TAL Education Group TAL
Доходность за полгода
−9,47%
Сектор
Потребительские товары и услуги
Форум — TAL Education Group
Что вы думаете про TAL Education Group?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💼💎 обзор БС - иностранные акции;
Стоимость портфеля: 0,479 ₽ 🍋 (0,480)
Санкционные риски ожидаемо реализовались, год назад уже было все понятно и я писал об этом в обзоре. В новых реалиях начал с 2024 г. покупать заблокированные активы. Максимальный риск потери средств!!! По-хорошему из-за налогов надо было покупать в 2022-2023 г. К сожалению, внебиржевые сделки мало кто освещает, искал в пульсе авторов и почти никого не нашел, поэтому созрел с опозданием. Зафиксирую важные моменты.
Почему покупаю?
- ликвидность акций в 10-20 шт. всегда есть в стакане по 100+ эмитентам и при необходимости продать такой объем не проблема;
- худшее уже произошло и компании из-за санкций продаются дешевле;
- есть потенциал выплат дивидендов в ₽ по всем заблокированным активам (не учитывая потенциал разблокировки);
- эксклюзивность предложения: купить могут только квалы, а внебиржевые торги есть только в Тинькофф, Финам, БКС; если бы я был американцем, всю жизнь жил в Америке и последние 10-20 лет инвестировал, то у меня все равно не было бы возможности купить некоторые активы по тем ценам, что есть сейчас у нас, например, недавно купил $KO за $18.3 по цене 1996 г.
- общие причины: я не подсанкционное лицо, закон на стороне инвесторов (США и ЕС нарушают правила неприкосновенности частного капитала), при конфискации зарубежных активов должны последовать ответные меры (например, выплата ₽ со счетов типа С или выплата другими ценными бумагами);
Есть 2 важных указа президента: № 665 и № 844. О чем эти указы? Коротко.
№ 665 - указ по выплате дивидендов/купонов заблокированных в Euroclear и Clearstream на счетах НРД в 2022, выплаты будут при владении ценной бумагой в период 01.02.2022-09.09.2023, выплаты касаются только обязательств в $ и €, курс выплат 1$=90,25₽ и 1€=98,02₽, выплаты начались с 15.12.2023.
№ 844 - указ, по которому можно было подать заявку на продажу заблокированных ценных бумаг, сумма по всем брокерам 100 тыс. ₽, сбор поручений: 25.03.2024-03.05.2023, выкуп поручений: 31.05.2024-01.09.2024, цены зафиксированы, гарантий выкупа нет.
Подал заявку на 78 тыс. ₽, часть бумаг подготовил $WBD $EVER $BTI $TAL под № 844, часть купил $JPM $TSN $BMY в долгосрок для инвестиций, на купленное с внебиржи должен быть налог на нематериальную выгоду 13%, процесс по удержанию налога в Тинькофф уже в разработке, он должен взиматься при покупке, но сейчас не отображается и есть ощущение, что наш брокер может его оплатить. Ознакомившись с нормативной базой перешел к статистическим моментам. Теперь в ручном режиме веду свой портфель на Yahoo, чтобы контролировать % увеличиваемых позиций и записываю актуальные цены внебиржевых активов. Мой список избранных ниже.
Стоимость внебиржевых акций (на 02.2024):
INCOME
Basic Materials: GOLD 5, AA 10, MOS 10;
Services: PARA 4, EA 33, T 5;
Consumer C.: LVS 13, CROX 25, MCD 80;
Consumer Non-C.: KHC 10, TSN 16, KO 20;
Energy: PSX 32, VLO 35, OKE 18, KMI 5;
Finance: JPM 39.7, IVZ 5, MA 120;
Health: BMY 19, ABBV 41, PFE 13;
Industrials: FDX 58, CAT 73;
Reit: O 16.4, SPG 35, IRM 16;
Tech: QCOM 40, AMAT 43, HP 8;
Utilites: NEE 16;
GROWH
WBD 3.6, AMZN 43, TDOC 7, U 8, UBER 14, TSLA 71, AYX 12, SQ 19, COIN 34, TTWO 39, NFLX 130, PINS 9, RBLX 9, ZOOM 16, WDC 12;
Итого. Внебиржевые сделки не для спекуляций, только под обмен или инвестиции. Функция защиты от девальвации национальной валюты продолжает работать. Когда будет разблокировка? Позитивный прогноз: на 2 год президентства Трампа при победе на СВО, но для разблокировки нужно одобрение Конгресса США. Негативный прогноз: никогда или при смене гражданства и места жительства, аля как Волос/Титькоф. Так что думайте. 😆
🎁🔥 открыть БС с денежным бонусом и гарантированным призом: https://www.tinkoff.ru/baf/1P2nGXSyGVq
💼💎 прошлый обзор БС - иностранные акции в желтом брокере: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Dvaops/b229c96b-0dc1-4333-a5a6-8f5991a9f202/
#обмен #заморозка #внебиржа #санкции #иностранные #акции #портфель #обзор #прояви_себя_в_пульсе
Еще 4
1
Самые свежие посты скрыты
Откройте счет или войдите в личный кабинет для просмотра актуальных постов про ценные бумаги
🚀 TAL Education отчитался за 4 кв 2023 года, акции на премаркете растут $TAL
✅ Прибыль на акцию - 0.04$ (превышение прогноза на 0.06$) - компания вышла в прибыль! (а не по GAAP EPS составил 0.08$)
✅ Выручка - 429.6M$ (превысив на 45,1M$ прогноз) - на 59,7% больше, чем год назад
💰 Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции по состоянию на 29 февраля 2024 года составили 3.3B$ по сравнению c 3.17B$ на 28 февраля 2023 года.
