что он отыграет ту доходность, которую можно получить в низко рискованных инструментах.

Подвожу итоги мая 2024 года в стратегиях автоследования Различия стратегий: • Потенциал роста - сбалансированный портфель, преимущественно компании из индекса с потенциалом роста на 50% за год • Начинающий инвестор - преимущественно "голубые фишки" с лучшими перспективами. • Осознанный риск - разрешенные для стратегий ценные бумаги с возможностями роста в разы выше потенциального риска. 👏 Результаты с 1 по 31 мая 2024 года: Пай SBMX - с 20,179 ₽ до 18,923 ₽ или -6,22% Пай TMOS - с 7,04 ₽ до 6,52 или -7,39% Начинающий инвестор - с 90755 ₽ до 81 250 (-9 505₽) или -10,47% Потенциал роста - с 244 673 ₽ до 218 025 (-26 648₽) или -10,89% Осознанный риск - с 33623 ₽ до 29 460 ₽ (-4 163₽) или -12,38% 👉 Результаты мая 2024 года с учётом комиссий: 📉 SBMX - -6,22% 📉 TMOS - -7,39% 📉Начинающий инвестор - -11,85% 📉 Потенциал роста - -12,15% 📉 Осознанный риск - -13,65% 👉 Результаты с начала 2024 года: 📈 SBMX - +5,71% 📈 Начинающий инвестор - +5,22% 📈 Осознанный риск - +4,64% 📈 Потенциал роста - +4,82% 📈 TMOS - +4,15% 👉 Результаты с начала 2024 года с учётом комиссий: 📈 SBMX - +5,71% 📈 TMOS - +4,15% 📉 &Начинающий инвестор в RUB - -0,6% 📉 &Потенциал роста в RUB - -0,89% 📉 &Осознанный риск - -1,25% По итогам апреля обыгрывали паи на индекс с учётом комиссий, сейчас же проигрываем в районе 4-5%. Помимо убытка по итогам мая прибавляется дополнительный убыток от комиссий на прибыль по итогам апреля. В итоге в ближайшей перспективе на следующие 10% роста портфеля не будет комиссий на прибыль. Неделя к недели буду сравнивать без учёта убытков за предыдущие периоды. Ощущение коррекции может присутствовать в уме и не приводить к действиям. Надо понимать момент времени, некоторые ждут коррекцию годами, в итоге, когда она приходит даже при максимальном падении стоимость выше, чем была в первый день ожидания. Если рассматривать май 2024 года в составе года, то стоимость не всех бумаг упала до уровня начала года, но паника от эмоций одолела некоторое количество инвесторов. У меня часто была «чуйка» возможного падения и лишь в 2020 году воспользовался ею. В тот момент в Китае только набирала обороты болезнь, китайцев было много в Москве на новый год и именно на этом решил зафиксировать 50% позиций со стратегией откупить их позже и дешевле. В итоге получилось хорошо заработать и откупить тоже самое намного дешевле, рынок в тот раз довольно быстро восстановился. В начале февраля 2022 года тоже было ощущение падения, особенно когда США переводили свои консульства с Киева. В итоге проигнорировал всю информацию, которой было достаточно чтобы понять возможные последствия и заработать аналогично 2020 году не получилось. В сентябре 2022 года не было ощущения падения, хотя теоретически можно было паниковать на эмоциях, когда была информация, что некоторых летом 2022 года просили явиться в военкомат и ненавязчиво предлагали заключить контракт. Май 2024 даже трудно назвать аналогичным событием, было ощущение коррекции, хотел выйти на 50% из рынка, в итоге не решился и от этого на данный момент времени убыток больше, чем мог быть. Очень плохой результат в коротком моменте времени, может быть незаметным на более долгом моменте времени в будущем. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/73c430dd-760a-474e-a7cc-85c97d26ae33/

Результаты стратегий автоследования с 🕚3.06.2024 по 7.06.2024 Решил для более наглядного результата еженедельно сравнивать доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Так же будет сравнение по итогам месяца, квартала, года. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели буду фиксировать каждую пятницу в 23:50. Стоимость портфеля "Потенциал Роста" – 221 128 ₽ (📈 + 3 103₽) Стоимость портфеля "Начинающий инвестор" – 81 465 ₽ (📈 +215 ₽) Стоимость портфеля "Осознанный риск" – 30 338 ₽ (📈 +878 ₽) TMOS - 6,64 ₽ за пай SBMX - 19,062 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📈 &Потенциал роста в RUB - 1,42% 📈 &Начинающий инвестор в RUB - 0,26% 📈&Осознанный риск - 2,98% Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📈 Осознанный риск – 2,31% 📈 TMOS - 1,84% 📈 Потенциал Роста - 1,06% 📈 SBMX - 0,73% 📈Начинающий инвестор - 0,13% 📈 Лидеры роста в MOEX: Сегежа, Мечел-ап, Ozon 📉 Лидеры падения в MOEX: Интер Рао, Магнит, Новатэк 📈 Лидеры роста: Эсефай, ДВМП, Лента 📉 Лидеры падения: Акрон, Аптеки 36и6, ЮГК Мои мысли Немного оттолкнулись от дна, до максимумов 10 мая 2024 года ещё далеко. В недельном отчете идёт попарное сравнение недель, не обращаем внимание на результаты предыдущих периодов и поэтому учитываем комиссии на прибыль. Их не будет пока не достигнем результатов по итогам апреля, которые были рекордными и с которых была комиссия на прибыль. Ставку хоть и оставили на том же уровне, но риторика даёт понять, что большая вероятность её повышения на следующем заседании. У меня нет сомнений, что спрос и деньги в системе увеличиваются намного быстрее чем предложение, деньги на вкладах создают новые деньги и в определенный момент новые деньги пойдут на рынок. Посмотрев на лидеров падения можно ещё раз убедится, что логики на рынке нет. Негатив, ждём повышение ставки, $IRAO становится дешевле на ожидании увеличения ключевой ставки, хотя теоретически это даже плюс для компании. Ключевую ставку не увеличили, акции продолжили падение. Мой ориентир привлекательной стоимости – 4 ₽, до дивидендной отсечки в районе 4.28 ₽, сейчас стоимость - 3.8 ₽ . Денег на счетах больше капитализации, за бизнес номинально доплачивают 150 миллиардов ₽ и это без учёта квазиказначейского пакета акций в почти 30%. Стоимость ниже 2019 года, денег на счетах стало в два раза больше, высока ключевая ставка плюс для кубышки и нейтрально бизнеса. Проблема лишь в том, что непонятно какой процент расходов на новые стройки пойдет в активы и что будет с чистой прибылью и дивидендами, непонятно что будет с капитализацией, мажоритария не волнует капитализация компании. Пара информационных высказываний и ненависть перейдет в любовь на уровне Топ 5 компаний народного портфеля. Сейчас выглядит довольно неплохо сидеть на кубышке, с потенциальными дивидендами в районе 10% годовых при 25% от ЧП, это куда привлекательней обычки Сургутнефтегаза. Магнит посыпался на нереализованных ожиданиях по дивидендам и общем негативе на рынке. Акция кандидат на исключение из индекса Московской биржи. В моём понимании X5 лучше, если хочется не стандартный ритейл, то Ozon. $NVTK страдает от санкций, акции постепенно падают и приближаются к 1000 ₽. От результатов, от того, как будут пройдены данные трудности и от санкционного давления зависит будущее капитализации и доходов компании. Компания интересная, но на определенный момент может на время перестать быть растущей, снизить дивидендные выплаты, что будет ещё одна порция негатива для рядового инвестора. Ждём санкций, плохих отчётов, снижение дивидендов и негатив в котировках. Нужно понимать, что доходности выше рынка возможны только в том случае, когда никто не верит в компанию, акции на дне, но в вашем понимании компания может пройти трудности и выйти, как минимум на прежний уровень.

Сейчас не вижу логики в стоимости акций Интер Рао. Высокая ставка негатив для котировок? У компании кубышка 500 миллиардов, выше ставка – больше доход от вкладов, больше дивиденды. С текущими реалиями с большой вероятностью дивиденды по итогам 2024 года могут быть не меньше 40 копеек, к текущим ценам 10%, к текущей ставке конечно не интересно, важно, что 75% остается в компании. Для рядового инвестора важнее увеличение выплат или погашение квазиказначейского пакета, данные новости можно ждать не один год. Немаловажным для чистой прибыли и дивидендов в будущем будут инвестиции в проекты, какая часть кубышки пойдет в активы, а какая в затраты при строительстве. В текущей ситуации и при текущих ставках только кубышка может давать в районе 75 миллиардов ₽ к чистой прибыли. Дайте мне дивидендную доходность в акции равную облигациям или тогда зачем мне покупать их? Сейчас активно продвигают этот бред. Один лишь вопрос: сможет ли Coca-Cola подняться с колен если потеряет все заводы, смогут ли заводы подняться с колен если потеряют бренд Coca-Cola. Стоимость бренда и других нематериальных активов в балансе ничего не стоит, но влияет на прибыль значительно. Расходы на раскрутку бренда и рекламу в основном списывают в затраты, с другой стороны – увеличение стоимости бренда, которое ни в одном отчете в цифрах не указывается. Сейчас все же время компаний с хорошими финансовыми показателями и с минимальным количеством долгов. Если не знаешь, что делать и не уверен в действиях - лучший вариант фонды денежного рынка. Я лишь продолжаю наращивать долю владения в компаниях, которые интересны мне. #записки_наблюдения_дилетанта

Момент времени – важен для измерения результатов в любой деятельности. Именно поэтому решил заново опубликовать материал, чтобы в будущем ссылаться на него. Как только рынок начал падать стало больше появляться публикаций «оракулов», которые рассказывают, что фонды ликвидности лучше и надо сидеть в них. Момент времени и инвестиции - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/fdb769a7-73d0-4437-9f75-3034b07e37ad/ 🗯 Блоггер будет вам презентовать цифры сквозь призму выгодного для себя момента времени. В популярных инвестиционных книгах и не только в них используют момент времени, который возбудит эмоциональное состояние читателя. Кому интересно читать про доходность Баффета относительно роста покупательной способности? Интересней читать по срезу в десятки лет, забывать про инфляцию и смотреть на тысячи процентов. С такой же уверенностью можно в моменте времени: пик рынка 2008 года - 24 февраля 2022 года назвать всех покупающих акции ***тами так как можно найти множество вариантов инвестиций намного лучше. Выбрав определенный момент времени всегда можно будет презентовать, что покупают акции дураки. В интернете про перспективность акций гуляет фраза: «Скажите это тем, кто покупал Газпром по 300 ₽ в 2008 году». У многих нет конечных определенных целей, нет стратегии, вся деятельность внутри фондового рынка основана на эмоциях, а эмоции создаются исходя из прочитанной информации. Совет как можно меньше читать новостную ленту актуален и для новостей на фондовом рынке. Только сухие факты дают больше спокойствия особенно для эмоциональных людей. Сейчас из каждого угла можно услышать про, то есть облигации и вклады под 15-18%, акции неинтересны. Не от одного такого утверждения не услышал, что основная проблема может быть в том, что даже такие проценты не сохранят покупательную способность капитала. Непонятно, что в долгосрочном периоде будет с акциями, хоть многие и уверены в том, что они будут не интересны в период высоких ставок и доходностей по облигациям. 🗯 Многие смотрят только на цифры, но не смотрят что и сколько можно купить на них в будущем. Вклады и облигации максимум сохраняют покупательную способность. На рынке нет логики, стоимость зависит лишь от спроса/предложения, а данная метрика может быть неадекватной от эмоций. Искусственный ажиотаж или паника помогают беднеть или богатеть в зависимости насколько вы зависимы от эмоций. Горизонт времени в инвестициях явно не месяц, не полгода и даже не год. Многие не имеют финансового планирования в жизни и на фондовом рынке, поэтому момент времени максимально короткий. 🗯 Смотреть на котировки каждый день и тратить бесполезно время – наш выбор. Развиваться, становиться каждый день лучше, увеличивать заработки – не наш выбор. С 2022 года в период паники на начале СВО моими любимыми акциями были $SBERP и $IRAO. Почему? Крупнейший банк страны стоил в два раза меньше своего капитала, крупная электроэнергетическая компания стоила дешевле чем денег на счетах + стабильный крупный бизнес. Если в период 2022 года Сбер с натяжкой был любимчиком на паническом рынке, то сейчас однозначный лидер среди инвесторов физиков, Интер Рао по-прежнему компания, которую многие не замечают. Большую часть Интер Рао купил по 2₽, в Сбере средняя 120 ₽. Дело даже не в ценах, а в том, что иногда рынок дает такие цены, при которых игнорировать акции и покупать низко рискованные активы или инструменты нелогично. Вы верите в силу стоимости ОФЗ, вкладов и рублевых активов если у Сбера все станет плохо? Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/7b2b4d88-e20c-44c1-9324-74aa7cbb9aae/ #записки_наблюдения_дилетанта

Момент времени и инвестиции - часть 5 Не понимая своих целей и понимания в какой момент времени стоит измерять результаты мы получаем ложный эмоциональный позитив или негатив. Наша задача по максимуму убрать эмоции из инвестиций и не важно это фондовый рынок или жизненное время. Главная задача - выполнять цели и стремится к максимальной эффективности в выбранные моменты времени. Момент времени во всех сделках разный и зависит от того, когда выполнится определенное предположение. Не пытаюсь поймать минимальную стоимость, если меня устраивает текущая и вижу потенциал роста, то покупаю ценную бумагу и жду, аналогично внедрение и проверка гипотезы в бизнесе. Стоимость может упасть в течение определенного периода, но, если не до конца отработана идея, зачем продавать, это показывает лишь неопределенность действий. 👉 Подводим итоги • Каждый человек является инвесторов и ещё вопрос что важнее время или деньги • Давать вам информацию будут с выгодным для себя моментом времени • Момент времени и магия чисел творят чудеса с эмоциями читающих • Не нужно быть близоруким в инвестициях • Инвестировать надо преимущественно в себя • На сегодняшний момент времени сделка или её отсутствие может быть поводом разочарования, а завтра однозначной радостью • Чтобы максимально убрать эмоции из инвестиций необходимо разработать стратегию, план и определить момент времени, которым измеряются результаты #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе

Момент времени и инвестиции - часть 4 ✅ Информация по сделке Яндекса и момент времени Yandex N.V. продаст бизнес в России за 475 млрд ₽. Что достанется российскому инвестору? - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/ba2c939c-d46c-4a6c-b394-8ee226c9cb2c/ 5 Февраля 2024 года получили информацию по будущей сделке Яндекса, после которой акции вначале стали стоить ниже 3000 ₽, а потом в течение недели выросли до 3300 ₽, на текущей неделе котировки в моменте были выше 3500 ₽. При этом важно то, что ключевое решение для миноритариев и будущего для котировок акций Yandex. N.V на Московской бирже не было озвучено. Было понятно ещё по 2200 ₽, что российский бизнес выкупят российские бизнесмены. При этом по 2200 ₽ было больше негатива, желающих купить меньше. Что изменилось, чтобы акция выросла за 2 месяца на 50%? Нужно понимать, что у одного человека, может быть, несколько портфелей с разными стратегиями. В моей ситуации даже при минимальной стоимости на прошлой неделе при продаже акции была бы фиксация неплохой прибыли. Мой портфель эксперимента "Копим капитал" долгосрочный и решил там не трогать акции, цель и момент времени максимально долгосрочные. В автоследовании разные стратегии, в двух взвесив все за и против решил зафиксировать прибыль здесь и сейчас, рисковать деньгами подписчиков не хочу. В будущем можно рассматривать акции после того, как можно будет купить МКАО Яндекс, а не Yandex. N.V. . Моя изначальная метрика после фиксации прибыли в стратегиях следующая: после обмена в стратегиях и так придется фиксировать, перед перерывом торгов стоимость может упасть, не факт, что будет успешный обмен. Если стоимость акций в последний день фиксации в стратегиях будет выше, чем стоимость продажи, тогда можно признать, что сделка неудачная. В других случаях сейчас не важный для меня момент времени, в котором удерживающие могут публиковать свои +15% в Яндекс за две недели. Не забывайте, что в стратегиях лучше мерять минимум месяцами, так как фиксация прибыли происходит в первых числах месяца, что будет вначале марта с котировками Yandex. N.V. неизвестно. 🤓Бумажная прибыль - не равно зафиксированная В текущей ситуации на данный момент в личном портфеле больше прибыли по акциям Яндексе в связи с отсутствием сделок, но она бумажная. В стратегиях меньше, но зафиксированная. Что в итоге лучше определяет лишь стратегия и выбранный момент времени. В случае с иностранными акциями на коротком промежутке момента времени тоже была упущенная прибыль, но вначале ноября 2023 года "весы" полностью склонились на другую сторону. Парадокс в том, что негативно настроенный на покупку Сбера по 150 ₽ годом ранее, может на текущий момент быть позитивно настроенным покупать Сбер по 290 ₽. Вот так быстро ситуация на рынке и момент времени меняет эмоции большой части инвесторов. ✅ Момент времени и советы 🤓Стратегия – придерживаться определенных алгоритмов и правил, озвученных ранее Преследование "упущенной выгоды" является триггером для следующих действий на фондовом рынке и не только. Нельзя идеально проводить каждое действие, мы допускаем ошибки, тратим часть времени и ресурсов неэффективно. Чтобы избавляться от синдрома упущенной выгоды и максимального результата необходимо проработать свою стратегию в различных сферах жизни и определить момент времени, которым измеряются результаты. Какую цель преследуете, покупая очередную ценную бумагу или тратя время на определенное дело? Через какой промежуток времени будете оценивать результаты? Если купили ценную бумагу с целью удерживать её минимум месяц, то котировки в течение завтрашнего дня не должны вас волновать, не должны тратить на них ни секунды времени. Любая потраченная секунда на просмотр котировки в течение месяца - пустая трата времени. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/4e957d74-e074-4021-b6a7-3376ee253c0d/ #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе

Момент времени и инвестиции - часть 3 ✅Момент времени и инвестиции За восемь лет инвестиций было много ситуаций которые в разные моменты времени приводили к разному краткосрочному эмоциональному состоянию и чем больше был момент времени, тем меньше оставалось негативных эмоций от сделок или их отсутствия. Дешево или дорого? Вечный вопрос инвестора и спекулянта - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/485ba9bc-d0a5-4589-b3dc-8fccffcb226e/ ✅Иностранные акции и момент времени После событий февраля 2022 года мои права на иностранные акции, которые были куплены в ВТБ были нарушены, часть других иностранных акций была у другого брокера и была возможность распоряжаться ими. Подумав и взвесил все за и против в марте 2022 года продал данные акции, "попал" на приличный налог и решил на время большую часть валюты оставить на счету, она в то время росла до 125 ₽ за 1$. В тот момент времени было эмоциональное чувство упущенной выгоды в будущем, так как пришлось продать иностранные акции, при этом продавать $ не хотел так как рассматривал дальнейшее ослабление рубля, да и тогда были непонятны будущие перспективы не только фондового рынка, но и государства в целом. В течение нескольких недель подумал о дальнейших санкциях на российские финансовые институты, решил продать доллары и купить на них подешевевшие российские акции. В среднем продал по 100 ₽, купил дешевые российские акции. В тот момент времени часть инвесторов могли бы назвать данное решение дурацким, сам не был уверен в перспективности российских акций, но был уверен в правах на них. Летом 2022 года появилась возможность купить китайские акции через Гонконг банк США на Гонконгской бирже. Приличную часть денег направил на закупку гонконгского доллара и китайских акций. В марте 2023 года через год после первых серьезных телодвижений с иностранными акциями, подумал, что есть аналогичные риски в китайских акциях, санкции на СПБ биржу возможны и решил продать все иностранные акции. Продавал и "плакал", эмоционально ощущал возможную упущенную прибыль, доллар тогда был по 70-75 ₽, китайские акции на дне, перспективы российского фондового рынка непонятны. Моя основная стратегия и фиксация результатов была именно на окончательный результат момента времени возможной "заморозки" всех иностранных акций. При данной стратегии просмотр результатов на коротком промежутке времени отошел на второй план и метрикой стал считать только точное отсутствие санкций или наоборот. В начале ноября 2023 года на СПБ биржу ввели санкции, все иностранные акции у инвесторов под блокировкой, мои потенциальные деньги на иностранные акции направлены на российские, те в свою очередь выросли. Выигрыш в текущем моменте времени огромный, стратегия сработала, все эмоциональные небольшие переживания коротким моментом времени уже история. ✅ Не дождался момента времени в Башнефти Башнефть, +20% за неделю и перспективы роста котировок - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/ded06027-78e6-43f6-80d4-36a2ec5febc8/ С моими мыслями с 2021 по 2023 года можно ознакомиться из статьи по ссылке выше. В определенные моменты были куплены акции по 650 ₽, изначальная цель - краткосрочные спекуляции, она выполнена, чувство удовлетворения в тот момент. За два месяца на Башнефти заработал - 25%. Что мы имеем сейчас? За чуть больше полтора года префы выросли с 851 до 2 200 ₽ плюс дивиденды 199,89 ₽ в 2023 году, почти 200% прибыли за 18-19 месяцев. Чувствую ли упущенную выгоду? Отчасти, моя цель была выполнена и мне легче переносить такие моменты. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/8bafba3f-1989-4f98-ab83-b073cc15974d/ #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе

Момент времени и инвестиции - часть 2 ✅ Примеры в моментах времени 👉 Покупка жилой недвижимости лучшая инвестиция Значительный рост цен связан с льготной ипотекой и именно в тот момент многие начали озвучивать данной мнение, при этом конечно же взяли момент времени "начало льготной ипотеки - текущее время" никто не будет брать более длинные промежутки и сравнивать доходность жилой недвижимости с другими инструментами. Например, моя первая купленная квартира в 2012 году стоила 30 000$ или примерно 900 000 ₽. В 2019 году до льготной ипотеки она так же стоила 900 000 ₽, но уже 13 000 $. Сейчас она стоит в районе 2 100 000 ₽ или 23 500 $. В одном моменте времени доходность более 100% за пять лет в ₽ или минус в долларах В другом варианте за 12 лет доходность чуть меньше 150% и убыток в долларах В моем моменте времени за 12 лет доллары под матрасом принесли больше "прибыли" чем недвижимость. Лучшая инвестиция недвижимость - смех. Больше похоже на рекламу застройщиков, чтобы дальше рос спрос и цены, а они "снимали сливки" с "льготной" ипотеки, которая как бы должна была улучшить доступность жилья, а в итоге загнала в долги на долгие годы миллионы семей. 👉 Я зарабатываю 200 000 ₽ Один знакомый обозначал минимум в раза два-три выше свои заработки относительно реальной среднемесячной зарплаты. Все сложилось так, что доллар в марте 2022 года был выше 100 ₽, валовая прибыль у компании значительно выросла, вырос спрос на товары и образовалась большая премия. При этом озвучивалось всё так как будто это стандартный среднемесячный заработок. Предпочитаю мерять годами, так как имею непостоянный фиксированный заработок в месяц. Зачем говорить по месячную зарплату, когда можно сказать, что за день получил месячный доход или вообще за минуту :). 👉 Моя доходность на фондовом рынке 1000% Многие говорят про свою доходность не озвучивая период времени, игнорируя убыточные промежутки времени или исключая период с этим временем, попарно не сравнивают с индексами. В инвестициях интересен максимально долгосрочный период и лучше мерять с первого дня вложений и до сегодняшней даты, но там может быть много убыточных периодов, поэтому некоторая часть предпочитает публиковать срез с самой высокой доходностью. ✅ Почему большинство инвесторов близоруки? Причём тут момент времени? Что может быть лучше получения эмоций от пары процентов прибыли за день на брокерском счете? Эмоции можно получить здесь и сейчас просто зайдя в брокерское приложение и просмотрев изменение портфеля за день, при этом срабатывает эмоциональная близорукость, инвестиции времени идут не туда. Проблема большинства инвесторов в том, что они очень часто смотрят на свои портфели, некоторые по несколько раз в день, что не имеет никакого смысла. На котировки часто стоит смотреть трейдеру, спекулянту, работающему внутри дня, инвестору смысла в этом нет. Такую же ошибку допускал в 2010 году работая с системами веб и бизнес-аналитики, тратя часы на просмотр мало меняющейся информации. Хорошо, что почти сразу же прочитал информацию, где рекомендовали смотреть на данные только по надобности, в зависимости от объема проекта и целей. Чем короче момент времени, тем больше смотрящий отклоняется от своих настоящих целей. Большинство инвесторов хотят накопить большой капитал, но при этом смотрят и реагируют на котировки в течение дня или недели, что имеет мало общего. Многие хотят изменить свою жизнь, но смотрят результаты короткими моментами времени, они их не устраивают и идёт отказ от идеи. Нельзя родить раньше девяти месяцев, так же, как и нельзя достичь многих целей в определенные моменты времени. Просмотр изменения состояния живота ежеминутно не изменит итог, ребенок из него выйдет не раньше определенного срока. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/c946e4de-e846-47de-949f-340b7e481274/ #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе

⏳ Момент времени и инвестиции Лучший долгосрочный инвестор - мертвый инвестор. Данную фразу часто можно встретить на просторах интернета и в ней есть доля правды. Многие данное высказывание рассматривают только со стороны прироста денежного капитала, но не учитывают нулевые ⌛️ затраты времени, данный дополнительный фактор улучшает результат кратно. Многие под инвестициями понимают фондовый рынок или бизнес, но если рассматривать глубже, то каждый человек - инвестор. Мы решаем куда инвестировать наше время: потратить на то или иное дело, продать работодателю, потратить на развлечения. Эмоциональная метрика для измерения успеха инвестиций - показатель счастья, которое является величиной подверженной различным психологическим приёмам. Момент времени, которым измеряются результаты ещё один психологический прием схожий с магией чисел, от того какой промежуток времени выбран и насколько он правильно выбран будет зависеть психологическое состояние определения успеха. В этой статье поговорим про момент времени и про его влияние на восприятие результатов. 👉 Введение 😳Заработал за минуту 10 000 ₽ 😳Моя доходность на фондовом рынке 1000% годовых 😳Лучшую доходность показал бетон и автомобиль Момент времени часто используют как психологический прием, чтобы озвучить ту или иную информацию. Данный "инструмент" внутри себя часто используется в контексте упущенной прибыли или возможностей, мы редко вспоминаем успешные долгосрочные инвестиции времени, изредка вспоминая краткосрочные и успешные. Для других мы часто используем момент времени в выгодном для себя контексте. Спросите у человека с оплатой по сделке его среднюю зарплату, он в большинстве случаев скажет вам сумму приближенную к максимальным заработкам за месяц. Спросите у инвестора про среднюю доходность в месяц, он с большой вероятностью скажет максимальный процент. Спросите у чиновников что-то и увидите всю "прелесть" момента времени и магии чисел. Блоггер будет вам презентовать цифры сквозь призму выгодного для себя момента времени. В популярных инвестиционных книгах и не только в них используют момент времени, который возбудит эмоциональное состояние читателя. Кому интересно читать про доходность Баффета относительно роста покупательной способности? Интересней читать по срезу в десятки лет, забывать про инфляцию и смотреть на тысячи процентов. Если рассмотреть это "под лупой", убирая магию чисел и используя другой момент времени результаты будут намного скромнее. Они остаются отличными, но уже не создадут столько эмоций у читателя. Годовая дивидендная доходность, доходность ценной бумаги и магия чисел - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/40e89ea0-c357-4210-b970-fec4a703ba59/ Можно сделать промежуточный вывод, что момент времени и его использования ещё один инструмент для создания максимально позитивного эмоционального состояния. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/d175777a-b9c4-4da7-9ae4-52194a75869a/ #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе

Результаты стратегий автоследования с 🕚27.05.2024 по 31.05.2024 Решил для более наглядного результата еженедельно сравнивать доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Так же будет сравнение по итогам месяца, квартала, года. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели буду фиксировать каждую пятницу в 23:50. Стоимость портфеля "Потенциал Роста" - 218 025 ₽ (📉 -11 022 ₽) Стоимость портфеля "Начинающий инвестор" - 81 250 ₽ (📉 -4 923 ₽) Стоимость портфеля "Осознанный риск" - 29 460 ₽ (📉 -1 017 ₽) TMOS - 6,52 ₽ за пай SBMX - 18,923 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📉 &Потенциал роста в RUB - 4,81% 📉 &Начинающий инвестор в RUB - 5,71% 📉 &Осознанный риск - 3,34% Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📉 Осознанный риск - 3,41% 📉 Потенциал Роста - 4,89% 📉 SBMX - 5,29% 📉Начинающий инвестор - 5,79% 📉 TMOS - 6,05% 📈 Лидеры роста в MOEX: Московская биржа 📉 Лидеры падения в MOEX: НЛМК (дивгэп), Сегежа, Ростелеком-ао 📈 Лидеры роста: - 📉 Лидеры падения: Евротранс, НМТП, ТМК Мои мысли Последняя неделя мая и новый антирекорд по паям на индекс, ещё никогда с начала создания стратегий они не падали на столько сильно. Сомнительный плюс стратегий – падаем меньше фондов на индекс. Проблемы банальны – рано входим в позицию и рано не выходим из позиции, не принимаем решение значительно выйти в денежный рынок. Всегда надо не забывать про момент времени Разница в падении между SBMX и Тинькофф лишь в том, что фонд от Сбера торгуется только в основную сессию, а на вечерней в пятницу падение усилилось. Подробнее в месячном отчёте.

IPO $ELMT провал для «мамкиных» трейдеров, которые по аналогии с Диасофтом хотели зафиксировать прибыль в десятки процентов в первый же день. Несколько неудачных IPO на коротком промежутке времени охладят желание брать плечи под будущие размещения и заявки уже будут преимущественно на свои так как непонятно в какую сторону пойдет акция после открытия торгов. Схема: взял кредитные деньги, подал с ними заявку, получил акции, продал вначале торгов в +10-20% сейчас не работает и не факт, что сработает даже на позитивном рынке. Что рынок логически неадекватен сегодня убедился на акциях $IRAO , которые за день были на горках с падением в 4% потом отыграли 3%, далее опять упали. Не учитываю, что сегодня последний день под дивиденды, у компании денег на счетах больше капитализации, сейчас высокая ставка, отчет показал – компания много зарабатывает на высокой ставке, что должно быть позитивом если ставку, повысят. Аналогично Юнипро, Сургутнефтегаз и другие компании без долгов и с деньгами на счетах. Не забывайте про момент времени, рекомендую к прочтению: Дивиденды и их влияние на стоимость акций - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/f5000eb1-758d-4280-867c-011d324fcd8e/ Как могут повлиять дивиденды на падение стоимости акции - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/e2716a30-47f6-491b-b912-97c5b008cb43/ Что и когда купить на фондовом рынке? Почему 99% начинающих инвесторов не станут успешными спекулянтами. - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/295dd1c5-0169-46c7-bbea-0b9779480ecd/ Дивидендные стратегии и заблуждения инвесторов новичков - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/3087efc3-41ec-4aad-8c92-74110ba4137c/ Риски во флоатерах-облигациях с плавающим купоном про которые не говорят - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/f3d4a5d0-2f60-4445-8d45-099a5bdfdb2a/ #записки_наблюдения_дилетанта

Верю в $FEES и на 90% уверен, что капитализация компании будет в районе триллиона ₽ к 2030 году. Я не уверен лишь в моменте времени, когда стоимость акции - 10 копеек будет мечтой. Учитывая уверенность по одному фактору и сомнения по-другому надо подумать над действием: постепенно докупать сейчас или все на покупку Россетей в фонд ликвидности и при первом позитиве купить на накопленную сумму. Этого позитива можно ждать 3 года и акция будет в боковике, что позволит с фонда ликвидности заработать больше и потенциально купить больше акций. Возможна ситуация, что фонд ликвидности окажется хуже, если вдруг акция быстро и резко «стрельнёт». В такой ситуации чем дольше до этого взлета и чем меньше вероятность быстрого подъёма, тем выгодней не докупать по текущим ценам, а формировать денежную позицию и купить в момент, когда компания начнет взлетать. С Газпромом аналогичная ситуация и теоретический вопрос: Что лучше на 3-5 лет Газпром по 125 ₽ и забыть или фонд ликвидности на 125 ₽ и купить Газпром в период лучшего потенциала ? По итогам мая $LQDT - +1.37%, после вычета налога процент будет меньше. Давайте возьмем условного рядового инвестора Ваню, с условной возможностью депозита под 18% годовых, с условной вводной отсутствия издержек. В квартал доходность - 4,5%, полгода - 9%. Может ли акция Газпрома вырасти с 125 до 140 ₽ за полгода? Могут ли компаний с кубышками и хорошим фундаменталом отрасти от текущих цен за полгода на 9% - вполне. Вопрос лишь в гипотезе в вашей голове. Я прихожу к следующему выводу: 👉🤓Инвестору вредно слушать спекулянта. Спекулянту вредно слушать инвестора. Не надо пытаться гнаться за максимальной эффективностью, не надо искать максимально выгодный момент времени, от этого только расходуется больше здоровья и не факт, что результат лучше. С одной стороны, получить в текущий момент времени бумажный убыток в 10% за месяц неприятно, особенно если процент перевести в деньги. C другой стороны можно потом получить больше разочарования когда акциях пойдет вверх без вас. Моя задача - с максимально минимальными затратами наращивать долю в компании, не стремится к максимальной эффективности относительно рынка, не наращивать максимально эффективно бумажную стоимость всех активов во владении. У меня весь портфель разделен на бумажные, которые можно потрогать, на случай коллапса и тревожный чемоданчик активов, у меня нет необходимости максимальной эффективности, к которой стремятся многие начинающие инвесторы, тратя на фондовый рынок сотник часов. 👉 🤓 Чем больше акция будет падать, тем больше будет страха ее покупать. Чем больше акция будет расти, тем будет больше страха её покупать. Можно найти много причин почему бумага может расти или падать при любой её стоимости. В любой момент времени будут сомнения покупки/продажи. Предложение купить филе говядины по 300 ₽ за кг многие отклонят так как будут сомнения дешевизны, другие с пеной из рта будут доказывать, что дураки те, кто купили дешево. В зависимости от ситуации в «черном ящике» результат может быть разным. Продавец может думать, что завтра все перестанут есть мясо и вообще его не продашь. Покупатель будет думать, что дешево – риски и подвох. 👉 🤓 Один дурак продает, другой покупает и без разницы это Сбер по 100 или по 330 ₽. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/d846c854-4640-4cc1-83b3-d453769f301b/ #записки_наблюдения_дилетанта

Уже по новой традиции в период отдыха от «больших» материалов в конце недели публикую небольшие заметки по рынку. С предыдущими можно ознакомиться по хештегу #записки_наблюдения_дилетанта. В данной рубрике не нажимаем Ctrl+C и Ctrl+V , не публикую очередной копипаст. На этой неделе появилась информация по поводу нового налогообложения с 2025 года, рынок пошел на коррекцию более 5% по индексу, логики во многих бумагах нет, последние IPO возможно расстроят розничного инвестора с заявкой на 10 000 ₽. Налоговая реформа затронет всего 3% работающего населения – такие лозунги можно встретить от представителей власти, но они далеки от реальности. Тоже самое сказать, что теоретическое увеличение страховых взносов никак не повлияет на зарплаты работников, ведь их платит работодатель. Акцент почему-то смещают в сторону НДФЛ с доходов физических лиц, но не говорят про планку в 60 миллионов в год и НДС, +5% налога на прибыль. Знаю как государству собрать еще налоги – залезть в бухгалтерский учёт всем продавцам на маркетплейсах и максимально «обелить» их деятельность для ФНС. Правда в таком случае ценник на товары станет значительно дороже, инфляция спасибо не скажет. В текущей ситуации бизнес захочет налоговые издержки переложить на потребителя, если у него получиться, а учитывая стимуляции купить в виде рассрочек, долгов, сплитов не думаю, что цены несколько дороже испугают большую часть потребителей, так же как их не испугают более высокие кредиты, так как в денежном эквиваленте +10% годовых по платежу на многие товары потребления небольшая сумма в денежном выражении. По моему дилетантскому мнению, розничный инвестор приковал свой взгляд к IPO или дивидендам, в зависимости от негативного и позитивного фона по этим метрикам двигаются котировки. Возьмем Газпром, который уже каждый второй владелец портфеля до 100 000 ₽ покрыл трехэтажным матом. Про трудные времена знали ещё до отчета за 2023 год и решения не выплачивать дивиденды, при этом стоимость была в районе 160-170₽, вышел отчёт и пошла небольшая коррекция, так как не было однозначного мнения по дивидендам. Не выплатили дивиденды, акция падает больше, чем самый позитивный прогноз по дивидендам, при этом это всё было до массового падения рынка. Сегодня такая же ситуация с $MGNT, заплатят 412 ₽ вместо ожидаемых 880 ₽ и акции полетели с 7750 на 7070 ₽. Во многих акциях была аналогичная закономерность, даже если прогнозы полностью совпали, а ожидать что-то больше реальности было наивностью. Россети не заплатили дивиденды, прям неожиданность, при этом акции -3%. Помню ситуацию 2023 года, когда было обратное и после объявления дивов от Башнефти стоимости выросла больше самих дивов раза в два. Сейчас пока таких примеров не вижу, все же их стоит рассматривать в компаниях с капитализацией ниже триллиона рублей, желательно в районе 100 миллиардов и ниже. Газпром складываю в ящик к Россетям и возможно ВТБ, последнюю правда убрал из всех портфеле в 2023 году. Сейчас у многих вопрос: продавать $GAZP или наращивать долю? Мне с таким вопросом уже обратилось несколько человек которые на рынок смотрят раз в месяц. Все зависит от целей и стратегии, но важно даже не это. Надо подумать над следующим: насколько долго стоимость будет в районе текущей? Выгодней вложить деньги в фонд ликвидности и при первых положительных новостях войти обратно в акцию? Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/d5e94086-7933-4c2b-b721-1337555b516f/

Результаты стратегий автоследования с 🕚20.05.2024 по 24.05.2024 Решил для более наглядного результата еженедельно сравнивать доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Так же будет сравнение по итогам месяца, квартала, года. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели буду фиксировать каждую пятницу в 23:50. Стоимость портфеля "Потенциал Роста" - 229 047 ₽ (📉 -10 853 ₽) Стоимость портфеля "Начинающий инвестор" - 86 173 ₽ (📉-3 707 ₽) Стоимость портфеля "Осознанный риск" - 30 477 ₽ (📉-1 609 ₽) TMOS - 6,94 ₽ за пай SBMX - 19,98 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📉 &Потенциал роста в RUB - 4,52% 📉&Начинающий инвестор в RUB - 4,12% 📉 &Осознанный риск - 5,01% Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📉 SBMX - 2,94% 📉 TMOS - 3,21% 📉Начинающий инвестор - 4,20% 📉 Потенциал Роста - 4,60% 📉 Осознанный риск - 5,09% Мои мысли Паи на индекс Московской биржи падают на 3%, стратегии на 4-5%. Это не максимум по итогам недели, отрицательный рекорд был установлен в неделю с 1 по 5 мая 2023 года: -6% по стратегии и более -3% по индексу. Следующая неделя будет закрывать месяц и на данный момент перспектива лишь не стать самым убыточным месяцем с начала создания стратегий и не зафиксировать самый большой месячный проигрыш индексу. Нужно понимать, что не бывает на 100% идеальных сделок, можно совершить одинаковое количество удачных и неудачных сделок, при этом получить хорошую доходность, так как удачные принесут большую доходность, чем неудачные убыток. Гипотеза с Газпромом не сыграла и на данный момент теряю 3%-4% за год от этой сделки, при этом Северсталь приносит 5% роста за чуть больше пяти месяцев. Северсталь добавляется в копилку акций, которые смог зафиксировать с прибылью в 50% и более. Фондовый рынок или фонды ликвидности? Все зависит от гипотез и момента времени исполнения этих гипотез. Ещё год назад иностранные акции через СПБ воспринимались хорошей инвестицией, сейчас они отчасти помножены на 0, через год могут опять стать хорошей инвестицией. Если проанализировать ветку любой компании, то можно закономерность любви и ненависти в зависимости от котировок. Яндекс по 6000 – «вечная любовь», по 2 000 – дешевле туалетной бумаги, по 4 000 – опять любовь до гроба, таких примеров десятки. Всегда найдется много гипотез для роста и падения определенной ценной бумаги, в том числе и для Газпрома, который сейчас попал по шквал критики. 🤷 Импульсивные сделки ради сделок уменьшают доходность, самое трудное на рынке -сидеть и ничего не делать изо дня в день, из недели в неделю, из месяца в месяц. Кто-то скажет, что можно купить, сидеть и ничего не делать, но как показывает практика такой дисциплиной мало кто обладает. Проблема сейчас не заработать деньги, проблема - сохранить покупательную способность. С одной стороны, вот тебе 13-14% годовых в фондах ликвидности, флоатеры по текущей ставке дают в месяц по 17% годовых, есть неплохие корпоративные облигации с 16-17% годовых к погашению, ОФЗ – 14-15% годовых. Всё это конечно хорошо в цифрах, но какой толк от цифр если стоимость вашей корзины потребления будет расти больше доходности по облигациям. Проблема в том, что в удовлетворительном варианте надо увеличивать плату за труд на 15%, но это не сможет сделать большинство компаний, максимум на уровень инфляции и то не всем. Заперты в сарае в четырех стенах без света? Цифры не имеют значение? Кто-то будет с пеной у рта доказывать про рост капитала, когда миллион во флоатерах или фондах ликвидности превратит в 1,15 миллиона ₽ за год. Другой будет говорить с пессимизмом, что теперь на свой 1,15 миллион ₽ может купить 19 000 буханок, а год ранее мог на миллион купить 20 000. Это тут случай, когда для одного стакан на половину полон, а для другого на половину пуст. Многие стали забывать про политическую нестабильность в мире, это явно не позитив для мировой экономики и особенно государств, втянутых в конфликт.

Правительство говорило про необходимость добиться капитализации российского фондового рынка в 66% от ВВП. Надо попытаться залезть в их мозг и подумать, как они этого хотят добиться. Логичным и хитрым приемом будет вывод всех государственных компаний с минимальным процентом для минора и увеличением капитализации всего рынка. Ростех, Росатом и РЖД дадут триллионы капитализации, подтянутся и остальные компании. Мне кажется, стоит идти по пути обеления и прозрачности рынка добровольно компаниями или с помощью законодательства. На данный момент прозрачность сомнительна, дивидендная политика – филькина грамота, мажоритарий проворачивает фокусы наподобие ЛСР и Полюса, правительство может придумать любой новый налог в любой момент времени и это только несколько примеров в режиме экспресс стресс-теста. Для меня сейчас ситуация с Газпромом пример того, как не надо вести себя с минорами и это не фактор невыплаты дивидендов по итогам 2023 года, более показательным было событие в 2022 году, когда у компании было два отличных года по заработкам и большую часть заработков забрало государство с помощью НДПИ, при этом текущее НДПИ в 600 миллиардов ₽ из компании забирает плюс-минус 480 миллиардов ₽ прибыли. Дайте сейчас в отчёт плюс 480 миллиардов ₽, направьте их в дивиденды и ненависть минора превратится в любовь. При этом не понимаю логики решения правительства забирать по 600 миллиардов ₽ в год из Газпрома. Это некий аналог выплаты дивидендов без трат денег на миноров? Вера в доходы на уровне 2021-2022 года вплоть до 2025? В итоге компания, теряющая почти весь свой основной рынок, получает ещё «подарок» от государства на 600 миллиардов ₽ дополнительных взносов. Надо понимать, что при всех негативных новостях можно на скорую руку найти возможные позитивные, даже если они кажутся фантастикой. Чтобы никогда не считать возможное невозможным всегда вспоминайте, что в конце двадцатого века много известных аналитиков не верило в развитие интернета. Можно помечтать, что ЕС захочет обратно покупать газ дешевле через российские трубы. Можно предположить, что Газпром пойдет по пути вывода в публичность своих дочек и разгрузит долю в Газпромнефти. Можно ожидать поблажек и льгот от государства. Не забывайте, что каждый думает своим моментом времени и выстраивает свои гипотезы. Даже взяв короткий промежуток в два года, некоторая часть после отмены дивидендов в 2022 году могла продать акции по 170-200 ₽ и потом жалеть после дивидендов по итогам 1 полугодия 2022 года, когда акции стали стоить 275 ₽. Другая часть жалеть, что не зафиксировали перед отсечкой в 2022 году. Взяв разные моменты времени только в одной бумаге, можно найти 1001 вариант любви или ненависти. Что в итоге будет в ближайший момент времени – загадка. 👉🤓 Есть лишь один надежный вариант – не лезть в сомнительные бумаги и тогда точно не будет убытка. Газпром, $ROSN и $SBER должны стать примером прозрачности российского фондового рынка для всех компаний. Сбер и Роснефть пока на данный момент придерживаются дивидендной политики и часть прибыли распределяют между инвесторами, конечно переход на квартальные выплаты улучшил бы лояльность ещё больше. Не стоит забывать, что если сложить доходы и дивидендные выплаты Сбера за 3 года, то 50% от ЧП там не будет. #записки_наблюдения_дилетанта #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе

На текущий момент времени $GAZP стягивает большую часть негатива инвесторов. При этом многие из них покупая Газпром не рассматривали большую часть потенциальных негативных и позитивных сценариев-гипотез, которые могут как уронить, так и повысить стоимость акций. Ничего удивительного в негативе нет, от любви до ненависти один шаг, при этом такое ощущение, что в этот раз негатива даже больше, чем в 2022 году, когда отменили дивиденды после рекомендаций СД. По моему скромному мнению, тогда поступок от государства должен был принести инвестору негатива куда больше, вначале обещали, потом отменили и направили аналогичную сумму на НДПИ и на годы вперед обложили повышенным НДПИ. Уже в 2022 году должна быть максимальная точка негатива для миноритария, но большая часть негатива ушла, когда компания выплатила большие дивиденды под предлогом, что это за первое полугодие 2022 года, котировки пошли вверх, многие забыли про негатив ранее. Уж тогда после такого отношения большинству нужно было занести Газпром в лист большого и непонятного риска. При этом в конце сентября 2022 года 1 акция Газпром = 2 акциям Сбера, сейчас 1 акция Сбера = 2,41 Газпрома, разница почти в 5 раз. 👉🤓Покупаешь сомнительные и рискованные бумаги в надежде на быстрый рост? Вини только себя, а не эмитента. В «новой истории» первый негатив пошел после отчёта за 2023 год, при этом некоторая часть довольно популярных инвесторов высказывалась за возможную выплату. Надо понимать, что даже если бы были дивиденды 15 ₽, то это был бы не более чем ложно краткосрочный позитивный фон для инвесторов, на какой максимальной стоимости остановилась бы акция Газпрома – вопрос. В итоге сработал максимально негативный сценарий, который уронил акции на 20%. Что дальше? Ещё до отчета за 2023 год было понятно, что впереди у Газпрома трудные времена и рассчитывать на ежегодные дивиденды хотя бы на уровне 10% точно бы не стоило. Было ли это известно до отчета и рекомендации СД? Да. Можно было бы просто не лезть в бумагу с сомнительными перспективами? Вполне, иногда лучше проигнорировать чем лезть в сомнительные идеи, причем с краткосрочным моментом времени. Газпром постепенно остается без европейского рынка, максимум Венгрия и Сербия. Инвестиции в китайские трубы не окупятся быстро, большие долги с текущей ставкой. Один сплошной негатив или есть позитив? Сейчас начали пускать в воздух различное мнение по поводу дополнительной эмиссии и так далее, при этом в целом отчёт не так уж плох, правда скорей всего сама компания в ближайшие минимум два года будет без свободных денег. Мне Газпром отчасти напоминает $FEES, правда вторая направлена чисто на российский рынок и у нее более устойчивое монопольное положение. В случае с Россетями можно через несколько лет надеяться, что капитальные затраты будут уменьшаться, чистая прибыль расти, дивиденды распределяться. В случае с Газпромом капитальные затраты на несколько лет не факт что дадут какие-то большие плюсы после того, как закончатся. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/655edd1c-5f05-401c-84be-58d72a78c3c5/ #записки_наблюдения_дилетанта #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе

Эксперимент «Копим капитал» - итоги апреля 2024 года. Часть 3 ✅ Про состояние портфеля на текущий момент В зависимости от процентного соотношения денег и производных инструментов в портфеле, формирую план покупок и делаю их в течение месяца. Задача держать уровень денег и эквивалентных инструментов в 30%, тем самым могу делать покупки рискованных инструментов и держать себя в руках, чтобы не скупить всё раньше времени. Покупки: • 4000 ИнтерРао – 17 200 ₽ • 1 Группа Тинькофф - 3108 ₽ • 150 Газпром – 24 769 ₽ • 50 Норникель – 7 650 ₽ • 27 Облигаций Селектел 001Р-03R –26685 ₽ Продажи • 2 расписки Ozon - 8340 ₽ Иностранные акции для портфеля на данный момент прошлое, подал заявку на обмен активами и надеюсь 100 000 ₽ поступит в августе. Ранее планировал данные средства направить на покупку облигаций, сейчас пока думаю куда их вложить. Планирую в августе после того как будет понятно по какой стоимости выкупали иностранные активы уже свести баланс виртуального и реального портфеля представив, что все иностранные акции у меня выкупили. Пока на данный момент планирую разницу поделить на два и списать часть из денег реального портфеля. Цель до конца года оставить в деньгах 20% активов, 10% в облигациях, 70% в акциях. Деньги эксперимента использую в личных делах индексируя их в эксперименте ежемесячно на ключевую ставку ЦБ, планирую к концу года полностью их оставить в эксперименте и поэтому появится вопрос – куда вложить эти деньги, фонд ликвидности? ✅ Высокорискованные активы и вечный портфель На текущий момент на бумаги высокорискованного портфеля потрачено 205 000 ₽, изменил стратегию и могу потратить 10% от портфеля с российскими активами, который на данный момент – 2 370 000 ₽, есть возможность потратить ещё 32 000 ₽ на высокорискованные активы. С одной стороны смешно, с другой синдром упущенной выгоды, но именно вначале года рассматривал на добавление АФК Систему и EN+ или Русал, так же рассматривал СПБ биржу. В итоге все они прилично прибавили и явно были бы не лишними в вечном портфеле. Сейчас по таким ценам их уже не рассматриваю в него, хотя отчасти верю, что СПБ биржа может и с текущей стоимостью подняться в два раза. Осталось только сказать про рассмотрение в портфель Нижнекамскнефтешина и Сегежа, чтобы пока рассматривал они выросли на 50%+. Идей для вечного портфеля реально добавить здесь и сейчас нет, остается только ждать. На заметку: Магнит в период неопределенности падал до 4 000 ₽, сейчас дороже 8 000 ₽. Qiwi и Росбанк покинут высокорискованный портфель этом году, наращивать долю в Эталон не буду, чтобы не увеличивать стоимость до цели. В ближайшем будущем в данном портфеле останется 3 компании. В портфеле планирую держать не более 5 компаний по 2% на каждую. Лезть в "мусорные" акции не хочу, смысла их потенциального нахождения в вечном портфеле нет. На данный момент вечный портфель занимает 2,78% от всех активов. ✅ Итоги апреля 2024 года • В реальном портфеле облигации - 5,91%, деньги - 23,37%. Итог = 29,28%. • Пополнения: 56 500 ₽ • В апреле 2024 года стоимость портфеля выросла на 3,96 % по сравнению с мартом 2024 года. #эксперимент #копим_капитал

Эксперимент «Копим капитал» - итоги апреля 2024 года. Часть 2 Доллар, Евро, Юань - после 2022 года есть некоторые трудности с валютой, при этом не вижу смысла держать электронный доллар или евро в российских банках и на брокерских счетах. Можно рассмотреть USDT, но там надо позаботиться о хранении и есть другие риски хоть их исполнение маловероятно. Кто-то ждёт краха доллара, особенно «Однако здравствуйте» 😃, не думаю, что будет крах, так как экономика США сильна хоть и не без проблем. Не забываем про ставки в США, инфляцию и другие моменты. Золото, недвижимость, биткоин? Золото - инструмент не для коротких целей, не рассматриваю серьезно и на долгий срок бумажное. Недвижимость не инструмент для высокой доходности от сдачи, весь расчёт для покупки в дальнейший рост актива. Биткоин для меня больше инструмент вложения небольшого капитала, чтобы вдруг не пропустить движуху. В моем понимании главная проблема в том, что денег на счетах россиян с каждым днём становиться всё больше, товаров в таком же количестве больше не становится. Завести товары из-за рубежа? Нужна валюта, которой явно не хватает в стране, а российские экспортеры явно предпочитают жирок держать в валюте лишь отчасти обменивая её для рублевых нужд. Однозначный взгляд на выбор фондов ликвидности или вкладов выглядит по-дилетантски, но часто замечаю, когда лидеры мнений говорят, про то, что им спокойней сидеть под 15% годовых в этих инструментах. Сейчас не тот момент, чтобы откладывать покупку нужного, чтобы в будущем купить дешевле относительно доходности 15% вклада. Я хоть часть денег и держу в данных инструментах, но не жду, что сохранят покупательную способность вложенного капитала. Не вкладываю все деньги в акции, так как на рынке уже мало интересных историй. Валюту если и рассматриваю, то только бумажную и, то «в еврейский чемодан на черный день». Золото интересно, но только физическое, но жаба душит по таким ценам 😊. Недвижимость – бумажную не рассматриваю, на физическую не тот капитал. Биткоин – 2-3% капитала, не более на криптовалюты, по мере увеличения капитала в цифрах - докупаю. В первую очередь надо потребить, что откладывали потребить, особенно если это потребление на развитие себя. Купить новую технику для работы и развития, улучшить комфорт в жилье, товары для сокращения трат времени. Далее надо распределить капитал так, чтобы в максимальном количестве вариантов развития ситуации в покупательной способности остаться при своих. Я иногда даже завидую тем, у кого мало мыслей, нет денег - меньше проблем. Хотя у них много своих проблем, которые куда хуже, чем «приятные» проблемы. ✅ Отделение и отслеживание российских активов Стоит понять, что в текущей ситуации иностранные активы в портфеле только до того момента как их можно будет продать. С радостью сейчас бы вложил в индийский рынок, но нормально варианта с минимальным риском нет. Сделал некоторые изменения в распределении российских активов: 10% - высокорискованный портфель, 50% - первые пять компаний, 25% - следующие пять, 15% - остальные семь компаний. Новых компаний в портфеле нет, в Топ 10 есть одно вакантное место, на него претендуют следующие компании: Московская биржа, Полюс, X5, Фосагро, Сургутнефтегаз-ао. В этом году точно попрощаемся с Росбанком и Qiwi, они покинут портфель, при этом всю выгоду от Росбанка планирую направить на покупку Тинькофф и эти купленные акции добавлю в вечный портфель. К концу второго квартала планирую выполнить определенные цели по покупке акции и далее третий квартал понаблюдать за рынком и не покупать акции. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/aa4c2b53-2169-4359-a362-9ceb2731e797/ #копим_капитал #эксперимент

Эксперимент «Копим капитал» - итоги апреля 2024 года Решил для истории начать публиковать ежемесячный отчёт себе на стену, чтобы потом их просмотреть и проанализировать свои ошибки, успехи, мысли. 🧪Суть эксперимента: Каждую неделю откладывать 13 500 ₽ до конца года и в следующем проиндексировать сумму на официальную или реальную инфляцию. 🎯Цель: выйти через 10 лет на «вторую» зарплату с дивидендов Начальный капитал: 1 000 000 ₽ в акциях Баланс портфеля: Россия 30%, Европа 10%, Китай 30%, США 30% ( временно изменена). На данный момент используют стратегию Россия 100%. 🥇Топ 5 - 5 компаний, 50% 🥈Топ 10 - 5 компаний , 25% 🥉Топ 20 - 7 компаний, 15% 🥉Высокий риск - 5 компаний - 10% 🎯 Цель по доходности: 0,275 % в неделю или около 15,5 % в год 🎯 Цель по дивидендам: 5% средние по портфелю (берем портфель на начало года и дивиденды на конец года) ✅ Результаты по итогам апреля 2024 года На апрель 2024 года приходятся 163-166 неделя эксперимента. Пополнения в неделю - 13 500 ₽. В этот раз сокращенный формат, основные события и мысли по ним публиковать не буду. Хочется поговорить про текущую ситуацию со ставкой, количество денег и товаров/услуг в «российской системе». На данный момент ставка 16%, деньги можно разместить под 14-15% годовых в зависимости от инструментов, при этом надо понимать, что у нас общество потребления, у многих чувство не насыщения потреблением и совершенно нет накоплений, не забываем про долги. Сейчас такое время, когда стоит хорошо подумать над выбором инструментов для инвестирования. Многие считают, что ставка должна охладить потребление, так как у людей с деньгами станет больше интереса разместить их на вкладах, у кого нет накоплений, но есть желание потребить кредиты под высокую ставку отобьют желание. Чем больше и дольше высокая ставка, тем больше денег становится в системе и тем больше их хлынет на рынок во время снижения ставок, сможет ли за это время появиться намного больше товаров/услуг, которые залежались на складах – загадка. Высокие кредиты отпугнут тех, у кого чувство не насыщения потреблением? Сомнительно, кредит на «стеклянные бусы» стоимость 100 000 ₽ под 30 или 40% годовых разница всего 10 000 ₽ в год или менее 1000 ₽ в месяц, не думаю, что такая сумма отпугнет целевую аудиторию. Многие стали забывать, что страна находится в военном конфликте, большая часть людей работают на этот конфликт, часть ресурсов уходит на этот конфликт, там они просто сгорают. Помимо военного конфликта есть ещё и экономический со странами запада, которые, что греха таить, в общем сильно обходят нас по технологиям. Меня лишь успокаивает то, что мы имеем независимости в товарах первой необходимости: покушать, электричество и так далее, так что с голоду не умрем, а вот «хотелки» под вопросом. С одной стороны выглядит логичным держать деньги в инструментах низкого риска и получать 15% годовых, с другой стороны нет уверенности, что они сохранят покупательную способность. Не думаю, что стоимость моей корзины потребления вырастит ниже, чем на 15% год к году. Проигнорировать вклады и направить деньги на акции? Многие компании уже перегреты, для тех, кому важна дивидендная доходность акции уже менее интересней чем облигации, компании с большими долгами увеличили процентные расходы. С другой стороны, акции имеют отчасти ограниченную эмиссию, но ничего не мешает провести дополнительные эмиссии. Греет душу то, что есть компании экспортеры продающие товары в валюте и спасут если будет сильная девальвация рубля в следствии большой инфляции и сохранят часть покупательной способности капитала. Краткосрочные или долгосрочные облигации? Первые по доходности равны вкладам, вторые имеют риск если ставка пойдет вверх. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/69a7bb72-e471-4eae-8fdd-fec9c0f62286/ #эксперимент #копим_капитал

Результаты стратегий автоследования с 🕚13.05.2024 по 17.05.2024 Решил для более наглядного результата еженедельно сравнивать доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Так же будет сравнение по итогам месяца, квартала, года. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели буду фиксировать каждую пятницу в 23:50. Стоимость портфеля "Потенциал Роста" – 239 900 ₽ (📈 2033 ₽) Стоимость портфеля "Начинающий инвестор" – 89 880 ₽ (📈 1742 ₽) Стоимость портфеля "Осознанный риск" - 32 086 ₽ (📈 570 ₽) TMOS - 7,17 ₽ за пай SBMX - 20,585 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📉 &Потенциал роста в RUB - 1,65% 📉&Начинающий инвестор в RUB - 1,75% 📉 &Осознанный риск - 4,98% Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📈 SBMX - 1,62% 📈 TMOS - 1,41% 📉 Потенциал Роста - 1,72% 📉Начинающий инвестор - 1,82% 📉 Осознанный риск - 5,05% 📈 Лидеры роста в MOEX: Аэрофлот, Ростелеком, ВК 📉 Лидеры падения в MOEX: Сургутнефтегаз, Русагро, Юнипро 📈 Лидеры роста: СПБ биржа, Соллерс, Русснефть 📉 Лидеры падения: ЮМГ, Россети Урал, Мать и дитя Мои мысли: Стоимость паев на индекс в очередной раз переписывает максимумы, стратегии показывают худший недельный результат по сравнению с паями с момента открытия. Основные виновники такой разницы между стратегиями и индексом – $SNGS и $GEMC. Так как большинство смотрят короткими промежутками и может прийти небольшая паника, делаю небольшую заметку. Для меня совет директоров ЮМГ неожиданно дал рекомендацию акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Делал неоднократно заметки по ЮМГ, идеальный именно для компании вариант: вначале погасить все долги, далее всю чистую прибыль направлять на дивиденды, но на это уйдет в районе двух лет и это не оценят миноритарии, так как ждать два года в такой бумаге мало кто не будет, особенно учитывая текущую ситуацию. Думал распределят все что есть на счетах и это все будет в районе 100 ₽. Нужно понимать разницу между рекомендацией и окончательным решением, так же понимать, что в любой момент можно распределить согласно желаниям акционеров. На данный момент есть два выходы: фиксировать с убытком или ждать окончательного решения, информации от компании. Пока остаюсь в позиции во всех своих портфелях. Сургутнефтегаз падает на 10% после рекомендации СД по поводу дивидендов, ожидания равны реальности при этом не понимаю, что ожидали те, кто продает. Если и будут действия с кубышкой, то точно не в период решения и рекомендаций по дивидендам. В итоге дивиденды в рамках ожиданий, акции лидеры роста по падению, в стратегию дали два процента убытка. Подумывал после рекомендации СД полностью закрыть позицию, но решил не закрывать после падения в 4% в первый день. В итоге остаемся в позиции, фундаментал хороший, мешает лишь закрытость, кубышка может принести хорошую прибыль в 2024 году. В $UPRO аналогично не понимаю, что ожидали акционеры от рекомендации по дивидендам. Компания де-юре принадлежит Юнипер, по факту она уже точно не будет собственником. Юнипер хотела продать компанию ещё до СВО, в период СВО были слухи, что нашелся покупатель и сделка между компаниями утверждена, но затормозило правительство. Сейчас остается только гадать, кто в итоге будет новым собственником и что он решит делать с кубышкой и дивидендной политикой. Ранее был понятен интерес Юнипер распределять все свободные деньги на дивиденды, так как потом они уходили на зарубежные счета. Как бы странно многим не показалось, но история с ИнтерРао понятней, кубышка относительно капитализации выше, чем у Юнипро, платит 25% точно. Можно только гадать, что в итоге будет, держите карман шире если надеетесь, что все под чистую распределят, особенно когда у главного акционера более 80%. Идея больше в том, что акцию сильно разгонят на слухах о смене собственника, потом на факте смены, потом на обещаниях справедливости к миноритариям и уже только потом можно решить ждать этой справедливости или зафиксировать прибыль.