💸 На 29 февраля 2024 г. остаток отложенных доходов компании составлял 428,3M$ по сравнению с 237,4M$ по состоянию на 28 февраля 2023 г.
🤑 Обратный выкуп акций
Компания продлила программу обратного выкупа акций на 12 месяцев запущенную в 2021 году. За период с 1 апреля 2023 по 25 апреля 2024 TAL провел байбэк на 233.6M$.
До 30 апреля 2025 компания сможет выкупить свои акции на сумму до 503,8M$.
📆 Результаты за год
▪️За 2024 финансовый год TAL сообщила о чистой выручке в размере 1 490,4M$, что на 46,2% больше, чем 1 019,8M$ в 2023 финансовом году.
▪️Валовая прибыль увеличилась на 38,2% до 806,1M$ с 583,4M$ в 2023 финансовом году.
▪️Убыток от операционной деятельности составил 69,2M$ в 2024 финансовом году по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 90,7M$ в 2023 фин. году.
▪️Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности в 2024 финансовом году, составили 306,2M$
—————-
На этом фоне акции TAL растут на 8,5% на премаркете. Компания наконец-то показала прибыль! Хороший отчет.
20
Нравится
11
$TAL Очень впечатляющий отчёт, такими темпами цена может скоро вернутся к значениям трехлетней давности.
Мощный рост по всем ключевым показателям в сравнении с прошлым годом.
Можно поздравить TAL и акционеров, для некоторых акционеров правда есть нюансы, надеемся на разрешение проблем, но все равно результаты годового отчета радуют. Всем удачи и профитов.
3
Нравится
Комментировать
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
Разбор компании TAL Education $TAL
Сектор: Онлайн-образование
Последний полноценный разбор был в октябре 2023 года. Тогда акции стоили 10.2$ и я ожидал ухода к 16$, а после коррекции закрытие гэпа на 18.2$. По факту доходили до 15,5$ и ушли на коррекцию. Давайте перед завтрашним отчетом разберем снова.
▪️ Капитализация: 7.8B$
▪️ P/E - компания убыточна, форвардный P/E - 269
▪️ P/S - 5,9, форвардное P/S - 4.4
▪️P/B - 2.1
ℹ️ Компания дорогая по метрикам, по форвардным тоже, но ожидается выход в прибыльность.
💰 Финансовое здоровье
▪️Долгов вообще нет, собственный капитал падает с 2021 года, но последние 2 квартала падение остановилось.
▪️Так как долгов совсем нет, а кэша 3.2B$, то у компании идеальное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️После обвала выручки с 2021 года в 2022 выручка стабилизировалась, а с 2023 начала свой рост: с 233M$ выросло до 412M$ (за 3 квартал 2023).
▪️С 2015 по 2019 год компания была прибыльной и регулярно показывала рост прибыли, но с 2020 компания ушла в убыток и в 2022 убыток был максимальным. В 2023 убыток сильно снизился, а в 3 квартале уже даже показала прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По прогнозу SeekingAlpha в 2024 году TAL наконец-то снова выйдет в прибыль и по итогу году EPS составит 0,07$. В 2025 году EPS вырастет на 185%, а в 2026 году на 90%. Выручка в 2024 году вырастет на 41%, в 2025 году на 28%, в 2026 году на 23%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 9,8$, GuruFocus - 6,6$, TipRanks - 14,8$.
ℹ️ Судя по прогнозам следующие пару лет будут просто огненными для компании. Выйдет в прибыльность, рост выручки и прибыли будут огромными. Такое любит рынок. Такое может сильно вырасти в своей оценке, если будет оправдывать прогнозы.
📢 Отчет
▪️Из последних 10 отчетов 6 вышли хуже ожидания рынка. Вероятность, что отчет будет хуже ожидания чуть больше, чем то, что он будет лучше.
▪️Прогноз на выручку - 385,75M$ (год назад - 268,98M$), EPS -0,017$ (год назад -0,06$). Т.е. ожидается существенный рост выручки по сравнению с прошшлым годом и сокращение убыточности.
▪️Еще интересный момент. Сегодня отчиталась компания #EDU New Oriental - главный конкурент TAL`а. На отчете акции упали на 14%, прибыль оказалась на 13,5% ниже, чем ожидалось (ожидали 0,728$, а оказалось 0,63$), но на 10,5% лучше по выручке.