Совет директоров $GEMC неожиданно для многих решил рекомендовать акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 год. Акции вместо ракеты вверх начали падать, стоимость близка к 800 ₽, до ожиданий дивидендов была 980 ₽, дивидендный гэп без максимальных по ожиданиям дивидендов. При этом после отчета за 2023 год ответственные в компании сотрудники чуть ли не с девизом «В интернете кто-то не прав» доказывали многим что они неправильно читают отчёт и все хорошо, плюс к этому можно добавить различные обещания. Держите карман шире, при этом не удивлюсь если в будущем решат распределить ранее нераспределенное. Многие думали, что дивиденды заплатят так как новым владельцам, надо гасить кредиты, которые они взяли ради покупки доли в компании. Не удивлюсь если прибыль пойдет в дешевую дебиторку для новых владельцев, учитывая наше законодательство и рынок не обязательно соблюдать дивидендную политику и нет последствий для многих решений, так же можно прописать выплату дивидендов в стиле маркетинга: скидки до 99% и первым шрифтом дописать от 0%. В $YNDX обмен 1к1 при этом потери относительно до СВОшных активов компании и доли владения минимальны - около 5% выручки и активы за границей, немного размыли долю в компании. Все же остались недовольные, которые недавно покупали в Euroclear с большой скидкой относительно цен на Московской бирже. Как и ожидал, покупка в российском контуре дала преимущество и юридически владелец компании, которая купила активы Yandex N.V. не меняет вам акцию на акцию новой компании, а другим владельцам отказывает в таком моменте. Он у вас покупает акцию Yandex N.V. за 4250 ₽ по «своей» доброте и одновременно продаст вам акцию МКПАО Яндекс по той же стоимости 😊. МКПАО совершенно другая компания с другим тикером, поэтому будет налоговая база после продажи акции Yandex.N.V., что отчасти небольшой негатив, но это куда лучше, чем выкуп по ценам Euroclear. Думаю, тут не доброта новых владельцев выкупать акции в 3 раза дороже, права инвесторов защитило государство. Выкупить 50 миллионов акций на 3000 ₽ дороже - 150 миллиардов ₽ лишних затрат. Власти и регулятор заговорили про рост фондового рынка не только в числовых значениях, но также привязали его рост к ВВП. На данный момент капитализация ниже в два раза относительно цели, мы так же не учитываем рост ВВП к 2030 году. Для меня логичным выглядит обеление фондового рынка и прозрачность. Нужно понимать, что инвестор не хочет нести деньги в рынок, где у него могут отнять акции, обещать и не выплатить дивиденды, дивидендная политика - филькина грамота, в любой момент государство придумает новый налог. Российскому фондовому рынку нужны не меняющиеся правила игры. В текущей ситуации трудно планировать что-то на этом фондовом рынке, особенно когда нужен стабильный заработок с него. На американском рынке большая часть компаний стабильно платят дивиденды 4 раза в квартал, платят десятилетиями и повышают их. На Российском рынке такой дивидендной истории нет, чего только стоит история с Газпромом в 2022 году. 👍 Прозрачность рынка, стабильные дивидендные выплаты как можно чаще позволят получить репутацию и лояльность, которая переоценит капитализацию компании и фондового рынка куда лучше, чем фундаментальные показатели. 🙈 Многие до сих пор не понимают почему некоторые компании ушли с российского рынка, а когда им говоришь про риски репутации и лояльность клиентов на основных рынках – они смотрят на тебя как на дурака. Те же «Рога и копыта США» имея в России 2-3% оборота оставаясь на российском рынке могут потерять более 2-3% оборота на своих основных рынках так как клиенты посчитают данный шаг не уместным и выберут конкурента. Пока нет понимания зачем основному акционеру прозрачность и высокая стоимость акции, пока непонятно зачем ему репутацию и лояльность рядовых инвесторов мы там и будем вечно недооцененным рынком, на котором периодически будут дурить миноритария обещая вначале ему горы прибыли. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе #записки_наблюдения_дилетанта

Чтобы зарабатывать на текущем рынке больше индекса надо понимать поведение толпы. По моему дилетантскому мнению, толпа сейчас любит потенциальное IPO и дивиденды, при этом не важно какие перспективы компании в ближайшие два года, какая ставка, долги и так далее. Объясните мне куда полетела АФК Система и Ростелеком? Показательным для меня был день, когда СД Сургутнефтегаза никого не удивил дивидендами, при этом обычка упала на 4%, префы выросли на 3%. Давайте посчитаем, что акционеры утвердят дивиденды и уже вычтем их из стоимости, округлим стоимость $SNGSP после дивидендов до 60 ₽. Получается сейчас можно купить акцию за 60 ₽ при ставке 16% в ожидании будущих дивидендов на уровне не менее 9 ₽, чтобы получить доходность не ниже краткосрочных облигаций. Сможет ли Сургут заработать столько? Компания не радует инвесторов информацией и всё зависит от того какая сейчас кубышка. Разгонять акции дальше можно только в том случае если есть уверенность, что компания за 2024 год заработает в районе триллиона ₽ от кубышки, переоценки валют, основного бизнеса. Обычка будет всегда на том же уровне, пока не будет определенных новостей или слухов. Капитализация - 1.8 триллиона ₽, компания с переоценкой кубышки заработала - 1.3 триллиона ₽ за 2023 год, кубышка - 6 триллионов ₽, компания парадокс если смотреть на фундаментал. $SBER и $SBERP сейчас стоят в районе 322 ₽, давайте посчитаем, что дивиденды будут выплачены и 29 ₽ после вычета 13% налога в цене. После очищения от дивидендов за 2023 год стоимость 293 ₽, давайте возьмем самый позитивный на текущий момент прогноз – 40 ₽ дивидендов по итогам 2024 или 13,65% до налогов. Конечно, совершенно неправильно всю стоимость переводить только на дивиденды, так как компания платить только 50% от прибыли, половина остается внутри компании, но однозначно можно сказать, что тем, для кого в первую очередь нужны стабильные выплаты - облигации надежней и доходность выше, про рост самих акций мы сейчас молчим. Я сейчас увидел облигации $RU000A1089J4 и $RU000A1085D5, которые дают купонную доходность 14,97% и 14,44% годовых и со сроком погашения чуть меньше, чем два года. Выяснили, что по выплатам Сбер не интересней облигаций, но есть ещё стоимость акции, которая может вырасти и добавить доходности. Давайте представим позитивный сценарий: дивиденды 40 ₽ за 2024 год и ставка - 10%. Какой должна быть стоимость в последние дни перед дивидендной отсечкой в 2025 году? Конечно, много зависит от спроса на фондовый рынок, прибыли в первые месяцы 2025 года, перспективы понижения/повышения ключевой ставки. Давайте считать, что корреляция +-1% от ключевой ставки, при 10-11% - 360 – 400 ₽. Это по моему мнению максимально лучший сценарий, как оно будет в реальности – загадка. Доходность облигаций Селектела на 7,64% больше, чем дивиденды Сбера с прогнозом 40 ₽ по итогам 2024 года и покупке по текущей цене минус 29 ₽ дивидендов по итогам 2023 года. Покупать, держать или продавать Сбер? Загадка со многими неизвестными. Можно много спорить, что лучше для банков: низкая или высокая ключевая ставка, с одной стороны высокая позволяет увеличивать разницу между ставкой и кредитом, с другой возможно уменьшенный спрос, не стоит так же недооценивать возможное снижение выдачи льготной ипотеки. Рекомендую к прочтению: Дивиденды и их влияние на стоимость акций - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/f5000eb1-758d-4280-867c-011d324fcd8e/ Как могут повлиять дивиденды на падение стоимости акции - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/e2716a30-47f6-491b-b912-97c5b008cb43/ Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/3506d93c-39c8-4806-8bef-e483e56551ea/ #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе #записки_наблюдения_дилетанта

Зачем основным владельцам публичных компаний максимальная высокая стоимость акций? В Пульсе такой вопрос рядовой инвестор задает редко. • Первая мысль – это надо наёмному топ менеджменту, так как от стоимости акции может зависеть их премия. • Второе – основной владелец в ближайшем будущем хочет продать часть компании по максимальной стоимости. • Третье – он меряется «пузомерками» в рейтингах и максимально дорогие акции увеличивают его бумажный капитал в цифрах. У нас есть $IRAO и $SNGS, где капитализация меньше денег на счетах. Вы думаете это сильно волнует основного акционера? Если бы волновало он бы вышел с новостью, акции полетели бы вверх и вместе с ними капитализации. Зачем ему это? Представьте, что ваша квартира с сейфом, где 10 миллионов ₽ стоит 3 миллиона ₽ на рынке, будет ли вас волновать данная рыночная стоимость, если не собираетесь её продавать? Меня нет, наоборот при определенном варианте рассматривал выкуп доли у тех кто хочет здесь и сейчас. С другой стороны, зачем выкупать здесь и сейчас, когда можно выкупать только в том случае если уже решил через короткий срок выводить кубышку из компании. Минусов от низкой капитализации у компаний с кубышкой для основного акционера нет. Рядовой инвестор на данный момент просто не верит в фундаментал и не учитывает кубышку, которая в полной власти основного акционера. При этом парадокс в том, что большая часть верит в распределение кубышки $UPRO, хотя там с 99% вероятностью сменится собственник и не факт, что решит распределить её, а не отправить в дебиторку материнской компании или на инвестиционные проекты и одновременно не верят в кубышку Интер Рао и Сургутнефтегаза. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе #записки_наблюдения_дилетанта

Давайте поговорим про ключевую ставку, инфляцию, печать денег и у кого они оседают, «прогнозирование» будущего от различных аналитиков. Ставка на данный момент 16%, у регулятора были мысли её повысить. Инфляция, рассчитанная по определенной методике меньше в два раза ключевой ставки, но любой должен понимать: поменяешь методику - поменяется инфляция. Не думаю, что миллион рублей под вклад 15% годовых при инфляции ЦБ в 8% в год через двенадцать месяцев позволит увеличить покупательную способность денег и потребить больше. Различные аналитики и прогнозисты говорят про скорое понижение ключевой ставки, поэтому активно продвигают покупку ОФЗ 10+ лет ($SU26228RMFS5) до погашения, так как по теории при снижении ставки вырастит стоимость «тела» облигации. Стоит ли это делать? Фонды ликвидности ($LQDT) по моему мнению инструмент куда лучше, меньше доходность, но и значительно меньше риск. Не претендую на истину, не зря называю данные заметки записками дилетанта, да и данных у меня меньше в миллион раз в отличии от ЦБ, знаний тоже меньше в миллион раз. Не стоит недооценивать, что даже самые большие умы ошибаются, потому что не понимают реальность большинства, не спасает никакая полнота получаемой статистической информации и количество ума. Мы уже слышали высказывание от Матвиенко, что надо квартиры покупать студентам за свои, а не в общагах жить. Многие говорили, что повышение пенсионного возраста даже плюс, правда они это говорили не после смены под парящим солнцем или в дождь/снег на стройке. Слышали мысли про вклады для малообеспеченных, у которых по мнению далеко не глупых людей есть свободные 100 000 ₽, которые они с радостью понесут в банк под ставку на 1% выше ключевой ставки. Даже при наличии такой суммы трата времени на бюрократию ради 1000 ₽ в год - сомнительная идея. Слышали, что бизнесу не помогут более дешевые кредиты так как основная проблема в количестве кадров. Это лишь несколько примеров от лиц государства, когда они не понимают реальность большинства. Денег в экономике с каждым периодом времени становиться больше, при этом количество товаров/услуг на данный момент не растёт хотя бы в таком же количестве. Большая ставка не мотивирует малый и средний бизнес вкладывать свои деньги и тем более занимать. На данный момент большая часть денег оседает в карманах людей, которые далеки от насыщения потребления, они несут их в разные места потребления. Победить инфляцию с помощью высоких ставок не факт что получиться, это если мне сейчас дадут несколько миллионов ₽ они окажутся в большем количестве в ценных бумагах, на вкладах и в золоте, так как мое потребление удовлетворено. Окажутся ли эти «сверхдоходы» в тех же инструментах у домохозяйств, где есть работник ВПК и Минобороны? В городе, где проживаю, производящий продукцию для ВПК завод градообразующий и есть большая воинская учебка, в выходные октября-ноября 2022 года в торговых центрах по рассказам очевидцев было не протолкнуться, потребитель скупал все что ранее ему было недоступно. Вы верите, что в текущей ситуации он выберет вклад под 16% годовых в ущерб потреблению? Я нет, даже не верю, что условные 30% годовых на вкладе их убедят сократить потребление и понести/оставить деньги в банке. Если мы не можем победить сокращение потребления с помощью повышения ключевой ставки, так может стоит дать потребить людям, у которых появились деньги с помощью дешевых кредитов для компаний и увеличения количества товаров? Низкая ставка при таких доходах многих компаний должна дать импульс фондовому рынку, который так хотят увеличить власти. Малому бизнесу сейчас хочется занимать под 20%+? Это на бумаге у инфобизнеса рентабельность сотни процентов, в реальности не факт, что будет выше процента по кредиту. В такой ситуации занимать под бизнес не хочется, так же не хочется вкладывать свои, когда есть 15% годовых в инструментах с низким риском. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе #записки_наблюдения_дилетанта

На днях прочитал «Руководство разумного инвестора: Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке». Книгу оцениваю максимум на тройку, так как все можно уместить в одну мысль – вкладывайте на долгосрочный период все в индексные фонды, тратьте минимальное количество времени. Когда только начинал формировать портфель для родителей, задумался над оптимальной стратегией, чтобы достичь цели и максимально диверсифицировать портфель. Индексные фонды неудобны тем, что не платят дивиденды, а основная цель к выходу на пенсию родителей – дивидендные и купонные выплаты на уровне социальной пенсии. Индексных фондов на весь российский рынок нет. Решил, что оптимальным будет индекс «Типичного россиянина», возможно, когда выполню цель оставлю только дивидендные акции. Индекс "Типичного россиянина" - версия 1.11 - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/47b219d8-340a-43b2-a4f5-e5737809d832/ C 2020 года доходность портфеля по методике Типичного россиянина показывает среднюю годовую доходность 20,03%, индекс Московской биржи полной доходности 19,27%, обгоняем индекс даже без учёта комиссий, которые есть в фондах. Глупо считать предыдущую доходность на долгосрочным периоде истиной для такого же срока в будущем, но она как минимум показывает, что в долгосрочном периоде индекс намного лучше вкладов, которые отчасти лишь инструмент максимум для сохранения покупательной способности. Рекомендую ознакомиться с материалом: 🍾 Поллитра под матрасом vs вклад под сложный процент vs Индекс Московской биржи - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/07092b0d-da18-48f5-9fd1-5bdf1c97ba7f/ Ранее публиковал свои заметки по поводу ожиданий и реальности на своем сроке инвестирования в 8 лет - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/77b489b0-69ca-485c-85ff-73eb1e77a97d/. Приводил следующую доходность фондового рынка: 👉 Средняя доходность индекса Московской биржи полной доходности за 8 лет - 17.71% годовых 👉 Полная доходность индекса Московской биржи полной доходности за 8 лет – 190,63% С учётом количества операций за восемь лет с ценными бумагами, валютами, спин-оффами, сплитами и так далее довольно затруднительно даже с сервисами подсчитать мою среднюю годовую доходность. Если перевести доходность в доллары, то обгоняю РТС на конец 2023 года: Средняя РТС - 1,98% годовых в долларах Моя средняя – 5,36% в долларах Средняя S&P500 - 11,53 % в долларах В рублях: 👉 Средняя доходность индекса Московской биржи полной доходности - 16.83% годовых 👉 Моя средняя доходность за 8 лет - 13.24% годовых Это ещё один показатель для любителей считать всё в долларах. Для них есть отдельный фокус, когда в марте 2022 года положил в тумбочку 120 000 ₽ - 1000$, а уже в июне они превратились в 2000$, магия и ничего большего 😊. Если посмотреть на эффективность бумаг в портфеле, то самые убыточные в рублевом эквиваленте – Юань и Доллар. Все расчёты не просматривал, так как там «черт ногу сломит» и скорей всего такая негативная динамика после того, как продавал иностранные акции в мае при долларе 100+ при этом фиксируя большую доходность в рублях и одновременно часть менял на юань, в будущем половину валюты поменял по курсу ниже, чем в момент продажи акций. Для амортизационной копилки использую фонды: $TMOS или $TDIV, $TBRU, $TGLD, $TLCB Данный набор позволяет вложить активы в акции, золото, облигации, не хватает только недвижимости, для этого можно рассматривать различные фонды. В недалеком будущем хочу немного пересмотреть подход амортизационной копилки, особенно в расчетах вещей длительного пользования и накопления на них суммы в срок списания. Доходность данной корзины фондов на уровне индекса Московской биржи полной доходности. Рекомендую ознакомиться: Амортизационная копилка и непредвиденные расходы. Думаем о будущих затратах на шаг вперед. - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/3a60363b-a428-47a1-971a-ca2c5a00ead4/ #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе #записки_наблюдения_дилетанта

Каждый приходящий на фондовый рынок должен помимо определения целей так же определить свою адекватную реальность и понять, будет ли он лучше индекса. Вопросы: «Что купить и когда?», «Что продать и когда?» самые популярные в кругу инвесторов. При этом если ответить на них - покупай фонд на индекс, то в большинстве случаев встретишь негодование, хотя более 80% профессиональных управляющих в долгосрочной перспективе не зарабатывают своим клиентам больше, чем индексный фонд, даже не беря в учёт различные издержки. Выглядит странно, когда начинающий инвестор противиться совету вкладывать деньги в индекс, оценивая свои возможности самостоятельного инвестирования выше, при этом понимает, что на долгосрочном периоде 80% профессиональных управляющих, которые тратят тысячи часов на фондовый рынок проигрывают индексу. Мой ответ на данные вопросы обычно сводится к отсутствию совета или совету покупать паи на индекс, вечный портфель. Затраты минимальны, результаты будут лучше большей части инвесторов. Как оценить успех или неудачу прошлого? Посмотреть свои результаты и сравнить с целями или средним. Много зависит от целей, если они долгосрочные, то смотреть стоит хотя бы 5 летним сроком, если это игра на бирже, то смотреть стоит относительно затрат времени и доходности в цифрах. Всегда и везде многие недооценивают затраты времени, могут рассказывать про 100% за месяц, при этом это 50 000 ₽ и потрачено 200 часов. Многие ещё не наигрались в биржу, считают, что достойны больше, чем им может предложить пассивное инвестирование и отрицательно относятся к делегированию на уровне финансов. Возможность инвестирования поделил на три ветвления: • Самостоятельное • Индексное • Делегирование управляющим Два пассивных и одно активное требующее определенных затрат времени и знаний. Что будет лучше? Для каждого свой вариант, так как разные цели. Есть люди с большими деньгами и отсутствием желания тратить время на биржу. Есть считающие, что индексный фонд оптимальный выбор с лучшей доходностью по схеме: риски-затраты времени-доходность. Есть наоборот, с мелкими капиталами и воспринимающие только самостоятельное инвестирование. Мой стаж на фондовом рынке более 8 лет, этого промежутка времени хватает, чтобы оценить стоит ли придерживаться самостоятельного инвестирования, вкладывать свои средства перепроизводства с помощью индекса или отдать деньги под управление. #записки_наблюдения_дилетанта

Результаты стратегий автоследования с 🕚06.05.2024 по 10.05.2024 Решил для более наглядного результата еженедельно сравнивать доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Так же будет сравнение по итогам месяца, квартала, года. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели буду фиксировать каждую пятницу в 23:50. Стоимость портфеля "Потенциал Роста" - 243 917 ₽ (📈 2033 ₽) Стоимость портфеля "Начинающий инвестор" - 91 479₽ (📈 1742 ₽) Стоимость портфеля "Осознанный риск" - 33 767₽ (📈 570 ₽) TMOS - 7,07 ₽ за пай SBMX - 20,256 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📈 &Потенциал роста в RUB - 0,84% 📈 &Начинающий инвестор в RUB - 1,94% 📈 &Осознанный риск - 1,72% Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📈Начинающий инвестор - 1,47% 📈 Осознанный риск - 1,3% 📈 TMOS - 1,29% 📈 SBMX - 1,04% 📈 Потенциал Роста - 0,6% 📈 Лидеры роста в MOEX: ИнтерРао, Полюс, Сургутнефтегаз 📉 Лидеры падения в MOEX: Лукойл (дивгэп), БСП (дивгэп), ВК 📈 Лидеры роста: Россети Урал, ЮГК, Русснефть 📉 Лидеры падения: М видео, HH, Эсефай

С 6 мая перестаю тратить время на написание материалов, все силы направлю на стратегии и чтение отчётов без публикаций информации. Оставлю только публикации недельных и месячных результатов по стратегиях автоследования, эксперимент «Копим капитал» в укороченном варианте, индекс «Типичного россиянина». Справедливей будет направить больше времени на чтение отчётов и работу со стратегиями. Данная работа не публична, записки можно делать в формате записи в тетрадь с лекции в институте. С 25% вероятностью планирую отдохнуть до конца мая, с 75% до конца лета. Возможно изредка буду публиковать в #записки_наблюдения_дилетанта

Магнит выкупил Казань экспресс за 10-13 миллиардов ₽ и на его базе хочет создать маркетплейс. Очередной игрок на рынке маркетплейсов, который займет свою нишу или паразит для основного бизнеса? Оставайся в зоне своих компетенций. Правило, которое популярно и работает во всех сферах. Часто бизнес считает, что компетенций у него хватает и в других сферах, что ошибка. Не думаю, что у Сбера выйдет что-то с Мегамаркетом и он сможет опередить три ведущих маркетплейса у каждого из которых есть свои конкурентные преимущества. ❓ Какая зона компетенций у Магнита? Бытовая химия и продовольствие. Какие есть проблемы у данной сферы? Много мелких производителей жалуются, что не могут добраться до полок массмаркета при этом их продукция дешевле и качество лучше. Полки в супермаркетах не резиновые при этом их занимают «богатые» производители. Про P&G, блендаметы с колгейтом и качество большинства их товаров на полках российских супермаркетов с начала девяностых можно целую статью написать. На глаза попадались проекты X5 в которых предлагали доставку непрофильного товара из-за рубежа. По моему мнению данным компаниям лучше оставаться в зоне своих компетенций и нет ничего плохого создать профильный маркетплейс, на который с легкостью может выйти любой производитель от Дяди Вани с огорода до крупных. Хотите попасть на полку в массмаркет? Доказывайте через онлайн полку, что ваш товар там нужен потребителям. Многие могут сказать: «зачем профильный маркетплейс потребителю?» У Магнита большая сеть магазинов и издержки доставки минимальны. На полках в массмаркете нет многих товаров, которые пользуются спросом клиентов. Сам уже давно косметику и бытовую химию не беру в массмаркете, качеством она хуже, да и дороже. 😳 Зачем нам ещё один маркетплейc, когда можно создать профильный? Для ведущих маркетплейсов данная категория одна из тысячи, компетенций на порядок меньше, чем у Магнита, при этом сама компания может стимулировать выход небольших производителей на площадку. 📉 В итоге получиться занять свою нишу в зоне компетенций, получить дополнительные полезные данные для оффлайн бизнеса, занять полки массмаркета в будущем выгодными товарами. Выход же на стандартный маркетплейс может в итоге создать убыточный бизнес, который будет уменьшать прибыль основного. #записки_наблюдения_дилетанта #пульс_оцени #хочу_в_дайджест