📈 Технический анализ
С января 2022 года акции TAL`а находятся в растущем тренде, акции идут в основном по каналу (график в комментариях). Сейчас цена находится в середине диапазона этого канала: верхняя граница - 18,5$, нижняя - около 10$. Ожидаю, что в ближайшие несколько месяцев мы не выйдем из этих границ. Восходящий тренд явно стремится к закрытию гэпа в районе 18,5$. С большой долей вероятности в рамках года мы можем до туда сходить. В моменте на дневном ТФ индикаторы говорят о росте. Ближайший уровень сопротивления ~15.5$
🧠 Выводы
В настоящее время компания оценивается дорого, но в ближайшие годы ожидается мощнейший рост и прибыли и выручки, а также возвращение в прибыльность. Инвесторы такое любят. Это поддерживает котировки. В рамках года у акций цель - закрытие гэпа в районе 18,5$. Техника сейчас больше говорит за рост, чем за падение. Вероятность что отчет выйдет хуже ожидания рынка более вероятен, но будет важно, какие ожидания от следующего квартала будут у компании.
15
Нравится
5
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Здравствуйте.
Люксембургский депозитарий Clearstream решил не оказывать инвесторам никакой поддержки в рамках процесса выкупа заблокированных ценных бумаг иностранцами у российских инвесторов, говорится в сообщении депозитария от 17 апреля.
• Clearstream проинформировал своих клиентов, которых может коснуться действие этого механизма, о «растущем риске для их активов».
• Напомнил об их обязанности соблюдать любые применяемые санкции.
https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/04/24/1033736-clearstream-reshil-boikotirovat-vikup-zablokirovannih-bumag
•Clearstream указывает, что не окажет никакой поддержки в отношении перечисленных механизмов разблокировки.
•«Clearstream Banking проводит консультации с юристами и соответствующими компетентными органами, чтобы лучше понять потенциальные последствия вышеупомянутых российских мер и установить все возможные режимы для защиты активов своих клиентов и минимизации риска любых потерь и/или неправомерного использования», — говорится в сообщении.
•Представитель «Инвестпалаты» сообщил изданию, что не считает решение Clearstream способным негативно повлиять на проведение выкупа, так как разрешение на перевод ценных бумаг в иностранный депозитарий, в данном случае Clearstream, выдает не конкретный депозитарий, а местный регулятор. Именно туда должны будут обращаться нерезиденты, которые станут владельцами высвобожденных в России бумаг. Минфин в феврале назначил «Инвестпалату» организатором торгов, в ходе которых нерезиденты смогут выкупить замороженные иностранные ценные бумаги у российских инвесторов.
•По словам юриста компании «Томашевская и партнеры» Валерии Зибаревой, бойкот со стороны Clearstream механизма по выкупу бумаг означает невозможность их дальнейшего перевода внутри этого депозитария со счетов российских держателей на счета иностранных, то есть делает механизм неосуществимым по крайнем мере для некоторых инвесторов. Позицию Clearstream она назвала ожидаемой, с учетом того что люксембургский депозитарий до сих пор воздерживается от сотрудничества в рамках разблокировки активов российских лиц.
•Также известно, что основная часть иностранных бумаг заморожена у россиян в другом депозитарии — бельгийском Euroclear.
https://quote.rbc.ru/news/article/662891619a79476193d0d95c?from=copy
$MOMO $TAL $VIPS $TSLA $EHTH $MAC $KO $GTHX
3
Нравится
5
Тоже решила поучаствовать в конкурсе #я_выиграю_50000_рублей от @Alex_Chep .
Моя самая прибыльная покупка. Пожалуй их две.
Первая - это $SBER, купленный ещё в незапамятный 2022 год по очень хорошей цене, когда все улетело в тартарары. Сейчас плюс по нему 46% и хорошие дивы.
Вторая, как не смешно, $TAL, купленный по цене от 5 до 8 баксов. К счастью, успела продать практически все с прибылью почти 100%. Осталось 7 штучек. Плюс по ним хороший, но увы... есть один нюанс🤣
Самой неудачной покупкой конечно стал для меня $POLY . Тоже покупала его в 2022 году.
Было долгое усреднение. И когда уже почти вышла в плюс, я его уже видела позеленевшим, Несис решил провести несколько гениальных решений. И вот я снова в минусе более 50%. Что делать, не знаю. Лучше бы я больше Сбер покупала😭
16
Нравится
9
$TAL Люди осторожно. Я решил проверить акции на обмен, а операторы говорят что одну заявку на 4 шт не приняли мою. А в депозитарном отчёте показаны верно все мои заявки на 85 и 4шт на 100000р, которые перевели на счёт депо А30 для обмена по указу 844. Дак вот операторы и бот-робот пишут я ещё могу заявку сделать на 6000 р. Куда то потеряли мои 4 акции или хотят тем самым надуть меня и вас, чтобы ещё подал заявку. А там если они продадут мои дополнительные например 4 штуки, то боюсь со 100% уверенностью они не вернутся. И откладывают они решение вопроса каждую неделю ещё на неделю.
1
Нравится
5
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов